...y yo sin nevera en 2009

Mi fin de semana ha sido extraño, pero que muy extraño; el viernes sobre la una de la madrugada empezó a sonar la alarma de mi frigorífico y la cuestión es que he pasado todo el fin de semana sin nevera. Dicen que las Liebherr no se suelen estropear nunca, pues ahí lo tienen, hace 2 años en Julio y nos ha dejado colgados; ahora, gracias a los programas "la granja de los famosos", "perdidos en la tribu" , "supervivientes" y "el último superviviente" aprendes a sobrevivir con mas de 30º de temperatura y sin nada fresco que llevarte a la boca...a ver qué ocurre hoy con los servivios técnicos, garantías, etc.
Al tener que ir de casa en casa "de gorra" rebusqué entre mis viejos recuerdos y encontré un single de vinilo de Michael Jackson comprado en Londres del tema "Smooth Criminal", ¿lo pongo en Ebay?
Veo que ha habido un golpe de Estado en Honduras , vean las noticias.
En cuanto a los mercados, los últimos lunes vienen siendo muy bajistas y a esta hora, los futuros americanos bajan un 0'5% con un dólar recuperando posiciones hasta los 1,4024; el Ibex ¿seguirá aguantando máximos? recordemos que estos períodos cortos de fortaleza que suele tener durante 2 ó 3 días, los acaba corrigiendo teniendo unos días menos fortaleza que el resto de Europa. Mis objetivos a corto son ver al euro/dólar en los 1,385 y al Ibex 200 puntos mas abajo.

El Absentismo pagador

Parece que en España el dinero miedoso se va hacia los tres valores que mas ponderan en el Ibex 35, de ahí que fuera ayer y otros días mas, el único índice que permanece en verde durante buena parte de la sesión aunque toda Europa se coloque en negativo; de ahí que le apoden "expediente Ibex".
Muy tranquilo estoy sin entrar en el mercado aunque siga bajista de mente y de opinión, aunque no de obra, y realizando algún intra siempre con poco margen; está claro que el alcismo ha ganado la batalla al bajismo por mucha diferencia en sólo tres meses y las alzas de casi el 50% en muchos valores e índices hacen muy golosa cualquier entrada en fondos indexados a cualquier índice para cualquier ahorrador. La calle está como está y el dinero líquido sigue faltando en muchas familias y el devenir de las tarjetas de crédito sigue marcando buena pauta en cualquier supermercado; España no es EEUU y el proceso de mejora siempre es mas lento por nuestra coyuntura económica así que no veo un verano animado por lo menos para mi, que soy comercial y vivo de las ventas. Ya no es cuestión de vender sino de cobrar lo que se vende asumiendo que es mejor llevar muchos pedidos pequeños y cobrables, que pocos y grandes de factura y perseguir su cobro. El "absentismo pagador" es una realidad y Sarkozy ha hecho una ley en Francia que prohibe facturar a mas de 60 días, una muy buena idea que debería ser aplicada aquí.
Aunque la bolsa nunca refleja lo que pasa en la calle, hay que tener en cuenta la realidad de un país. Por cierto, ayer cerraron otros 2 bancos mas en EEUU y van 42 quiebras este año.

Paternoy, el analista

Mucho tiempo hacía que no tenía noticias de este "afortunado" de la vida; Paternoy, J.L. para los amigos, realizó una inversión hace años que le permite vivir aún de las rentas; un hombre cinéfilo y un mago del humor que hace de las finanzas un juego de una o dos operaciones al año.

¿Qué me cuenta el Pater? que está esperando para vender a crédito; tiene ganas de ponerse corto en alguno de los dos grandes bancos españoles como si de un hedge fund se tratara. Me dice que quiere ponerse corto pero que el mercado no le deja. Un saludo y suerte en tu próxima operación

Las rebajas de Don Julio

EEUU comenzó la sesión en negativo, pero rápidamente se dió la vuelta y terminó subiendo mas de un 2% hasta dejar al s&p en 920 puntos; esto impulsó al Ibex en el ultimo tramo de la sesión cuando perdía un 0,5% pasando a ganar esa misma cantidad. El euro, tras tocar ayer de nuevo los 1,39 dólares, se sitúa en 1,4053 y se palpa la lucha en el mercado de divisas por sujetar al billete verde. El futuro del dow pierde 34 puntos, 4 el del s&p y 5 el del mininasdaq 100. Hoy es viernes y los últimos lunes están siendo de "traca bajista", hay que recordarlo; el sector de las aerolíneas americanas se comportó ayer muy bien y Continental Airlines cerró en 8,97$.

Lo importante de todos estos altibajos es descubrir lo que se está gestando para el verano del 2009, que seguramente entre el 13 y el 25 de Julio, anotenseló, sufriremos alguna tragedia en lo que a las bolsas se refiere; cuando suceda, les comentaré cómo lo he sabido y por qué, ¿o es que no recordáis a Don Julio y su paquete de rebajas en los almacenes Gay?

Muere Michael Jackson

A sus 50 años, de un paro cardiaco, fallece este ídolo del pop. Negro de nacimiento y blanco de adopción, será comparable en leyendas urbanas al mismísimo Elvis Presley. Ha muerto ahogado en deudas.

Fuertes alzas en Europa descontando subida EEUU

A España le pasó como al típico "inversor" en futuros que lleva ganando en 35 operaciones seguidas y le meten un buen palo; USA nos ganó 2-0 y la verdad es que hicieron un perfecto planteamiento ¡qué le vamos a hacer! mirando de reojo a Wall Street mientras se enfrentaban los del Ibex contra los del Dow en Sudáfrica, ví cómo el dólar recuperaba posiciones frente al euro hasta tal punto que llegó a romper los 1,39, habiendo tocado por la mañana niveles mas altos que el 1,41; los índices neoyorkinos se deshincharon y acabaron en negativo ligeramente después de las fuertes subidas en Europa, sobre todo en el Ibex, de casi un 3% hasta los 9617 puntos. La operación con CAL (Continental Airlines) fue un éxito y las vendí con beneficios de un 7%.
Los futuros americanos suben fuertemente después de la vuelta de ayer y el del Dow avanza 60 puntos, 8'4 el del s&p y 12 el del nasdaq.
El euro se establece en 1,3965 dólares.
Los índices europeos parece que quieren volver a tocar máximos pero ya es difícil que vuelva a comprar futuros a estos precios, si acaso empezaré a vender de nuevo, pero de momento sólo en el intradía, a la espera de lo que se vea en Wall Street y en el S&P 500.

La inyección que no duele

El banco Central Europeo (BCE) ha puesto en circulación "tipo helicóptero Bernanke" nada menos que 442000 millones de euros para prestar a mas de 1100 bancos al 1% a 12 meses; esto sirve para que el euro, que cotizaba sobre 1,41 dólares se sitúe en 1,3980.
Da la impresión de que "todo está preparado" siempre.

Venta de Continental Airlines a 8,63$

Ecuador de la semana

Los futuros americanos vienen con subidas de entre un 0,2-0,3% y el dólar se encuentra en 1,41 en su cambio contra el euro; ayer hubo ligeros recortes en el Dow y ligeros avances en el s&p; hoy tenemos reunión en la Reserva Federal e imagino que el último tramo de sesión en EEUU tendrá miga. Multitud de analistas se ponen contra el dólar y lo mas lógico sería que el dólar, que antesdeayer estaba en 1,3830, vuelva a ese nivel; en cuanto al Ibex, no lo veo capaz de dirigirse a máximos y superarlos, y podemos tener en buen verano de trading, esto es, 2 días abajo, 3 arriba, 1 abajo, 1 arriba, 4 abajo, 2 arriba..... Ante la duda es mejor estar en valores a corto plazo e intradiar con pequeñas cantidades en Iberia, Cintra, Gamesa... y no meter todos los huevos en la misma cesta; el sector de las aerolíneas americanas está muy castigado y ayer entré en CAL, veremos cómo reaccionan hoy.

Buen artículo de Tomás V. Garcia-Purriños Garcia (Cortal Consors)

Muchas veces el cliente particular se siente abrumado por la cantidad de información contradictoria que recibe (y sobretodo por la cantidad de información en general) de los profesionales del mercado en diferentes medios de comunicación. La mayoría de las veces escuchar a estos profesionales puede inducir a errores graves de operativa (y con grave me refiero a que afectan a sus bolsillos) que termina por convertir a los inversores en personas desconfiadas y muchas veces enfadadas con todo lo que se haga llamar analista (o "analistos", como se les acaba llamando). El objetivo de este artículo es tratar de explicar lo que yo considero las fuentes principales de los errores que se cometen (por parte de los inversores y por parte de los analistas) para poder aprovechar al máximo los consejos de los profesionales, que muchas veces son muy interesantes. En cualquier caso, conviene tener en cuenta que al final más información no significa más éxito. Hay que saber seleccionar y eso uno lo termina aprendiendo solo con la experiencia. Para empezar, es importante saber distinguir entre un analista de una empresa, un analista independiente, un gestor, un asesor, un ventas... Cada uno tiene su cometido y escuchar a cada uno tendrá sus ventajas e inconvenientes dependiendo del tipo de consejo que estemos buscando. Independiente no tiene por qué significar más fiable al igual que si trabaja para una empresa importante no significa que sea mejor. Conviene saber que los profesionales que trabajan para las empresas no pueden tener posiciones de trading abiertas en los valores que recomiendan (en algunas compañías no pueden tener ningún valor en su cartera) y que además, las personas que dan recomendaciones no pueden saber qué posiciones de corto plazo tiene abiertas la casa en su cuenta propia y si las sabe debe abstenerse de hablar sobre esos valores. Esto es como todo y seguramente habrá trampas, pero les aseguro (y mucho más en estos tiempos en que prima la transparencia ante el cliente) que no es habitual. Lo bueno de los independientes (y lo malo, claro está) es que no tienen “decisiones de equipo” y por lo tanto son mucho más libres dando opiniones propias. Lo más importante que tenemos que entender aquí es que aunque se les llame analistas, raramente veremos en los medios lo que en el mundo financiero se conoce como analistas en sentido estricto. Lo que nos encontraremos serán estrategas. Un analista en sentido estricto tiene una carga de trabajo tan importante que nunca podrá estudiar más de cinco o seis compañías a la vez, por eso en las empresas especializadas los analistas se dividen por equipos. De esta manera, en un consultorio nunca veremos un analista especializado en utilities, básicamente porque el analista sabe muchísimo del sector al que se dedica, pero no tiene por qué conocer otros sectores. Sin embargo los estrategas suelen o trabajar con las recomendaciones de su equipo de analistas o hacer análisis técnico, que sí permite cubrir un número mayor de valores. El trabajo de un analista consiste básicamente en averiguar el valor de la compañía. El estratega empleará estas valoraciones para conseguir valor en la cartera del cliente. Solucionado el tema del nombre tenemos que entender que a partir de ahora cuando me refiero a analista o a profesional estoy hablando de un estratega (o si lo prefieren, responsable de inversiones o director de análisis, son sinónimos.) Uno de los errores más comunes suele ser no comprender en qué consiste el objetivo final del trabajo de un analista. En general, se piensa que es acertar la mayoría de las veces, sin embargo el objetivo final es mucho más primario: ganar el máximo dinero a sus clientes. Lo de acertar o no acertar es una cuestión de prestigio y sobretodo de suerte, y en esto habrá años buenos y años malos. Un año malo de pérdidas significa perder un cliente. Sin embargo un año malo de errores sin pérdidas no será tan grave. El error aquí está en la diferenciación entre ganar dinero y acertar: si yo hago 200 recomendaciones a un cliente en un año y me equivoco en 199 pero gracias a unos stops correctos consigo que el cliente limite su pérdida y en la única operación ganadora consigo que el cliente gane el doble de lo perdido y además bata la inflación del año ¿soy buen o mal asesor? Este es un caso extremo, claro. Normalmente y gracias a la ley de los grandes números al final el analista acertará más o menos el 50% de las veces. Lo importante será entonces qué esperanza matemática tengan los resultados finales de sus operaciones. Su trabajo por tanto consiste principalmente en seleccionar las acciones con un riesgo bajo en términos de stop (es decir, que la pérdida posible sea muy inferior a la ganancia posible). Ahí es dónde está lo realmente complicado (predecir con seguridad el movimiento no es complicado, es imposible), es a lo que realmente debemos prestar atención y es lo que distingue un analista bueno de uno mediocre. Otro error habitual es pensar que un analista puede ver el futuro. No voy a entrar en la discusión de si existen o no los videntes, pero con total seguridad si uno pudiera ver el futuro encontraría formas mejores de utilizar ese don antes que dedicarse al análisis de bolsa. Es mucho más ético prevenir catástrofes o mucho más eficaz ganar un par de veces el euromillón. Y si buscamos notoriedad, mucho más rápido predecir acontecimientos de la vida de los famosos. Así pues, un analista está obligado una vez termine el estudio de un valor que considere interesante a plantear diferentes escenarios posibles, asignarles probabilidades y plantear una estrategia para cada uno de ellos. Un ejemplo muy típico es el de un analista diciendo, si el IBEX supera los 9.220 entonces puede llegar hasta los 9.800, pero si pierde los 9.100 lo más probable es que recorte hasta los 8.500. Señalar diferentes escenarios no significa no “mojarse”, lo que significa es que el profesional entiende que la economía es algo variable y muy complicado de predecir. En un escenario macroeconómico intervienen tantos factores que no existe mente humana ni de máquina que pueda tener en cuenta todos ellos. Es más, lo que a veces influye negativamente otras lo hace positivamente (véase la inflación, o el precio del petróleo, por ejemplo). La única solución viable es la creación de escenarios (dicho de forma “moderna”, hacer un “stress test”). Aquí se verá si un profesional es bueno o no dependiendo de la cantidad de veces que el escenario al que asigne mayor probabilidad se cumpla, y sobretodo cómo aproveche las diferentes probabilidades de cada uno de los mundos que plantea. Es decir, debe hacer ganar (o por lo menos, no perder y con no perder incluyo también el coste de oportunidad) dinero a los clientes aunque el escenario que ocurra sea muy diferente al esperado. Pero los errores más frecuentes, y en ellos la culpa es sobretodo del analista, vienen derivados de sus colaboraciones con los medios (apariciones en televisión, radio, prensa...) Aquí es donde el analista tiene una gran responsabilidad y donde muchas veces falla sobretodo en las formas (y por supuesto, aunque me esfuerce por evitarlo, me incluyo). En bolsa no hay verdades absolutas, así que todo aquel que pretenda tener la razón se equivoca solo por pretender algo semejante. No es sólo que el analista no tiene una bola de cristal sino que además es más fácil decir que el IBEX va a recortar hasta los 6.000 en la televisión que decírselo a un cliente. Con un cliente uno siempre es mucho más prudente y siempre se le plantean más posibilidades. También es cierto que la relación con un cliente es mucho más estrecha y ante cualquier duda se le puede llamar para corregir malas posiciones. En cualquier caso, debemos desconfiar de entrada de cualquiera que no plantee por lo menos dos escenarios: uno alcista y otro bajista y sobretodo de cualquiera que nos diga una cifra clara y segura. Relacionado con este último párrafo otro error es el de quedarse con el titular de la noticia y no molestarse en leer el contenido. Hablar de bolsa no es hablar de fútbol y leer un medio económico no es leer un diario deportivo. Es importante conocer todo lo que ha dicho un profesional antes de valorarlo, no basta con leer el titular, que normalmente puede y debe ser algo sensacionalista para atraer la atención. Y lo más importante, si no creemos en los profesionales de la bolsa o si pensamos que es imposible predecir los movimientos de la bolsa, tenemos una herramienta potentísima creada principalmente por los premios Nóbel Markowitz y Sharpe: la teoría moderna de la cartera. Gracias a esta teoría (complicada en sus matemáticas, sencilla de entender) podremos obtener rentabilidades acordes con nuestro nivel de riesgo y el movimiento de la cartera (y por lo tanto las comisiones) será mínimo.

Compra de Continental Airlines(CAL) a 8,05$

Esta mañana he faltado en hacer mi comentario diario mañanero por motivos "rentísticos 2008".
He cerrado con beneficios los futuros del Santander que vendí el viernes pasado y veo que el s&p contado ha tocado hoy el nivel de los pelochos, esto es el 888; ya había comentado que entre el 920-930 del s&p debería haber un recorte hasta el 880-900 como mínimo pero ¡joder! es que estos americanos lo hacen todo en un par de días y es cuando te rompen algún que otro esquema. Me llama mucho la atención ver al euro en 1,41$ y las hostias que llevan las lineas aéreas, por eso entro en Continental Airlines con esperanzas de permanecer poco tiempo en el valor y con vistas al 8,60-8,80.

La semana después del vencimiento

Tras ver cómo las fiestas de Berlusconi eran mejores que las que "la Jessy" le preparaba al "Duque" y la alegría de ver a su selección perder 3-0 ante Brasil, empezamos la semana después del vencimiento con unos futuros en positivo; en concreto, 18 puntos sube el del Dow y 2 el del s&p, lo mismo que el del nasdaq, con toda Asia cerrando en positivo.
El euro lo tenemos en 1,3910 dólares y quizás hoy comience mi particular guerra contra la cotización del Santander que ganó un 5% el viernes doblando su volumen de contratación del jueves hasta 120 millones de títulos cerrando en 8,41 euros.
El ibex puede llegar a tocar de nuevo los niveles máximos y darse la vuelta otra vez; de momento tranquilidad en las ventas pero sin dejarlo de lado.

Futuras consecuencias

Si leen esta noticia: http://www.cnbc.com/id/31454132 comprenderán que no ha pasado lo peor y siguen quebrando bancos en USA, 40 en lo que va de año; Obama se dedica a mantener los iconos, bancos grandes y con nombre, e incluso a entrar en su capital para interferir en su toma de decisiones, de ahí que algunos se estén dando prisa en devolver las ayudas para mantenerse independientes gracias a la repentina revalorización de algunos de sus activos.
Leyendo artículos de Niño Becerra e incluso párrafos de su libro, se le pone a uno la piel de gallina al pensar cómo se atreve a predecir tales acontecimientos para un futuro no muy lejano; ¿habrá tenido alguna visión? Iker Jimenez debería invitarle a un programa. La economia en general, con este gran varapalo sufrido en los últimos tiempos ha abierto los ojos a muchos futuros estudiantes y ven que no es una ciencia exacta como las matemáticas; para mí, Niño Becerra merece un respeto sólo por atreverse a publicar eso y de todas formas no le falta mucha razón en afirmar futuras cuestiones pero creo que se basa mucho en la historia y en los hechos sucedidos en siglos pasados. Lo que ocurrirá, que seguro que será peor que lo que ha ocurrido hasta ahora, pondrá los pies en el suelo a muchos y hará pagar con billetes lo pagado con tarjetas hasta ahora, descendiendo su nivel de gasto dedicado en un 60-70% a pagar viejas deudas de los felices años 2005-2006-2007.
Ser realista no significa ser agorero; si lo prefieren me dedicaré a contar que todo va a ir a mejor, que ganaremos lo mismo que hace 2 años trabajando cada día menos, que iremos mirando coches mas caros y viviendas de segunda residencia para invertir ahora que están bajas, que nos seguiremos endeudando a 40 años porque el enrollado del banco nos seguirá dando crédito dentro de unos meses... ... es época de gastar con conocimiento y con arreglo a las posibilidades de cada uno teniendo las mínimas deudas que uno pueda soportar a varios años porque nadie se plantea un aumento brutal de los tipos de interés que jodieran la vida a medio planeta.

Botín es mucho Botín

Ayer puse que en cuanto el s&p 500 tocara los 925-930 entraba mi mente vendedora y ayer se tocaron los 927 puntos, después los 915,80 para cerrar en los 921. Fue oir en todos los medios de comunicación al Sr. Botín hablando de lo bien que va su banco, y comencé a vender futuros del Santander con vencimiento en septiembre. Sus acciones quedaron en 8'41 euros.
En EEUU no se dejaron intimidar con los vencimientos de futuros e incluso el Dow Jones bajó 15 puntos al cierre. El euro/dólar realizó un recorrido desde 1,3880 hasta 1,40, quedándose sobre los 1,3940 al cierre.

Para leer

http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/1342894/06/09/el-extrano-caso-de-la-maleta-con-134000-millones-de-dolares-en-bonos-falsos.html
http://www.eleconomista.es/espana/noticias/1344711/06/09/Nino-Becerra-augura-la-desaparicion-de-la-clase-media-tal-y-como-la-conocemos-con-la-recuperacion-seran-sustuidos-por-los-insiders.html

El famoso vencimiento

Unos futuros vencen a las 12 , otros a las 13 horas, el del ibex por la tarde y los americanos a última hora....la triple o cuádruple hora bruja se llama; así que nos podemos encontrar mas de un movimiento raro en cualquier dirección durante un ratiilo o durante buena parte de la jornada, pero en fin, como casi todos los días; espiran muchas opciones de valores, warrants...así que tambien pueden subir o bajar un valor para que las opciones se ejecuten a un precio en la subasta de cierre.
Ayer fue de los pocos días que no realicé operaciones en los futuros, sólamente un intradía con Cintra en "plan centimero" y compré warrants a favor del dólar cuando el euro se encontraba en 1,3965$ y ayer cuando cerraba Wall Street se encontraba en 1,3880 y ahora mismo en 1,3949...en fin...esperemos que haga los 1,38.
Ayer toda Europa estaba en negativo hasta la apertura de Nueva York así que casi se cumplen en ambos continentes la "regla de los 3 días de bajadas fuertes"...habrá que esperar otra ocasión.
Los futuros americanos suben un 0'2% excepto el del nasdaq que sube un poco mas por la "flojera" que tuvo ayer durate la sesión.
Como no podía ser de otra manera, no espero un julio alcista, así que en cuanto se mantengan unos días estos niveles volveré a estar vendido, algo intrínseco para mí; en cuanto el s&p toque de nuevo los 925-930 entra mi alerta de venta.
Hagan juego y suerte para todos.

Los brotes negros

Tal y como dije ayer, a EEUU le costó bajar ayer y de hecho estuvo plano o subiendo un poco buena parte de la sesión, para terminar con recortes del 0,1% en el s&p y en el Dow Jones; el diferencial Ibex-Dow se establece en 800 puntos y ayer vimos una sesión de lo mas bajista en España (la mas débil de Europa por su afán de corregir los días en los que se muestra mas fuerte) y hasta el futuro del Ibex llegó a perforar los 9200. No es que me alegre, pero me gusta que haya bajado algo para que la gente no se piense que esto es comprar y ya está; ya ven, en 3 días, se le ha podido sacar al Ibex un 5%; el euro se encuentra en 1,395 y los futuros norteamericanos suben un 0'1%, ah, y AMR y CAL siguieron subiendo ayer en Wall Street.
La noticia del dia ayer, fue la intervención de Obama y su reforma en cuanto al control de las firmas financieras, algo que ¿va contra el libre mercado? ¿es el neocomunismo Obamaniano?
el mercado dará la respuestas; también es destacable oir al presi de Sacyr-Vallehermoso decir que su inversión en Repsol es una de sus "inversiones estrella" palmando casi un 50%, debe ser el típico orgullo constructor español.
En fin, hoy tranquilitos ya que comienza la sesión en Nueva York en los mismos niveles que ayer, pero con los mercados europeos bastante mas abajo y con el vencimiento preparado para mañana, así que podemos ver de todo. Por cierto, mi posición la cerré ayer comprando los Ibex y vendiendo las coles, de momento para hoy, sólo intradía.

La crisis no pasajera

En dos días el s&p 500, ha bajado del 946 al 912 y el Dow del 8800 al 8500 con lo que el Imán Ibex-Dow queda en 700 puntos; se tocaron los mínimos de Junio pero no deja de ser lateral aunque veremos qué ocurre con la regla sentimental de "los 3 días seguidos de bajadas fuertes".
Ayer nombraba a CAL y AMR en el mercado USA...comprueben sus cotizaciones.
El mercado americano cayó después de que cerraran los europeos asi que nos despertaremos con bajadas de apertura en Europa.
La gente es muy optimista por naturaleza y muchos "compañeros de la calle" creen que lo peor ha pasado ya; tampoco creo que vayamos a estar como Niño Becerra dice que estaremos pero de lo que estoy seguro es que muy poca gente se ha concienciado de esta auténtica crisis no pasajera. Ahora, con la bajada que hemos tenido en las hipotecas, la confianza del público en el futuro se ha reforzado y es normal porque mucha gente vive por y para su hipoteca. Lo que ocurrió el año pasado, a muchos nos ha marcado y hemos tomado buena nota de ello.
Los futuros americanos suben un 0,2% y el euro se cambia a 1,3860 contra el dólar.
LLevo un par de días quieto con mi posición en Ibex esperando al vencimiento pues estoy comprado con call a 9500 y vendido en futuros a 9670; hay bastantes valores directores norteamericanos que se encuentran cerca de soportes a corto plazo y, en teoría, será difícil ver caer a USA hoy otro 1-2% pero con el vencimiento tan cercano y "la regla de los 3 días de bajadas fuertes" es difícil tomar posiciones salvo que sean en futuros para el intradía vendido o comprado, da igual, lo importante es ir sumando.

De momento sólo un día de bajadas

Ayer tuvimos bajadas del 2% en general en todos los mercados y me recuerda a los antiguos lunes y viernes de crisis en los que siempre salían noticias sobre posibles quiebras; ahora es todo diferente, Obama quiere tener mas control sobre los bancos para protegerse de un posible colapso de alguna entidad y, en definitiva, sembrar una base mas de su neocomunismo.
Las bajadas de ayer, son sanas para el alcista y sólo pondrían nervioso al mercado si se prolongan 3 días seguidos a 2% de bajada cada día; desde luego que no pienso comprar bancos españoles a estos precios, mas bien los vendería todos.
Ayer imaginé un vencimiento entre el 9000 y el 9100 que prácticamente es un disparate pero todo es posible pues el Ibex nos quita la chuleria en un par de días; el s&p 500 se mantiene por encima de los 920 puntos y debría volverse hacia la zona 880, pero sólo debería...
Ayer el dólar recuperó bastante frente al euro que está en 1,3818 y si le sigue un petróleo en descenso habrá que comprobar la cotización de aerolíneas norteamericanas como Continental Airlines (CAL) o AMR que suelen ser muy sensibles ante los movimientos del barril de crudo.
Hoy tenemos fuertes caídas en Asia y en los futuros americanos, las bajadas son del 0,3%.

España es la mejor

Es temprano y los futuros del Dow bajan 46 puntos, 5 los del s&p y 8'75 el del nasdaq.
El día de calor que tuvimos ayer en Zaragoza fue impresionante y ha sido difícil conciliar el sueño para aquellos que vivimos sin aire acondicionado. Esta semana tenemos vencimiento trimestral de futuros y opciones y sería la ideal cada mes o mejor dicho, cada 3 meses, para realizar una operación fuerte en derivados y opciones call ya que han disminuído su valor por la proximidad del vencimiento y un gran movimiento del mercado en cualquier dirección nos haría ganar bastante con el riesgo de pérdidas totalmente limitado.
Leí ayer un artículo en www.elpais.com sobre los pufos que ha dejado el dueño de Fincas Corral y , en fin, España, aunque cuenta con una selección de futbol extraordinaria, sigue siendo el país del pelotazo, del Lazarillo de Tormes, la charanga y la pandereta... y donde Leire Pajín es la 3ª máxima representante del gobierno que nos dirige.
El dólar está en 1,3923 y todos los índices en máximos con una especie de lateralidad encubierta con poco volumen de contratación.

Tiempos Modernos

Entre mis conversaciones, recuerdo la de hace un tiempo que hablaba sobre cómo en 1933 en EEUU se confiscó el oro que tenía la población, era ilegal poseer oro que cotizaba a 20$ la onza y así se favorecerían las exportaciones abandonando el patrón oro. En 1934, se readopta el patrón oro a 35$ por onza con un dólar devaluado un 40%. En un modo simplista, fue una mas de las tretas del gobierno para salir de la Depresión. Ahora es todo muy diferente y lo que buscan es reflotar todos esos activos tóxicos de los bancos; la ingeniería financiera existente en la actualidad y los libre-pensadores que forman parte del séquito de asesores de Obama nos sorprenderán dentro de poco con alguna medida original que busque estabilizar el Sistema de una vez por todas, claro, favoreciendo su Sistema aunque tenga que llevarse por delante a cualquier otro de cualquier otro país; el problema de los precios hinchados en muchos activos y la imposibilidad de pagarlos a largo plazo por parte de muchísimos particulares dejan vía libre para invenciones artísticas a modo de refinanciar todas estas deudas para que exista, aunque sea muy a largo plazo, un ficticio equilibrio de todas las partes. Hay mucha gente que no va a ganar en toda su vida lo que debe por su casa y eso un gran problema cuando están todos los sectores tan trillados como están en la actualidad. Por lo menos, hay grandes iconos mundiales que han caído y nos han abierto los ojos aunque no han caído muchos mas por la intervención estatal. Cada país y cada cultura es diferente aunque exista eso de la globalización y la verdad es que estamos ante un período de tiempo histórico en el que se desarrollarán muchas bases para la supervivencia del sistema capitalista en los próximos años..así que hay que estar atentos para adaptarnos rápidamente a las nuevas tendencias.

Los 9800 del Ibex

El 5 de noviembre de 2008, el Ibex tocó los 9883 y el 6 de enero de este año tocó los 9800 puntos; ayer 12 de junio se tocaron los 9741 puntos y sería un tanto a favor de labolsacomoformadevida.blogspot.com que no superara estos niveles y volviera en forma de goteo a los 8000 puntos; si nos fijamos en el Dow Jones, el 4 noviembre tocó los 9711 y el 6 de enero los 9175 puntos; anteayer los 8911 puntos.
Parece que nadie se mueve, últimamente la sesión neoyorkina, es amena la primera hora de contratación y la última, especialmente los últimos 10 minutos en los que se mueve mas que en las 4 horas anteriores; en el Ibex, ocurre algo parecido, hay una tensa calma o algo así y cada día que sube vendo para el intradía y no vean lo difícil que se puso ayer para sacar 20-30 puntos al futuro estando vendido. Lo que está claro es que hay mucha gente a la espera y mucho pardillo vendiendo o comprando a saco; la volatilidad ha bajado y bastante con lo que no es de extrañar que me posicione para futuros vencimientos comprando opciones Call del Ibex y vendiendo futuros ya que en este junio la operación ha salido mejor de lo que esperaba; limitas pérdidas ante las subidas y recoges las bajadas fuertes que se suelen dar en cortos períodos de tiempo, aunque claro, pagas una prima pero en este caso es minúscula ante las enculadas que pagas en warrants y productos sacados con el fin del engaño.
Esta próxima semana hay vencimiento trimestral de opciones y futuros y observaremos algún tejemaneje en alguno de los valores directores del índice y varias alteraciones ficticias de las cotizaciones si vence algún warrant.
Por lo menos, España ha sido portada de muchos periódicos por el fichaje de C. Ronaldo por 94 millones de euros por parte del Real Madrid y esto puede ser un comienzo para que empiecen a cotizar los clubes de fútbol en la bolsa española ya que darían algo mas de contratación al mercado. Me hizo gracia una frase que oí que decía que el fichaje de este futbolista en plena crisis por esa cantidad le parecía obsceno e incluso pornográfico pero si la gente supiera la verdad sobre las tretas de grandes inversores para subir o bajar las cotizaciones de los valores, el fichaje le parecería un juego o una inversión mas que es lo que es.

Ajuste de cuentas en Cuatro

Vuelve hoy este gran programa que refleja fielmente la realidad del país, así que mas ajuste de cuentas y menos DEC!!! mas callejeros y menos OT!!!

El susto tendrá que comenzar

8877 fue el máximo del Dow Jones y 956 el del s&p; los mínimos fueron 8736 y 939, respectivamente y los cierres en 8771 y 945. Hoy es viernes y nos encontramos de nuevo en ciernes de superar máximos anuales pero tarde o temprano el mercado se decidirá a convertirse en un mercado lateral o a dejar enganchadas en los máximos como suele ser habitual; la verdad es que el análisis sentimental dice que hay que comprar en máximos para vender en nuevos máximos, pero a estas alturas siempre vendo en el intradía y mas con la posición que tengo para el vencimiento de Junio. El Nikkei ya está por encima de los 10000 puntos y los indicadores macro estadounidenses empiezan a salir mejores de lo esperado así que no hago mas que esperar una recaída en cuanto a crisis de confianza. Si bien hay sectores a pie de calle que se comienzan a levantar y otros nuevos que surgen, los sectores que se han quedado estancados y esperan ser "salvados" a golpe de subvención o nueva regulación seguirán pesando en la mente del inversor. La falta de contratación en muchos mercados lleva a esas bruscas vueltas en un día y "los de arriba" saben hacia donde tirar de las bolsas pero en cuanto se descuiden tendremos a todos los bajistas que ya sabemos cómo se las gastan.
Los futuros americanos suben apenas un 0'2%, el euro está en 1,4080$ y el oro sobre los 950$ por onza con un crudo cerca de máximos de los últimos meses por la mano divina de los grandes especulatas.
Como digo en el encabezamiento, el susto debe comenzar un día de estos.

Seguid subiendo, mas caro vendo cada día

Ustedes sigan comprando y al final llegará lo de las familias destrozadas, lo de no voy a vender mis acciones perdiendo, lo de necesito el dinero que metí en acciones, lo de yo no hubiera comprado pero mi amigo me dijo que seguiría subiendo.... en definitiva, estamos tocando máximos y ciertamente hay peligro de que rompa hacia arriba violentamente un índice detrás de otro, pero si esto se produce antes de ver caídas, mas severas serán éstas; quizás sea pronto para estar bajista fuertemente en el mercado pero desde luego no hay que estar alcista y...cuidado que empiezan a salir datos mejores al otro lado del Atlántico y...claro ya están descontados.

No se quién , no se cuánto y no se cuándo

Estuve hablando no se dónde, con no se quién y me dijo que no se cuándo el Ibex llegaría a los ...
Todo indicaba ayer que el susodicho Ibex acabaría en máximos anuales y que EEUU empezaría la sesión con grandes subidas; esta vez Europa se quiso adelantar pero se truncó tras abrir Wall Street; puede que no vayamos arriba ni abajo y que estemos dentro de un movimiento lateral y que la opción mas segura sea vender opciones call y put con la volatilidad en descenso, pero en lo que queda de año tenemos que volver de nuevo a movimientos en el Dow Jones del 3 y del 4% al alza y a la baja que para esto es bolsa y los brokers deben ganar en comisiones.
Un 0'4% suben los futuros norteamericanos pero últimamente están muy alterados cuando los gringos están durmiendo así que muchas veces suben o bajan mucho por la mañana y por la tarde hacen todo lo contrario; la liquidez de estos futuros por la mañana y por la tarde es comparar la noche con el día.
De todas formas hay que tener muy en cuenta que el particular de siempre está comprando muchas acciones al ver la bolsa subir, esto es un hecho que ha ocurrido siempre y recuerda mucho a la anécdota de Rockefeller y el limpiabotas; comprar Santander a 8 euros, BBVA a 8'50...es lo que está haciendo el grán público...hay que escapar de eso y antes es mejor estar en liquidez que comprar sardinas a precio de rodaballo.

Dato curioso

El máximo del S&P 500 contado en la sesión de hoy ha sido el 949'77; el mínimo el 927'97 y ha cerrado en 939'15 puntos. El diferencial Ibex-Dow o efecto imán hoy se relaja y pasa a los 870 puntos aprox. Hoy de nuevo he vendido Ibex entre 9680 y 9700 para cerrarlos por la tarde entre 9620 y 9630 y sigo con mi posición mejorada de futuros vendidos y coles compradas.

De mayor quiero ser Ibex

La devolución de los fondos TARP por parte de varios bancos puede traer nuevas alas al mercado aunque la verdad de la devolución no sea aireada y pueda ser debida a la poca libertad de movimientos que tienen las empresas con capital prestado por el gobierno de EEUU. Ayer todos los índices europeos se mostraron débiles menos nuestro "expediente Ibex" que subió un 1%; Nueva York a puntito de superar máximos y encaminándose hacia nuevos puntos de venta en cuanto el s&p toque los 950 puntos; un 0'5% suben los futuros americanos tras una jornada de ganancias en Asia. El euro en 1,41 dólares de nuevo y el petróleo lleno de especulatas a por los máximos. Puede existir un tramo corto y rápido con alzas importantes en las bolsas por el hecho de superar niveles importantes...habrán oportunidades de venta en muchos valores e índices.

Europa cansada y EEUU a la carga

Los futuros del s&p bajan 3 puntos, lo mismo que los del nasdaq y 27 caen los del Dow Jones; la verdad es que cuando ves en directo la última hora de contratación en la bolsa de Nueva York dan ganas de comprar, de entrar comprado pero sigo pensando que entrar en máximos ahora nos puede conducir a una "cazada" o "pillada" en lo mas alto y merece mas la pena observar puntos de venta que de compra; ahora, resulta curioso que Europa ha caído un poquitín desde sus máximos anuales y EEUU vuelve a la carga hacia los suyos; siguen yendo contra los vendidos en América ahora por la posible devolución de fondos prestados por el TARP y por el momento el intradía es lo mas seguro dado el juego que dan.
me gustan Kodak y Viropharma y en España sigo a Solaria y a Zeltia, pero, de momento mantengo la cartera de valores vacía y sin compromiso.

El famoso IMÁN

Curiosísima la última hora en Wall Street; quizás estemos asistiendo a esa épocas en que el Dow está mal cuando abre Europa y se resarce durante el resto de sesión; el IMÁN y su efecto en Ibex-Dow que se describe aquí en labolsacomoformadevida desde hace meses y que es parte fundamental del análisis sentimental llega hoy a su efecto máximo en mucho tiempo y ya sólo separan 630 puntos a los dos índices; si hiciéramos una serie en cuanto a diferencias numéricas entre los dos índices estando comprado en uno y vendido en el otro en la misma proporción de pérdidas y ganancias por punto podríamos hallar un método (el enésimo)...los que se dedican a calcular con tablas ya me contarán...

El verano

Para ejercer el voto de castigo o el voto en blanco no fui a votar ayer; el PP adelanta al PSOE por 2 escaños y parece que en Europa aumenta el voto radical, muy adecuado a la situación económica que vivimos actualmente.
30 puntos bajan los futuros del Dow Jones, 3'70 los del S&P 500 y 5'50 los del nasdaq100 en una semana que comienza prácticamente en máximos anuales para los índices neoyorkinos.
Empieza el verano en la bolsa y veremos los modelitos que lucirán los bancos del ibex así como los escotes de las constructoras sin olvidar que a finales de agosto siempre suena aquella canción del Dúo dinámico "El final del verano" con su consiguiente tristeza implicita al ver las cotizaciones y el volumen de negocio.
En cuanto a hoy lunes, puede que los índices sigan jugueteando en zona de máximos pero debemos recordar de dónde venimos y hacia dónde vamos

Voy a venderlo todo

A pesar de la mano de Dios que actúa en la gran bolsa de Nueva York subiendo artificialmente las cotizaciones durante todo este periodo de desconfianza general y con el consiguiente peligro de hundimiento de iconos de toda una vida hay un futuro para el mercado y éste, creo que que pasa por empezar a venderlo todo. ¿Saben cuántas personas decían que era imposible que quebrara General Motors hace 2 años, hace 1 e incluso hace meses? Obama, con su nuevo intervencionismo está sentando precedentes; ha salvado de la quiebra a AIG, FNM, FRE, Citigroup, BAC....y no ha podido salvar a GM así que no es todopoderoso; se ha limitado a salvar grandes iconos y con el último, el sector de automoción, con GM y Chrysler a la cabeza de EEUU, ha visto que no todo es cuestión de dinero.
A mi no me ha cautivado la sonrisa de Obama y aunque hay que reconocer que desde el punto de vista del marketing lo que han hecho con él es para quitarse la gorra, una sola persona no puede reconducir el mundo ni cambiar su rumbo por mucho que sea el presi de los EEUU; cuando a todos estos artistas de las conspiraciones se les cambie el chip, lo apartarán, sacarán sus trapos sucios y nos venderán a otro Mesías. Mi admiración por países como EEUU se acabó el día que quebró Washington Mutual, la mayor caja de ahorros, decían... y si quiebra GM en 2009 echándole dinero con palas hay que buscar sólamente la siguiente que nos haga poner los pies en el suelo.

El cansancio del Ibex

Ayer tuvimos una jornada bastante educativa para ver qué es lo que sucede en el mercado; en España se comenzó con subidas que iban degenerando a medida que transcurría la sesión por el cansancio de muchos valores y el papelón que están colocando en muchos de ellos al incrementar posiciones cortas; con el dato de paro que había a las 14:30 en EEUU se animaron la bolsas europeas hasta tal punto que de un plumazo y en 2 segundos subieron un 1% prácticamente todos los futuros y en el caso español marcó el 9635 el minibex; cuando llamé a mi broker para vender en 9625 un futuro se extrañó aunque lo cerré en cuanto perdió el 9600; después hizo mínimos en 9455 y EEUU también quedó mas o menos plano al cierre lo que demuestra que el subidón de un minuto fue para echar a muchos cortos del mercado con stops. Hay muchos valores a los que les cuesta subir y mi entrada en Solaria o en Zeltia todavía no se ha producido porque se les ve algo, no se, poca ¿agilidad? aparte de que han subido mucho desde sus mínimos. Con estos intradías en futuros no hago mas que aumentar el precio a lo que los tengo vendidos y ya prácticamente me debo quedar quieto hasta vencimiento porque con las call compradas empato a precio con los minis vendidos; así que sólo me beneficiaría una gran bajada que me permitiera recuperar el coste de las call y venderlas con un valor residual que sería el beneficio en su conjunto.
En general, estas consolidaciones de precios en los entornos de 9500 puntos nos están abriendo un camino para posicionarnos de cara al 2º semestre del año y con futuros y opciones a la vez puede que, aunque nos equivoquemos, tengamos tope de pérdidas y, como no, ganancias ilimitadas aunque el principal problema es MEFF y su falta de liquidez porque cuando dicen en Intereconomia: "Madrid, una de las plazas financieras mas importantes de Europa" no deben de haber visto las posiciones en MEFF ni la liquidez en sus futuros, es triste.
La verdad es que los profesionales sólo venden las opciones, casi nunca las compran y éste puede ser el momento de empezar a vender todo tipo de call vencimiento septiembre o diciembre.

Diferencial Ibex-Dow ---IMÁN

Se nota un cierto cansancio en las bolsas europeas, y lo que antes en España se saldaba con una subida ante la duda, ahora es una bajada ante la misma duda; el famoso "imán Ibex-Dow" del que hace mucho tiempo que no hablaba, está empezando a hacer su efecto y ya sólo hay unos 750 puntos entre ambos índices cuando ha llegado a haber 1200 de diferencia. Ayer, el futuro del Ibex tocó los 9377 de mínimo y si leyeron mi artículo de ayer era justo la zona que comenté que debería tocar en 1ª instancia; yo me coloqué a comprar en 9385 los futuros vendidos para venderlos posteriormente antes del cierre y al precio que me salen las opciones call compradas, creo que me quedaré quieto hasta vencimiento pues si cierra Junio aquí, 100, 1000 ó 10000 puntos mas arriba me quedo en paz, y si baja, algo recogeré.
El Dow llevaba un tiempo que se mostraba muy fuerte hasta las 17:30, hora de cierre el mercado europeo, ahora le toca al revés, de ahí que se haya reducido el diferencial Ibex-Dow; hoy marcará la sesión el dato del paro estadounidense y si les da por bajar fuerte como los "viernes de crisis" podemos ver los 9220 en el Ibex, o en cambio, ver un cierre semanal con máximos en el Dow Jones y Europa cerca de ellos. Me fijo en valores para intradía alcista como Zeltia, que si cotizara en EEUU ya habría subido un 50% en alguna sesión y es que los cortos, en valores como este, se están cerrando a marchas forzadas. Solaria la mantengo vigilada pues es de los valores que "pegan" estampidas alcistas.
Los "informadores" me aseguraron hace días que el vencimiento de futuros de Junio sería a la baja pero lo único que veo en los semi-profesionales que conozco es que sus posiciones varían día a día y alternan el estar comprado y el estar vendido varias veces en el mismo día, asi que lo que reina en el mercado es una gran duda acerca de si hemos visto máximos anuales o no.
Hay algo que me inquieta y es que el Dow Jones espera al dato de hoy prácticamente en máximos anuales, y sus futuros prácticamente están planos con un dólar en 1'42 y el oro en 980$.

Bajadas // Solaria

Al final hubo correción del 2% en el Ibex pero fíjense que por la mañana se superaron los 9700 y por la tarde estuvimos vendo niveles de 9425 de mínimos; al producirse esta bajada, reduje un 40% la cantidad de minibex vendidos y vendí la misma cantidad de coles todo ello con plusvalías; también, dí un aviso en tiempo real, sobre la venta de SDS a la que le he sacado un 4'5% en 2 días.
En la última parte de la sesión norteamericana, el Dow redujo sus pérdidas alzándose unos 70 puntos y es que los últimos 15 minutos de la bolsa de EEUU están dando para mucho últimamente, eso sí, hasta que se le acabe el dinero a esa "mano negra" que interfiere y altera la cotización en los últimos tramos de sesión.
Apenas bajan los futuros americanos un 0'1% y el dólar recupera hasta los 1'4165, mientras que el oro está en 967$.
Hoy me fijaré en Solaria, un valor fuera del efecto Ibex y que ayer tocó los 2,26 euros de mínimo; creo que antes de corregir, le puede quedar un último arreón al alza que supere los 2,50 euros; en cuanto al ibex, veremos si se consolidan las pérdidas de ayer porque ya sabemos que las bajadas son rápidas y de gran cuantía, aparte del efecto "bola de nieve" de cualquiera de ellas, y que nos podrían llevar a niveles de 9350-80 puntos en primera instancia.

Venta de SDS a 55'25$

(El paquete comprado a 53$ antesdeayer)

La vergüenza de estar comprado

General Motors ya empezó a cotizar ayer en el OTC y su símbolo es GMGMQ; tuvo un rango intradiario de 0'49-0'81$. La bolsa americana avanzó ligeramente y las europeas estuvieron planas a excepción del ultraibex 35 que acabó cerca de los 9700 puntos; los futuros americanos suben 14 puntos el del dow, 0'60 el del s&p y 2'75 el del nasdaq, con un oro en 987 $ la onza y un euro en 1,4317 $.
Ayer, descubrí que a la gente le da vergüenza estar comprado; hay mucha gente que está neutral o vendido pero no lo dice, le debe parecer poco profesional el estar comprado a estas alturas; es curioso. Es algo mas de este curioso mundo; la gente que va con la tendencia está ganando mucho dinero estando comprado pero ahora ya no lo dice ¿por qué? yo, con mi estrategia de estar vendido en futuros y comprado de coles, no me está yendo mal, la verdad, lo único que dependo de los intradías para seguir vivo y aumentar la media a lo que tengo vendidos los futuros aparte de que las coles, al estar tan "dentro del dinero" van perdiendo prima, pero en fin, si tenemos 2-3 bajadas fuertes antes del vencimiento me saldré con plusvalías.
Las SDS terminaron en 53$, sin variación, y mi objetivo en este paquete es la zona de 55-56$.
Lo que me extraña, es que con el precio del barril de petróleo subiendo, no se empiece a poner de moda la energía solar en esta "España Verde" de ZP, oigo muy poco de todas las grandes inversiones acometidas en el pasado.
A los ganadores que van en el tren correcto de la tendencia, sólo les pido una cosa: no se queden pillados

La fiesta de GM

Casi llegó a los 950 puntos el contado del s&p500 (947'7) y cerró en los 942'7 tras subir un 2'5%; por su parte el dow ya se encuentra por encima de los 8700 con quiebra de General Motors incluída (ahora entiendo que en muchos países se celebre una fiesta en el velatorio de algún ser querido). Un icono mas de la economía norteamericana se ha derrumbado y por ello tocamos máximos en las bolsas a modo de celebración ¿? Un avión de Air France se pierde con mas de 200 personas a bordo ¿lo resolverá el domingo Iker Jiménez?
Ahora que los datos macro estadounidenses van mejorando vemos cómo las subidas de las bolsas se adelantaron a ello pero al igual que se "pasaron" de bajar, ¿no se estarán "pasando" de subir?
Como todos los inversores de "a pie" son fácilmente manipulables, estas dosis de optimismo que demuestran dirigentes varios y mandatarios cualesquiera se pueden ver truncadas a la "mínima de cambio" y estén alerta pues los brotes verdes se arrancan my fácilmente.
Los futuros americanos apenas recortan un 0'1% y cabe esperar que después de la fiesta alcista vivida por las bolsas a modo de borrachera con la tercera quiebra mas grande en EEUU, se acabe con resaca, esperemos por el bien de muchos que no acabe en tragedia.

Compra de SDS a 53 $

Todos los correos del viernes adelantándome las pautas estacionales del primer dia de Junio alcista tras el último día de mayo alcista, estaban en lo cierto, ¡qué pena no haber seguido el consejo de unos profesionales!
Por análisis sentimental, realizo una entrada especulativa en SDS tras habe superado el S&P las resistencias predichas por todos los "analistas de fachadas".

GM y su efecto en las bolsas

Espero que los americanos hagan una película sobre el proceso de quiebra del ex-gigante automovilístico GM que se declarará hoy en bancarrota tras soportar una deuda de mas de 27000 millones de dólares; hace meses puse en el blog, que una quiebra de GM era mas costosa que su "seguimiento zombie" y veremos qué ocurre con tantas y tantas empresas que viven de, por y para GM.
Los futuros americanos sigue la estela de los últimos minutos de sesión del viernes y suben mas de medio punto porcentual y así los "analistas de fachadas" dirán que suben poque se ha despejado una de las mayores incertidumbres que existían en los mercados al quebrar GM.
Podemos vivir una especie de pánico alcista o de nerviosismo bursátil; parece que la compra de call fue fundamental para salvar la venta de los futuros que tengo; mucho cuidado pero pueden haber grandes oportunidades para venta debido a los huecos alcistas que van a presentar las bolsas europeas en apertura.

Crisis toca fondo ¿tú te lo crees?

Magna, fabricante de piezas canadiense, parece que se va a quedar con GM; seguro que muchos no habían ni oído hablar de esta empresa nunca y resulta que ahora supera a Fiat en la oferta presentada por la que se creía hace poco mayor fabricante y mayor vendedora de vehículos del mundo mundial. Lo que me jode de que manden a la quiebra a GM es que si constituyen una nueva empresa, no cuenten con los accionistas actuales como suele ser habitual en las quiebras americanas; en este blog se ha especulado y opinado mucho sobre GM a lo largo de casi 2 años e incluso tuve una negativa de un periódico local para publicarme hace año y pico un artículo de por qué GM debería quebrar; ya dije que "quien piense que GM es inquebrable, que compre acciones que nunca han estado tan baratas..."
Ayer realicé en real Time un buen intradía con Kodak, afectado también por una noticia de un contrato que salió al rato después de comprar ese paquete a 2'57$, influyó la suerte, todo hay que decirlo.
Ayer, el dow Jones, realizó en los últtimos minutos una espectacular subida fruto de la "mano de Dios" que imagino que fue para saltar los stops de los vendidos, nada mas creo yo, pero dejó a los índices USA en máximos; el ibex sigue jugando entre el 9380 y el 9520 y debido a los intradías hechos con los minibex ya me salen a una media de 9450 y las coles compradas a una media de 9555, así que si me quedara quieto a vencimiento, aunque subiera a los 15000 puntos, perdería 100 por contrato.
SDS terminó en 55'50, y ya que las tengo a buena media, las mantengo y quizás acumule mas the next week ya que el s&p ya está en máximos y puede volver a los 890 puntos.
Las bolsas en general han dscontado que la crisis ha tocado fondo ¿pero tu te lo crees?

Venta de Kodak a 2'72$

Compra de Eastman Kodak a 2'57$

La brevedad en su máximo apogeo

Hoy seré breve; todos pendientes de cómo afectará el caso GM al mercado; los futuros americaos avanzan ligeramente un 0'1%, el eur/dólar en 1,3998 y el oro en 967$ la onza.
Ayer de nuevo a las 4 hubo movimiento fuerte y esta vez fue a la baja. El dow cerró con mas fuerza que cuando estaba abierta Europa así que comenzaremos con buenas subidas, ...veremos lo que duran.

La Champions League...¿de la economía?

Ayer, el dato de las 4 en USA fue también bueno y marcó el ritmo de la última parte de la sesión europea, con recortes nada mas conocerse, para luego ir recuperando hasta los niveles previos al dato; pero en Nueva York, después de cerrar los mercados europeos, con especulaciones sobre el futuro de GM de nuevo hubo algo de miedo y el dow perdió un 2% al cierre para quedar en 8300, niveles prácticamente similares a los del viernes pasado.
Muchos dicen y tienen razón que cómo es que GM cotiza por encima de 1 dólar si va a quebrar; no se, simplemente no lo entiendo, debería irse a 10 ó 30 centavos de dólar que es lo que pasan a cotizar las empresas en quiebra antes de irse al mercado OTC; pero hay mucha especulación y la podemos ver donde quieran los gobernantes americanos. El Nikkei no se ha asustado del cierre de Wall Street y cotiza en positivo ligeramente; por su parte, los futuros americanos vienen con alzas del 0,2-0,3% y el dólar ha ganado terreno hasta 1,3824.
Desde aquí felicitar al F.C. Barcelona por dar a España otro título de la Champions League.
Los mercados pueden o deberían acentuar su sesgo bajista en cuanto el s&p 500 rompiera a la baja los 875-880 puntos, y el hueco de apertura a la baja con el que que va a comenzar la sesión en Europa se puede ver contrarestado con el dato de las 4 de la tarde en EEUU, ésta vez de viviendas nuevas.

All together now

Sesión para enmarcar la que tuvimos ayer en la que el dato de confianza del consumidor en USA cambió todo el panorama descrito por las bolsas europeas durante toda la jornada en apenas minutos; el futuro del ibex volvió a testear los 9200 y de ahí se marchó por encima de los 9400. La feroz especulación sobre el futuro de GM hizo que sus acciones se movieran mas de un 30% de rango intradiario y su bancarrota aún no es confirmada; el concurso de acreedores es lo que solicitó ayer Dogi a la CNMV.
El dow terminó con fuertes alzas hasta los 8473 y el s&p hasta los 910 puntos habiendo tocado los 881; sus futuros están planos a pesar del subidón del Hang Seng y GM terminó perdiendo en el after hours mas de un 7%; aún no hemos salido de los niveles habituales y puede ocurrir de todo; una opción sería que los índices USA perdieran hoy lo ganado ayer o que consolidaran estas ganancias pero aún soy escéptico en pensar que el s&p pueda superar los 930 puntos. En Sniace tuvimos ayer entradas importantes que nos podrían llevar hoy al euro o incluso superarlo (All Together Now); el dólar no pierde el nivel de 1,40 por el momento y el oro mantiene los 950 dólares a la espera de lo que haga el euro/dólar.
Interesante es el ir leyendo por los periódicos digitales lo que sucedería en caso de presentar GM la quiebra; a los accionistas actuales, como no, les toca 0, a los bonistas un 10% aprox mas preferentes y el Estado se quedaría un 70% de la nueva empresa por lo que pasaría a denominarse "Obama Motors"

¿Hacia dónde?

La aparente calma que demostraron los índices europeos ayer a partir de media sesión poco tiene que ver, si nos paramos a pensar, con la situación del mercado en general; el futuro del ibex tocó los 9169 y los 9376 cerrando en los 9347; para ser festivo en Wall Street no estuvo nada mal el hacer 200 puntos entre máx. y mín. Lo claro desde hace tiempo es que a los índces les cuesta bajar, y de ahí mi posición de estar comprado de coles y vendido de futuros, esperando un buen par de días de recortes fuertes pero aún así, intradiando para elevar la media de esos futuros vendidos y con las coles quedándose quieto mas que nada por la ineficiencia de Meff al no querer convertir al mercado de opciones en un mercado líquido y con estrechos márgenes.
La situación de los índices europeos me invita a pensar que vamos a ver movimientos fuertes en el mercado los próximos días porque esta "tensa calma chicha" reinante no es propia del momento histórico actual. Hoy, además se conocerán importantes datos macro en USA que pueden dar inicio al camino hacia los 10000 del Ibex o hacia los 8500.
Los futuros americanos bajan apenas un 0'1% aunque si tenemos en cuenta dónde se encontraban al finalizar la sesión en Europa bajan algo mas, un 0'4-0'5%, mientras el dólar lucha en los 1'40. El momento actual es propicio para movimientos especulativos en valores como Service Point (subió un 8% ayer), La Seda (+4%), Colonial (+10%), Solaria (+8%), ...y nuestra recién adquirida Sniace que subió un 5'6% para cerrar en los 0'95.

Compra de Sniace

Con el aburrimiento existente sin Wall Street con bandazos, abajo primero y arriba después, en los índices europeos y tras ver que están "saltando" diversos valores del mercado continuo español que estaban por debajo del euro, esperemos que este "simpático" valor que llegó a valer mas de 6 euros hace un par de años por la diversificación que quiso hacer de su negocio tradicional y principal, pase estos niveles de 1 euro donde muestra un atasco poco difícil de superar, a priori.

De fiesta en USA

Hoy no tendremos sesión en Wall Street por el festivo del "Memorial Day" pero, como no, sus futuros influirán en la sesión europea ; a veces aún tienen mas volatilidad de lo normal al tener mucha menos liquidez en Globex que en Chicago y en estos días festivos hemos visto de todo; para comenzar, tenemos que esta noche el futuro del s&p ha hecho el 878'40 de mínimo y el 891 de máximo para estar ahora subiendo 2'7 puntos hasta los 887'6; el del Dow sube 21 puntos y el del nasdaq 2'5, según Bloomberg.
Parece que ahora la principal preocupación es el rating de EEUU y el dólar lo está pagando en el 1'4020. Antiguamente, si la bolsa americana se encontraba bajista, siempre se decía que aprovechábamos su festivo para subir aquí en Europa; de todas formas, esta volatilidad nocturna de los futuros americanos se debe haber producido por esas pruebas nucleares que han causado un terremoto artificial en Corea del Norte por parte del pirado Pyongyang.
Creo que es también festivo en londres pero no lo he confirmado, así que tendremos menos volumen, aún si cabe, en la bolsa española y lo que haga hoy, tanto si sube como si baja, aunque tenga impacto real como cualquier día en nuestras cuentas, habrá que verlo de una forma "alternativa".
Estaremos pendientes de ver qué ocurre con GM esta semana que puede mover los mercados tanto a un lado como al otro.

Sesión antes del Memorial Day

Muy volátil se mostró la sesión de ayer en el Ibex, marcando mínimos a primera hora en 9205, para después recuperarse y subir mas de un 1% hasta 9380 que hizo el futuro; antes de la apertura USA fue bajando hasta 9240 para cerrar en 9315, desplegando en el intradía una figura muy parecida a la del Dow, reconocida en el primer instante por el gran Ruiz Varela como la del murciélago. Con esta posición que tengo y al ver tal aumento de volatilidad en intradía, lo mejor es quedarse quieto o intentar arañar pocos puntos al futuro y eso es lo que hice, aumentar 20 puntos la venta de los futuros que ya me salen por el 9400 de media con las opciones call 9100 y 9200 compradas a 405 y a 345.
SDS cerró en 60'54 y los índices americanos con ligeros recortes; destacar a GM que hace 1 semana cotizaba en 1$, ayer marcó los 2'24$ y los 1'33$ para terminar en 1'43$ ¡eso es la máxima expresión de la especulación!
Ayer quebró otro banco mas en EEUU (como cada viernes) y la cifra aportada a GM en ayudas por el gobierno ya roza el escándalo para ver si aguanta hasta Junio.
La clase media española venida a menos y endeudada hasta las cejas en los últimos tiempos tendrá que dedicarse los próximos años sólamente a pagar deudas, eso si conserva el mismo empleo y el mismo salario, y como no, la misma renta disponible ¿o notan como yo que el día 15 de cada mes ya es fin de mes para muchos? realmente continúo pensando que la cosa irá a peor, ya no en materia bursátil, sino en la economía a pie de calle, que últimamente, a pesar de algunos brotes verdes, se está basando en la supervivencia en muchos y diferentes sectores.
Desde aquí agradezco a las personas que realizan comentarios (aunque no los publique) porque demuestran su fidelidad al blog aunque no compartan muchas opiniones pero eso es la base de los mercados financieros.

Ya están aquiiii

Antes de nada, mencionar a General Motors, que en 7 días ha doblado su cotización cuando sus ejecutivos habían vendido un "fajo" de acciones.
Bien, el Ibex cerró en los 9225 puntos, habiendo hecho unos mínimos intradia por la mañana en 9180, nivel que apuntaban muchos técnicos; con la posición abierta en mini ibex vendidos con coles compradas, los recompré en 9220 y vendí en 9260, y al final recompré el 60% de los minis vendidos en 9200 y vendí el 60% de las coles compradas; aparte de intradiar con esta posición, si en un mini he sacado 140 puntos, en la call comprada he perdido 70 aprox.; sigo con la misma posición pero en menor medida (al 60% tras el recorte de ayer).
SDS cerró en 60'32$ tras rebotar el s&p en la zona del 880 y el dólar se esté depreciando "magnis itineribus" porque se coloca en 1'3930 y está consiguiendo depreciar lo que tengamos en cartera USA.
Los futuros del Dow Jones suben 17 puntos, 2'2 el del s&p y 5 el del nasdaq.
El hueco de apertura a la baja en el Dow Jones ayer, si se fijan, es de la misma cuantía que el hueco al alza desplegado en la apertura del lunes, habiendo dejado una figura tipo "vuelta en isla" (creo que se llama así); en cuanto al s&p 500, ayer no testeó los 875 puntos que es el nivel en que se fijan los técnicos; yo dije hace una semana que esperaba una vuelta hacia los 840-850-860 creo recordar y en ello estoy, contra viento y marea, pero en ello estoy.

Venta parcial de SDS a 60'75$

Poco después de la apertura de Wall Street, decidí vender el paquete de SDS comprado en 57$ antesdeayer; el resto, ahora con esta venta, me sale de media en 57'56$ y cotiza a esta hora en 61'51$; espero a ver qué hace el S&p con la zona del 875; por cierto, enhorabuena a todos.

La jungla

3'7 puntos retrocede el futuro del s&p hasta los 896'20, 27 pierde el del dow hasta los 8368 y 5 puntos bajan los futuros del nasdaq100. Ayer el s&p tocó los 924'6 puntos de máximos y los 901'37 de mínimos, o lo que es lo mismo, SDS tocó los 55'80 y los 58'81 para cerrar en 58'59$; una persona me dijo bastantes veces hace años que casi siempre me equivocaba en un día de plazo, por ello que muchas veces hago compras escalonadas, la de anteayer en SDS a 57$ para bajar la media funcionó y ya tenemos a este etf prácticamente al precio de compra medio.
Respecto al "caso Ibex", después de tocar su futuro aprox. los 8420 por la mañana a primera hora, se fue hasta los 8265 y aún recibí alguna llamada preguntando el porqué de esa visión de 1ª hora del 8200, pero nada, por la tarde hizo nuevos máximos, hasta el 8450, para cerrar en las puertas del 8400, eso sí, adelantando la correción que hizo mas tarde Nueva York, pues el Ibex estuvo mas débil que Europa y es lo único que me atreví a comentar "¿adelanta el ibex una correción de Wall Street?"
Los CFD's del Ibex caen 100 puntos y las opciones call que mas negociaron ayer en meff fueron la 10000, 9500 y 9100, por este orden de mayor a menor y un servidor se valió de ellas para proteger futuros vendidos; lo difícil de esta posición (comprado de coles caras in the money y vendido de futuros) es que debes hacer intradías para no quedarte fuera, bien con las coles o con los futuros hasta quedarte en un rango de precios cómodo hasta vencimiento. Con esta posición, digamos que bien compradas las opciones call (en adelante coles), esto es, cerca del precio de compra del creador (tienen un rango entre compra y venta de 30 puntos), de cada 100 puntos que baja el ibex, la call pierde unos 40 de valor, hasta que toca el nivel de ejercicio de esa call que las pérdidas se minimizan y queda un valor residual a la vez que recoges ya el 100% de la bajada del futuro (dedicado a los profes de económicas y empresariales cuando explican en A.V.O.F. esta materia).
La vuelta de Wall Street fue bastante fea pero no dramática y eso invita a comprar tras el recorte, que a mi parecer es una buena señal para el bajista.
La onza de oro ha subido hasta los 942$ y el dólar ha bajado hasta los 1'3770 en estos días (debí mantener ABX pero cuando piensas que el mercado se cae no te gusta tener nada comprado.)
Las primeras 2 horas en el mercado europeo serán "marchosas" y con los datos americanos habrá volatilidad, esperemos que mucha, pero aún estando vendido es difícil saber qué hacer con una apertura con hueco a la baja de un 1% prevista para hoy. Si esto se vuelve de nuevo alcista podemos acabar hoy en los 9500 pero espero que los 9200 predichos ayer actúen con desfase de 24 horas. Suerte y cuidado para todos en esta jungla.
Por cierto, el paquete de SDS comprado a 57$ lo pondré a la venta entre 59'5 y 60$

Wall Street no supo lo que hacer

Ayer recompré el paquete vendido en SDS a 61'30$ no con mucha convicción, la verdad, pero como me había dicho a mi mismo, que entre 56 y 57$ era compra, entré en 57$ para bajar mi media, algo que nunca hay que hacer según los analistas pero que lo hace hasta W. Buffet.
Todos estamos hartos de oir "que estamos en un rebote dentro de una tendencia bajista principal" ¡pero vaya rebote! Ayer vendí mini ibex al cierre para ver si hoy los recompraba mas abajo y parece que tendremos apertura ligeramente bajista, pero lo importante es que tenemos a SDS, valor con el que llevo tiempo, cosa que no me gusta, en 57'95$, prácticamente a 1 dólar de entrar de nuevo en beneficios.
El futuro del Dow baja 14 puntos, 2'6 el del s&p y 4'5 los del nasdaq con el euro en 1'3595 y la onza de oro en 928$.
Puede que compre hoy opciones call del ibex para aguantar los mini ibex un tiempo a ver si se produce un recorte fuerte en el mercado y asi estar algo protegido contra todas estas subidas y así, no me parece mal estar vendido en ibex a 9320 y comprado en call 9100 ó 9200 (437 euros y 377, respectivamente a cierre de ayer) hasta el vencimiento de Junio, una táctica un poco "cagona" pero visto lo visto... si se va a 10000 perderías 200 euros por cada mini vendido y ganarías cuando bajara de 8900 y si baja rápido, ganarías en cualquier momento un 50-60% de lo que bajara del 9300. Para hoy, podremos ver un 9200 perfectamente en el ibex (hay que mojarse) porque "We need a change".

Recompra de SDS a 57$

Bajo la media a 58,70

Engañifa o brotes verdes

La correción duró poco, muy poco; el Ibex marcó los 8822 en los primeros minutos de sesión, donde marcaron mínimos todos los futuros europeos a la vez que los americanos empezaban a recuperarse; si tenemos en cuenta que el futuro del ibex hizo máximos de 9164, tenemos 342 puntos de diferencia entre máximo y mínimo. Ayer fue un día en que mucho alcista se había cambiado de bando y ya ven cómo le fue; hice un intradía con Almirall (10 céntimos limpios) pero la cosa tampoco está para entrar a la ligera, así que vi cómo bajaban mis SDS en Nueva York hasta los 57'84$ y me estuve alegrando de haber vendido el otro día ese paquete a 61'30 que quizás lo vuelva a comprar; aplicando las plusvalías de ese paquete, la media se rebaja a 59'11$, y eso es lo que mantengo en cartera aparte del paquete de DXD a 53 y pico.
Los futuros americanos vienen bastante planos después de la "exhuberancia" de ayer y de nuevo tenemos al S&P por encima de los 900 puntos, nivel que muchos consideran clave; la cuestión es que después de hacer máximos, hemos tenido una caída rápida y de tamaño considerable, para volver a niveles previos a los máximos, llevándose por delante a los bajistas que querían alimentar esa bajada iniciada el otro día. Sigo tranquilo por el momento con mis etf bajistas del s&p, claro está, ¡hasta que deje de estarlo! Sigo pensando que no es mal momento para iniciar posiciones bajistas moderadas que el usuario pueda asumir pues el subidón de ayer no me pareció muy limpio, sobre todo en Wall Street; de todas formas se nota y se siente que el "personal" opera única y exclusivamente en intradía; ah, y una última nota es felicitar a todo aquel que se ha puesto alcista el lunes en los primeros 10 minutos de sesión o a aquél bajista que se cerró ayer a primera hora ¡no era nada fácil hacerlo!
Al euro lo tenemos en 1'3542 $ y al oro en 922%/onza

¿Va en serio el recorte?

El futuro del Dow Jones baja 48 puntos (ha hecho mínimo 41 puntos mas abajo),el del s&p 4 puntos y el del nasdaq cae 5'75 puntos. La verdad es que los viernes y lunes siempre me han traído mal fario desde lo de Lehman, Bearn Stearns... y además teniendo a JL Per hiPerbajista y a Mr. Royo moderadamente bajista, esto no podía empezar de otra manera para ser lunes. Tenemos al euro en 1,346 dólares y a la onza de oro en 932$; esta semana apenas tenemos resultados de empresas y datos macro importantes en EEUU, así que no se hasta qué punto querrán bajar los índices con noticias sobre el sector automoción y la gripe porcina; el hecho es que el viernes, alguno de los grandes inversores, se puso bajista y el resto le siguió "como un perrito", en eso consiste el juego. La "sana corrección" para el siemprealcista ha comenzado.

Situaciones

El Barcelona campeón de liga y Soraya penúltima en Eurovisión ; en cuanto a la primera referencia felicitar a un equipo que ha hecho recordar a muchos lo que es jugar al fútbol y en cuanto a Soraya, yo pienso, que no lo hizo mal, es mas, lo hizo bastante bien y para nada merecía quedar en penúltimo puesto ¡ánimo Soraya!
Respecto al moribundo PIB de muchos países europeos que ven ahora reflejada la "crisis subprime", decir que la recuperación no creo que vaya a ser en "V" , y la etapa de concienciación social y de pre-crisis, pienso que ya la hemos pasado. En Aragón se notó una brusca desaceleración del consumo tras concluir la EXPO, que ha durado hasta febrero y hasta hoy, parece que hemos hecho unos picos en cuanto a consumo se refiere; la realidad son los locales en alquiler o negocios en traspaso cuyos propietarios buscan liquidez, no para salir airosos o en beneficios, sino para quitarse parte de sus deudas, que es muy diferente; ya no se trabaja para ganar dinero y disfrutar de el, se trabaja para pagar deudas o antiguos caprichos financiados que la gente pensó que eran de primera o segunda necesidad y si vas mal de liquidez, ¡toma un crédito al 10-15%! que a los bancos se lo dan mas barato que nunca. A nuestra generación no nos viene mal sufrir esta situación, porque prácticamente no recordábamos que la gente pagaba un piso no hace mucho a un tipo de interés del 18% y unas letras del tesoro daban un 14% anual; pero la situación es compleja y muy distinta en la actualidad cuando los tipos de una hipoteca están a 4 veces menos y la rentabilidad de una letra también está a 4 veces menos.
Es un periodo nunca visto en la historia y mucho menos por dirigentes que tratan de resolver la situación con lo que se explica en el "manual anticrisis" o lo que enseñan en las facultades, y en este momento hay empresas muy grandes en España con serios problemas de liquidez que no hacen otra cosa que cobrar al contado y pagar a 90 ó 120 días para ir sobreviviendo hasta que desaparezca su "poder de compra" y tengan que esperar a cobrar a 30 ó 60 dias en vez de al contado...y... será su final.
Obama no es ningún Mesias y se ha limitado a salvar las empresas grandes y de renombre por el momento; veremos cómo actúa cuando el estancamiento económico sea global y latente y sea mas didícil provocar "picos" en datos macro.

We need a change

El anuncio publicitario de H&M muestra un pensamiento general; enhorabuena a los productores de la campaña y a los autores de la canción que se empezará a oir.
Respecto a la economía de muchos sitios, decir que un análisis simplista, reflejaría que esto es lo que ocurre:
"Es agosto en una pequeña ciudad de costa, en plena temporada; cae una lluvia torrencial y hace varios días que la ciudad parece desierta. Todos tienen deudas y viven a base de créditos. Por fortuna, llega un ruso forrado y entra en un pequeño hotel con encanto. Pide una habitación. Pone un billete de 100€ en la mesa del recepcionista y se va a ver las habitaciones. El jefe del hotel agarra el billete y sale corriendo a pagar sus deudas con el carnicero. Éste coge el billete y corre a pagar su deuda con el criador de cerdos. A su turno éste se da prisa a pagar lo que le debe al proveedor de pienso para animales. El del pienso coge el billete al vuelo y corre a liquidar su deuda con la prostituta a la que hace tiempo que no paga. En tiempos de crisis, hasta ella ofrece servicios a crédito. La prostituta coge el billete y sale para el pequeño hotel donde había traído a sus clientes las últimas veces y que todavía no había pagado. En este momento baja el ruso, que acaba de echar un vistazo a las habitaciones, dice que no le convence ninguna, coge el billete y se va Nadie ha ganado un duro, pero ahora toda la ciudad vive sin deudas y mira el futuro con confianza! MORALEJA: SI EL DINERO CIRCULA SE ACABA LA CRISIS "

El S&P nos marcará el camino

La verdad es que me siento abrumado por las colaboraciones del Sr. PER y de Mr. Royo; a ver si se va animando algún otro integrante de la élite zaragozana en cuanto a bolsa y mercados se refiere.
La verdad es que hay que destacar que desde el miércoles, que el s&p500 contado abrió con hueco a la baja perdiendo los 900 puntos (abrió en 895), no los ha vuelto a tocar, tocó los 898 el jueves y los 896'5 el miércoles y ayer; ayer se giró a la baja "en teoría" por las malas noticias de GM e hizo los 878'94 de mínimo para cerrar en 882'88 puntos. La proyección hacia abajo es de unos 30 ó 40 puntos mas, según el análisis sentimental. En cuanto a SDS, cerró en 61'37$ (máximo en 62'08$) subiendo un 1'61% mientras el s&p bajó un 1'14% y, como bien advirtió Carlos en un comentario reciente, la correlación inversa entre SDS y S&P es un cachondeo.
La CNBC destaca en su portada que Berkshire Hathaway, la empresa de W. Buffet, añade posiciones en JNJ, WFC, USB, UNP, ... la otra vez que lo hizo público, los mercados se fueron a mínimos y lo que hizo bien es adquirir acciones preferentes a un 10% de rendimiento anual.
Veremos si pasa algo fuera de lo normal este fn de semana porque el mercado americano ya no muestra esa fortaleza inusitada y los viernes y lunes son días delicados para que cualquier noticia, afecte de forma mas exagerada en las bolsas.

Mr. Royo, el banquero

A continuación, les muestro, con el permiso del sr. Royo, un banquero zaragozano que ha movido mas dinero que todos los que hacemos o leemos este blog juntos, un comentario a modo de "aportación gratuita" que hace para labolsacomoformadevida:
"Que quede esta reflexion para el olvido, yo personalmente ahora mismo optaria por una estrategia convincente y espero que fructífera para el futuro, y no seria otra que entrar vendido en BBVA y comprado en Deutsche Telecom. En principio nos quitamos el riesgo sistemico del mercado y a priori creo que se puede aprovechar la recuperacion del BBVA para tomar cortos y la caida de Deutsche para largos. Mi opinion actualmente es que a corto podemos incurrir en perdidas, pero estimo que en un plazo de dos años la ganancia sera superior al 60% y TENIENDO EN CUENTA QUE NO HAY RIESGO DE MERCADO."

Comentario del señor Per

Ante ustedes tengo el gusto de presentarles a Don Jose Luis Per con un artículo que me ha enviado aportando su opinión, nada profana sobre los mercados y su situación actual, debido a mi pesadez a la hora de pedir una colaboración a una persona mas o menos seria de este apasionante mundo de la bolsa:
"Gracias David por el honor que me haces de invitarme a enviar una colaboracion en tu blog. En mi opinion, este es un momento critico del mercado por muchos motivos entre lo que destacaré los siguientes:
- Hoy Viernes es dia de vencimiento de opciones
- Las materias primas sobre granos en grafico diario hicieron una envolvente bajista el dia 13 de Mayo.
- Venimos de ver en grafico intradiario un triangulo abierto en el futuro del Sp500 (dias 5 y 6 de Mayo) que fue roto hacia arriba (engaño torero) aunque posteriormente el precio se fue por debajo de la linea de ruptura hacia abajo y actualmente esta de nuevo en esa linea
- El mismo triangulo abierto, pero mas dilatado (dias 5, 6 y 7 de Mayo), en grafico intradiario en el futuro del Nasdaq que fue roto hacia abajo
- En los principales mercados mundiales se aprecia un techo redondeado comenzando el 4 de mayo hasta hoy (el Nasdaq esta mas debil)
- Llevabamos el 38,8% de subida en el Dax contado desde el minimo del 9-03-2009 hasta el maximo del dia 7-05-2009. Actualmente estamos en el 32,0% de subida al cierre del Dax ayer 14-05-2009, lo que es mucha velocidad y sin correcciones severas.

Por todo esto y varios detalles más (quiero ser breve, no se si lo conseguiré) me he puesto bajista al 50% de mi capacidad, tanto en Indices de Acciones como en el Bono a dia 14 de mayo.
Esto parece (y casi siempre lo es) un contrasentido.
En el Bono, solo proyecto intentar sacarle unos puntos y cerrarlo rapido
En Indices, lo aguantaré por lo menos hoy Viernes y segun acontezca el dia, veré que hago para el Lunes.
Y aqui, un argumento en consonancia con el "Analisis Sentimental":
Me da miedo tal como esta el mercado. Por eso he vendido Indices y el Bono. Y tambien me da miedo porque hay varias fuerzas contrapuestas que preveo que incrementarán la volatilidad, asi como que la habitual manipulacion del mercado esta siendo incrementada (vease el triangulo abierto del Sp que lo saltaron para arriba y luego para abajo)

Consideracion final: Suerte para todos (tanto los que hayan comprado como los que esten vendidos) y recuerden que esto sólo es una opinion que tengo el gusto de compartir con Uds. en el excelente blog de mi amigo David y no es una recomendacion de compra o venta.

Saludos, Jose Luis"

La apertura del melón

Muy interesante la sesión de ayer, sobre todo en Europa; si miramos a lo que hizo el futuro del Ibex´, vemos que abrió a la baja y cayó 100 puntos, después los recuperó, luego fue bajando hasta hacer mínimos en 8835 antes de las 15 horas, y de ahí hasta el final de la sesión, fue recuperando hasta llegar a los mismos niveles que cerró el día anterior. La bolsa americana recuperó pérdidas del día anterior; el s&p subió un 1'04% hasta 893 puntos y SDS cerró en 60'40.
Ahora, tras minimizar riesgos, y estar en una posición bajista moderada de obra, de palabra y de opinión, me encuentro con la "apertura del melón", lógicamente basada en un análisis estrictamente sentimental; ya han habido bajadas y del 9400 lo han llevado en 2 dias al 8800 como han querido, con lo cual los beneficios en productos derivados y valores que habían subido mucho, han sido espectaculares en poco tiempo para los traders profesionales a los que les gusta ganar cuando el mercado cae; todos los que decían "si pasa tal nivel se va hasta los ... puntos" ya no lo dirán. Si entramos en una etapa de altibajos o consolidación o mercado lateral podría ser una buena oportunidad de especular en el día pues la verdad es que cuando el mercado sólo sube o sólo baja, hay gente que se queda muy enganchada y se ve poca contratación; "correción sana para el mercado" dirán los alcistas acérrimos y "oportunidad de venta" lo llamarán los bajistas obcecados (¿intento irme de este lado?).
El futuro del Dow sube 19 puntos, 1 el del s&p y 3 el del nasdaq 100 con el euro en 1,3636 dólares y con una onza de oro en los 927$.
Recordemos a los detractores y amiguetes del blog que Almirall tocó antesdeayer los 8'07 euros, mas que nada por agradecer a Jose Antonio sus palabras de agradecimiento tras vender a 7'85 después de haber comprado conmigo a 6'71.
Hoy es viernes, día famoso por las intervenciones a última hora del gobierno americano en algún banco regional del que no habíamos oído hablar en la vida y , como los lunes, a un servidor le dan mala espina.
De todas formas, si SDS toca hoy los 57-57'7$ vuelvo a comprar el paquete vendido a 61'30.

Vender consejos o comprar acciones

Recordar antes de nada a los asiduos al blog que el objetivo de este es hacer una especie de diario con el cual comparar lo que sucede con lo que pienso que sucederá y, contrastarlo a su vez, con lo que ha sucedido respecto a mi visión, aparte de otras "misiones personales". Quiero decir y recalcar que después de iniciarse el rebote, demasiado pronto, me puse con mentalidad bajista pero recalqué varias veces "bajista de mente, no de obra y si de opinión" y las operaciones que realizo las publico en el título de los post; mi primera entrada bajista declarada la hice en SDS a 65 y pico y las vendi a 69 y pico y posteriormente las compré a 66'50; después compré DXD a 53 o por ahí y he ido entrando en SDS a 58 y pico y el viernes pasado a 56'35 creo recordar; ayer vendí el paquete de 56'35 a 61'30 por mas que alguno se empeñe de culparme de sus pérdidas porque lleva bajista desde el 7000.
Dicho esto, opino a nivel objetivo, que el blog es una buena herramienta para leer a diario lo que opina el creador del "análisis sentimental" en 5 minutos y ya está, se puede hacer lo contrario o compartir la opinión y nada mas, así que declino cualquier responsabilidad como la del tolai de una ciudad de Andalucia que debe estar vendidísimo en Santander a 4'50 euros, perdiendo mucho dinero y me responsabiliza de sus actos ¡ya eres mayorcito! ¡deja de incordiar! A un cliente-amigo le inducí a vender sus acciones del Santander a 7'15 la semana pasada y eran muchas e incluso me atreví a decirle que antes del 31 de mayo las compraría a 6'20 ¡ha sido lo mas arriesgado que he hecho, ¿verdad Pedro?!
Saludar desde aquí al señor Per, uno de los pocos "semiprofesionales o profesionales del todo" que sigue en el mercado durante años y años acumulando plusvalías en mayor o menor medida, pero plusvalías; desde aquí te invito a que me mandes un artículo por mail sobre la situación de alguno de los mercados que sigues para publicarlo y puedan comprobar tu profesionalidad.

En cuanto a los futuros (que subieron algo de 22 a 22:15 hora española) ahora bajan 24 el del dow, 3 el del s&p y 1'5 puntos el del nasdaq. El euro está en 1'3565 dólares.
Hoy ojalá que prosigan las bajadas y completemos el ciclo de 3 bajadas consecutivas de mas del 1% porque mi próximo objetivo en SDS está entre 65 y 70 dólares pero ya se verá; no acumulo mas posiciones y espero al desenlace ya que el "imán Ibex-dow" comienza a manifestarse.

Portada de CnnMoney.com

Su título al cierre de la sesión es "3 days of declines for S&P and Nasdaq"; falló ayer realmente pues el s&p apenas cerró en negativo; me quedo mas tranquilo al ver que el bajismo realmente estaba ahí, no sólo lo vi yo, y he soltado el paquete del pasado viernes ya que SDS subía un 5% y acumulaba plusvalías ya contando los 3 paquetes comprados; en fin, igual le jode a algún tolai.
El s&p contado cierra en 883'92 puntos y el dow en 8285.
Acaba de marcar el Bilbao de cabeza recordando a Endika; esperemos que acaben como amigos.

Venta parcial de SDS a 61'30$

Compradas el pasado viernes a 56'35$, me quedo mis otros 2 paquetes

Seguimos en las mismas

Sesión bastante curiosa la que vimos ayer tanto en Europa como en Wall Street; el s&p contado tocó los 896 puntos de mínimo y parecía ir todo bien al ver SDS a 59'88$ pero todo se truncó y aunque la GM bajaba mas de un 20%, el dow acabó en positivo 50 puntos, el s&p plano y el nasdaq bajó casi un 1% (cada índice a su bola); SDS cerró en 58'35$
Tenemos al euro-dólar en 1,3680 y al oro en 926$ (ABX, Barrick Gold superó ayer los 35$).
Un amigo, aludía ayer al sentimiento generalizado bajista-catastrofista de muchos analistas y "entendidos" en esto, concluyendo que lo quieren llevar todo hacia arriba sin que estemos los particulares comprados, metiéndonos el miedo en el cuerpo; en fin, opiniones para todos los gustos intentando explicar lo inexplicable, que son los mercados financieros.
Los futuros del dow suben 18 puntos, 2'8 el del s&p y 2'75 los del nasdaq.
El intradía de nuevo se está convirtiendo en el deporte de riesgo mas aceptado por el público visto cómo se desenvuelven los índices no exentos de peligro. En fin, ahí seguimos con las SDS esperando un tramo bajista ya que el paso del tiempo no influye en su cotización ¡menos mal!
En los periódicos pueden encontrar información de cómo se desarrolló el debate sobre el estado de la nación con ZP y Rajoy como artistas estelares, el uno dice, el otro replica...ya dijo el sr. Navarrete hace tiempo: " ayyyy, qué España estamos conociendo".
Por cierto, en cuanto me "libere" de las SDS prometo seguir mas valores nacionales e internacionales pero a estos precios en niveles actuales, ni me fijo en las cotizaciones de lo que no son índices.

La inundación de papel

La relación "visitas blog/bolsas a la baja" parece ser un indicio esperanzador para que de una vez por todas rompamos ese nivel de 900 en el s&p; 5 puntos baja el futuro de dicho índice hasta 904, 31 puntos baja el del dow y 6 el del nasdaq. Fue bastante curioso el hecho de que ayer "todo quisqui" en EEUU presentara ampliaciones de capital, emitiendo acciones nuevas que diluyen la participación de los accionistas actuales; es totalmente normal y lógico pero esta inundación de papel en el mercado en máximos anuales de todos los índices es un tanto paradójica.
La bajada ideal en los mercados americanos sería de 400 puntos en el Dow y unos 50 en el s&p, eso si, de golpe y porrazo a los 8000 y a los 860 (Dow y s&p), vender SDS por encima de 65$...pero, ¿y si hiciera mal cerrándome ahí? la duda de siempre; en esos niveles, si llegara a suceder lo descrito anteriormente, todo el mundo empezaría a ponerse bajista y la típica y mítica retroalimentación de las bajadas o mas comúnmente llamado "efecto bola de nieve" nos podria llevar a niveles de 7600-7800 de Dow. Bueno, de momento, vamos a esperar y comprobar si se producen las tres bajadas consecutivas en EEUU a las que aludía el pasado jueves de mas del 1% porque, por ahora, sólo llevamos un día de sentimiento bajista generalizado y comprobado mientras yo llevo ya varios. En fin, los índices mandan y veremos quién se acaba llevando la razón.

Love, Sex, American Express

Hoy, cuando iba hacia el trabajo he cambiado la emisora predeterminada (intereconomia), y he puesto Máxima FM para recordar viejos tiempos; me ha impactado esta canción que aunque para muchos no sea un temazo tiene algo (http://www.youtube.com/watch?v=lGwp_s8BKlA&feature=related); por cierto, American Express baja un 7%.
A media hora del cierre de Wall Street, tenemos al Dow y al s&p recortando mas de un 1'5% y nuestras SDS a 57'92$; me siguen viniendo a la cabeza las imágenes del mundial del 90 y a Michel después de meter el gol.
Lo dicho, vamos a ver si tenemos por lo menos tres días seguidos de bajadas de mas del 1%, y seguro que todos recomiendan ya vender y olvidarse de la bolsa; en cuanto SDS recupere los 60 dólares empezaré a mirar mas detenidamente el mercado y a ver ese dólar que está en los 1'36 si recupera algo.

Máximos en Mayo

Hola, buenos dias; comenzamos de nuevo una semana en este mes de mayo con los futuros de Wall Street a la baja; el del Dow baja 30 puntos, 5 el del s&p y 5 el del nasdaq 100. El euro está en 1,3630 y el oro en 917$.
No espero comprar ni vender nada hoy, así que me limitaré a otear el mercado en máximos para ver si se detiene ya esta subida y ver qué inventan desde el otro lado del Atlántico ¿una quiebra?
No es lo mismo estar vendido con estos productos ETF que con futuros; las pérdidas que acumulo en SDS son de un 8% de media y en DXD parecido, pero no se pueden comparar a las pérdidas que hubiéramos tenido si estuviera realizada la estrategia con futuros; SDS mas o menos, replica el doble al índice s&p 500, así que me sigue pareciendo una inversión excepcional, claro está, si hubiera tenido desde hace algún tiempo algún título comprado y acumulándole plusvalías, a modo de cobertura.
Mucho oigo hablar de que los "grandes" están fuera de este rally, algo que no me creo porque un gestor de un fondo cualquiera nunca puede estar fuera de una subida así y la "retroalimentación" de subidas y bajadas seguirá produciéndose y los tres días seguidos de bajadas fuertes deberán tener lugar este mes o el que viene.
Escuhé ayer al ZP en un mítin decir: "menos petróleo y mas renovables"...le faltó decir "menos empleo y mas paro" que es por lo que le conoceremos una vez abandone la presidencia.
De momento, nos queda acudir con nuestros saldos a tipos del 3% como mucho en cuentas de alta rentabilidad, fíjense, la mitad que el pasado año o menos.
En fin, habrá que estar atentos a noticias de EEUU sobre GM, que parece que es lo único interesante.

España, el país del paro

Hasta Adofo Dominguez carga contra ZP en http://www.abc.es/20090510/economia-economia/adolfo-dominguez-culpa-psoe-20090510.html; e incluso un anti-todo como Coto Matamoros, ayer en TV, puso a caldo al gobierno de este país. La Plataforma de las Clases Medias de Don Enrique de Diego nos ha abierto los ojos ante una situación de alarma social con 4 millones de parados en el país del Lazarillo de Tormes y de Don Quijote. Creo que ahora ZP quiere alargar el subsidio de desempleo a 3 años, imagino que para asegurarse el "voto del parado" que constituye ya un nicho importante en este país y no digo que sea una mala medida sino que dentro de los parados hay de muchas clases, rangos y con capacidades de trabajar distintas. El presidente de nuestro país tiene cara de "buena gente" pero se nota y se siente que es malo como presidente; le enseñaron a mover las manos al hablar algún psicólogo experto en masas, pero se está cargando el país mas deprisa que nadie.
La crisis es mundial, no es que tenga culpa ZP de la crisis, pero creo que no ha hecho absolutamente nada positivo para gestionarla y además puso a un ministro caduco y obsoleto al frente de la economía del país que terminó por marcharse; necesitamos gente con ganas, con ideas innovadoras, que traten de convertir a España en un país competitivo y que no vendan ilusiones utópicas, que premien al autónomo como figura importante del mercado de trabajo...
Soy bastante apolítico pero cuando veo a alguien actuar fuera de lo normal me escandalizo y me choca que este señor siga como presidente del gobierno.
Respecto a los parados, los hay de todas las clases, como los curas y los toreros...hay por supuesto gente que no baja de su casa por menos dinero del que cobra por estar parado, lógico; hay gente a la que no contratan en ningún sitio sea por su edad, por su baja formación... etc , en definitiva, como en todos los sitios, hay gente que se aprovecha de su situación y gente que no; lo que no podemos es ser un país en donde el paro sea por lo que nos conocen en el resto del mundo.

La red y sus artículos de hoy

Navegando por la red, encuentro noticias y artículos, hoy sábado, mas interesantes de lo normal; primero destacar que Jim Cramer, en su página de la CNBC, recomienda comprar bancos americanos "a saco" pues no serán nacionalizados según el; la empresa de Buffet registra pérdidas por 1ª vez en 20 años así que no creo que haya que seguir sus inversiones y en Well Fargo y Goldman Sachs ha puesto un pico; respecto a la gripe porcina, tuvimos unos días sin oir nada de ella mientras las bolsas subían y subían, y hoy leo que el número de infectados en EEUU según eleconomista.es es 2254 http://ecodiario.eleconomista.es/flash/noticias/1232239/05/09/Estados-Unidos-eleva-a-2254-los-casos-confirmados-de-gripe-porcina-con-104-hospitalizados.html.
En la Vanguardia encuentro una curiosa e interesante entrevista a Niño Becerra:
http://www.lavanguardia.es/lv24h/20081003/53552573696.html
Por último, en la página de Cárpatos encuentro esta propuesta que podría acabar con medio país:
http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=44716
http://www.idealista.com/news/archivo/2009/05/08/070850-vuelve-polemica-bancos-podran-obligar-ampliar-hipoteca-piso-vale-hipoteca-ano
Recuerden que para comenzar un fuego, es necesaria una chispa.

La conspiración alcista

Siempre parece que cuando van hacia arriba los mercados, no tienen fin y que se nos escapan, al igual que cuando bajaron, muchas creían no ver el fondo. Ayer el oro quedó en los 917$, el euro tocó máximos y quedó en los 1,3634$, el Dow Jones en los 8575 y el s&p en los 929. Lo de anteayer fue un espejismo y simplemente, cuando estaba por debajo de 7000 el Ibex dije: "compra algo y olvida", ahora pienso: "vende algo y olvida" y por ello añadí mas SDS aunque dije que esperaría a los 9000 del Dow. La media ponderada en SDS me sale en 60,65$ aproximadamente y la verdad es que debí combinar la cartera manteniendo las acciones de ABX, Almiralll... pero cuando estás convencido realmente de que los mercados van a bajar, no te apetece para nada tener algo comprado; antes del dato del empleo, vendí un minibex al que le saqué 30 puntos "de mierda" y menos mal que no me he tragado esta subida con futuros porque las pérdidas son mayores ¡qué triste decir esto!
La famosa "exhuberancia irracional" que definió los mercados, hará que ahora muchas casas de valores recomienden comprar y comprar y todas las inyecciones de liquidez que han inundado los mercados puede que se estén viendo reflejadas en las subidas de los activos pero hay mas, mucho mas, toda esta conspiración alcista llevada a cabo por parte de altas esferas para sujetar este falso capitalismo reinante ahora está pendiente de muchos hilos y el sistema podría derrumbarse en cuanto los que son fieles a sus principios no cedan; todos los acreedores deben cobrar, y si no, a la quiebra; los bancos insolventes, que los cierren o que devuelvan el dinero a los accionistas de Lehman, Washington Mutual, Bear Stearns,...el capitalismo falló y no se pueden poner parches sino remodelar completamente el sistema pero desde cero.
Como buen aragonés, me importa un bledo que SDS se vaya a 30 dólares, esto huele a crack bursátil otra vez y ya está.

Añado mas SDS a 56,35$

Interesantísimo

el enlace que publica un maestro, Don Jose Luis Cárpatos:
http://www.serenitymarkets.com/ficha_comentario.asp?sec=9&id=44677

Si, soy bajista, qué pasa...

56 puntos suben los futuros del dow, 7'4 los del s&p y 4'75 los del nasdaq.
Tras esa "liberación" de los datos del stress test, parece que todas las filtraciones interesadas o no a la prensa, eran ciertas y tras una recuperación ligera al cierre de la bolsa, le siguió un aumento en las cotizaciones de los bancos en el after-hours (Bac subió un 9% tras el cierre y Citi un 7%). Hace 2 días vimos que los futuros venían con importantes descensos por la mañana y acabamos con grandes alzas, así que espero que los futuros americanos vayan deshinchándose a lo largo de la sesión europea para que, como buen "viernes de crisis" tengamos bajadas en los índices de un 1'5-2%. Si no ocurre tal cosa, a seguir... ¡qué le voy a hacer! pero siempre tengo en la retina la imagen del mundial de Italia, en el partido España-Corea, cuando Michel marcó un gol y se dirigió al público gritando una hermosa frase; esa frase la aplico en varios aspectos de mi vida e incluso se la comenté a mi jefe el otro día cuando noté algo de cachondeo respecto a una venta realizada a un cliente muy rápida y sustanciosa; queda demostrado que si se puede, cualquier "garulo" te va a pisotear en cuanto te descuides y hay que estar muy alerta con "trepas" de todo tipo ahora que se trabaja el doble para ganar menos de la mitad que hace un tiempo; en la bolsa no vale para nada el tema de los "derechos adquiridos" que existen en este país en cualquier empresa; siempre he comentado que cualquier futbolista tendría que cobrar un "fijo mas comisiones" por objetivos logrados, sería todo mas justo aunque siempre hay "funcionarios" de la vida y, también, como no, del fútbol; por cierto, el otro día, por 1ª vez en mi vida vi a Guardiola "esprintar" después de que Iniesta marcara.
Después de este breve pero reconfortante despecho, espero que veamos pronto al Ibex en 9000 puntos.

Déjà vu

¿Esto lo he vivido otra vez? ¿lo he soñado? El vueltón de las bolsas hacia abajo está siendo precioso para el bajismo pero tampoco hay que sacar pecho, queda mucho por sufrir pero es así como se ven los techos; debe continuar esta tendencia mañana y el lunes para confirmarse lo que me diagnosticó el Dr. House: bajismo crónico en el lóbulo temporal izquierdo.
Muchos comprarán valores después de haber vivido esta subida tan rápida pensando que no pueden bajar mucho y vuelta a empezar; son así de cabrones pero hay que reconocer que lo hacen muy bien. De confirmarse mis pensamientos oníricos, el contado del s&p debería cerra sobre los 895 puntos.