El Ibex nunca se equivoca

Hoy, a las 08:45, hora de New York, se darán a conocer los detalles del Plan para eliminar los actvos tóxicos de la banca en EEUU; esto hace impulsar hacia arriba con fuerza a los índices asiáticos y a laos futuros americanos que suben casi el 2%. Algo dentro de mi me dice que se pueden dar la vuelta a lo largo del dia pero me cerraré ese corto del viernes poco después de la apertura reconociendo mi error y asumiendo que cuando mucha gente coincide en un sentimiento bajista, todo se va para arriba. Y eso que sigo pensando que cuando se acerque la apertura de Wall Street no habrá el optimismo que reina ahora en los futuros; esto significa dar la enhorabuena a todo aquél que acabó comprado el viernes. No se si hemos visto el suelo del mercado pero lo que está claro es que la economía americana está agotando todos sus cartuchos contra la crisis y no le queda margen para actuar. Intentan de forma equivocada o no arreglar su situación, mientras en España estamos desamparados a merced de lo que ZP disponga.
De nuevo suerte y enhorabuena a todos los comprados; el ibex nunca se equivoca.

AIG, la sociedad en primera instancia carga contra ella

AIG, preocupada por la integridad de sus empleados, manda esta circular; en definitiva, les previene de posibles ataques y que llamen al 911 en caso de necesitarlo. La ira de los ciudadanos en contra de los bonus cobrados por sus directivos ha creado una procesión con pancartas recorriendo las mansiones de estos.

Estas revueltas, ya alertadas por algunos catastrofistas, podrían comenzar en breve en EEUU, pero no contra AIG, sino contra quienes les han regalado el dinero.

Demasiado grande para quebrar

Ayer en EEUU, se volvieron a intervenir 5 entidades; son el U.S. Central, WesCorp Credit, FirstCity Bank, Colorado National Bank y Team Bank. Son entidades pequeñas y como allí y en todo el mundo existe el problema de "demasiado grande para quebrar", se ayuda a grandes como AIG para que paguen los bonus a sus directivos y ex-directivos con el dinero público prestado para sobrevivir. La compra de bonos por el Estado americano desató un crack en toda regla en el mercado de bonos según Sáez del Castillo con una subida de 9 figuras.
La semana que viene se podría dar a conocer el plan para eliminar los activos tóxicos del balance de los bancos americanos pero hay escepticismo sobre la participación del sector privado en este nuevo experimento "obamaniano".
Ayer, claramente llevaron al ibex arriba por el vencimiento y hubo gran volumen; la próxima semana podría ser de consolidación o de fuertes bajadas porque vemos que los soportes del mercado son tan resistentes como la plastilina.
Tras esta subida, vemos que el S&P 500 ha subido desde el 666 hasta el 803, mas de un 20% y ayer cerró en los 768 puntos; creo que veremos de nuevo los 720 en este índice.

Me quedé vendido, no lo pude resistir

Vendí el futuro del mini-ibex en 7640, no pude aguantarme.
También he comprado unas Solarias a 1,39.

¿Nos libraremos de bajar?

64 puntos baja el futuro del Dow, 7 el del s&p y 9 el del nasdaq 100. El euro en 1,3637$ y 129,15 yenes; el oro baja ligeramente hasta 956$.
En Asia, la sesión ha sido mixta con el Hang Seng como mayor perdedor y el Nikkei plano.
Veremos lo que nos depara el vencimiento de futuros y qué movimiento se hace después del vencimiento de cada uno en Europa. Es viernes y podemos ver movimientos acaecidos en otros viernes de este año, pero como últimamente digo, puede pasar de todo.

¿A correr?

Parece que ha habido gran volumen en Wall Street justo cuando se estrellaba en los máximos de ayer. La cuestión es si hay que salir corriendo o si hoy era el día idóneo para vender. Viendo las barbaridades que han subido algunos valores americanos y de todo el mundo (también habían bajado una barbaridad) es lógico pensar en un recorte pero es mas lógico pensar todo lo que se nos ha escapado cuando el iedo invadió nuestras mentes.
El sector solar en EEUU (CSUN, ESLR) ha tenido importantes alzas, así como Delphi con un enésimo plan de ayuda y Citigroup se la ha pegado hasta los 2,60$ después de tocar los 3'89$ (aunque no se si alguien los ha visto).
Puede haber sido el día de la vuelta porque por mas que nos intenten animar y encubrir la realidad, la cosita está muy mal y las bajadas en la bolsa creo que deben llegar aún mas hondo.

Siguen las alzas

Ayer, en mi comentario mañanero, un tanto errático, confuso y chaquetero, definí prácticamente la sesión del mercado español. Movimientos con gap de apertura, bajadas, subidas...dan juego para el intra pero ¿a qué precio?
Lo destacado vino de EEUU tras comunicar la FED que comprará 300.000 millones de $ en bonos del tesoro y el dólar se desmoronó frente a todas las monedas; con el euro se sitúa en 1,345 y la bolsa americana reaccionó al alza pero no sin titubear.
Sun Microsystems subió un 80% hasta 8'89$ por su unión con IBM (creo que en el blog entré hace meses sobre 3$ en alguna operación) y Sirius renace ante todos los que compraron en 5-10 centavos.
Los futuros americanos bajan casi el 1% y el Nikkei termina en rojo ligeramente; el oro también reaccionó al alza y se sitúa en 933$.
Veremos cómo se resuelve todo esto.
Ayer compré unos warrants del yen contra el euro cuando cotizaba sobre 128,60; por la tarde llegó a tocar los 130 y ahora se encuentra en 128,40.

Bajista de mente, no demente

Sirius, una vieja conocida de la afición española, subió ayer un 43% hasta 0,34$ ¡todo es posible en América!
Los futuros americanos, después del subidón de ayer, están bajando un ligero 0'2%; el euro está en 1,3033$ y 1,2845 yenes.
Creo que es muy complicado saber, predecir, o adivinar hacia dónde se encaminarán los mercados y la inflación, por poner un ejemplo de otra variable. El ibex, ha destrozado familias en sus movimientos a lo largo de la historia y puede que sea mejor seguirlo día a día quedándose cerrado al cierre, o hacer una operación con opciones compradas en ambos sentidos con vista a 3 meses. Los sentimientos del "personal", básicos en el análisis sentimental, hacen que muchos movimientos erráticos en este índice, jodan a muchos fanáticos del intradía y... es que ahora hay mucho bajista en la bolsa, ese es el principal problema. Para vender hace falta que alguien esté dispuesto a comprar y a la inversa, no nos olvidemos y aunque mi sentimiento no cambie (bajista de mente, no de obra y si de opinión), tampoco está de mas este movimiento alcista para echar fuera a los "bajistas sin fronteras". Hay que mirarlo de otra forma: "mas caro venderemos"

Conversaciones privadas

Esta tarde hablaba con uno de los pocos analistas que respeto, Mr. Royo. Me decía que en Japón, los bancos bajaron a niveles como los de hasta ahora en España y que después se multiplicaron por 2'5-3 para después bajar un 90% los que se salvaron; veía factible ver un subidón en la bolsa hasta incluso los 11000 puntos o ver al Santander en 9 euros. En lo único que hemos coincidido, es que estamos mucho "pequeñín" bajista o con ese sentimiento y deberían hacer un "lavado" o "centrifugado" de todo aquél bajista subiendo para comenzar otro gran tramo bajista que cree nuevos "inversores a largo plazo" "useasé" pillados.

¿Tramo alcista llega a su fin?

El Nikkei, desafiando las bajadas en los futuros y en los índices de Wall Street, sube mas de un 2% y casi roza los 8000 puntos; el yen se deprecia hasta los 128,50 unidades por euro al igual que el dólar que se sitúa en las 1,30.
Los futuros americanos suben 40 puntos el del dow, 4 el del s&p y 7 el del nasdaq100.
Imagino que comenzaremos la sesión en España con ligeras pérdidas por la vuelta a la baja que se llevó a cabo en EEUU tras chocar el s&p500 con los 775 puntos. Hoy puede que sepamos si ha concluído este tramo alcista en las bolsas que han propiciado todos esos comentarios intencionados de los dirigentes americanos "para salvar su patria", eso si, pagando los millonarios bonus a los ejecutivos que han hundido empresas con dinero público. Lo mas lógico sería ver caídas fuertes de nuevo pero no sabemos si dejarán que esta sangría, desde cierto punto de vista, lógica, continúe.
Alcoa baja en el after un 11% por la reducción de su dividendo

To er mundo es cojonúo

De nuevo subidas en Europa y, de momento en EEUU fortísimas en valores como Citigroup, AIG... que me lleva a pensar que he perdido una gran oportunidad de haber hecho una gran "fortunilla". Los insiders que compraron acciones del Citi a 1,24 y 1,25 dólares han doblado. Esto es así y se demuestra una vez mas que el sentimiento es nuestro mejor aliado y nuestro peor enemigo en esta selva que es el mercado de valores.
Hoy es todo de color rosa y parece que se conceden créditos, que no hay crisis, o mejor, que ésta durará escasamente hasta finales de este año. Estoy siguiendo el ETF americano "ProShares UltraShort S&P500" (SDS) que cotiza a 86,20$; voy a hacer una compra "virtual" a ver qué tal se comporta.

Semana entrante importante

Parece que esta misma semana puede haber un giro de 180º en cuanto a la forma de contabilizar los activos tóxicos en la banca americana; según la CNBC, la administración de Obama puede estar dispuesta a comprar activos tóxicos de los bancos en una asociación público-privada.
Los futuros americanos bajan 6 puntos el del s&p, 10 los del nasdaq y 44 el del dow jones mientras el Nikkei avanza cerca de un 2% y el dólar se establece en 1,2930 y el oro en 926$ por onza.
Bernanke concedió ayer una entrevista en la CBS y dijo que probablemente la recesión acabará este mismo año habiendo concluído el peligro para caer en depresión.
Me mosquea que salga a la palestra el presi de la Fed porque siempre que han salido en EEUU presis de bancos o empresas para desmentir rumores, han acabado siendo ciertos.
Esta semana expiran los contratos de futuros en el Ibex y entramos en la semana después de la mejor semana del año en cuanto a subidas en índices; desde luego, ante el vencimiento, optarán por exagerar los movimientos en uno u otro sentido.
También muy importantes los movimientos en las divisas con un euro apuntito de superar los 1,30 $ y los 127 yenes.

Y a partir de ahora

El ibex contado tocó los 7534 puntos, de mínimo, hizo el 7376 y cerró en 7427; en EEUU, los valores de 2ª fila que no nos atrevimos a comprar, siguieron subiendo como Kodak, LVS y HGSI auténticas barbaridades como 30's y 40's por ciento. También subió un 25% General Motors por el hecho de que, de momento, no necesita 2 billones de $ que pidió prestados para marzo porque ha reducido mucho los costes pero ¿y su auditor hace 2 dias dijo que dudaba que GM fuera viable? esto sólo ocurre en USA. Los bancos siguieron hacia arriba pero en menor cuantía e incluso algunos mostraron síntomas de cansancio después de haber subido un 70-80% en 2 días.

Los resultados del primer cuatrimestre en EEUU marcarán la pauta

Parecía que ayer íbamos a retomar la senda bajista de nuevo tras rozar los 7000 puntos y fue todo lo contrario; el rebote continuó en este y al otro lado del Atlántico e hizo al ibex superar los 7300 y al Dow acercarse al 7200; el otro dia dije que había que buscar suerte en algún valor como EK, LVS, HGSI...el que menos subió ayer fue un 15% y la oportunidad perdida de haber mantenido o comprado muchísimos valores ha pasado a la historia; la cuestión es que nos dejamos infuir por el sentimiento negativo hasta fuera de los límites del análisis sentimental; el viernes aposté por un rebote fuerte y con el del martes me conformé, o sea, mal, muy mal.
Hoy quizás toquemos los 7500 en el ibex pero como desde hace un tiempo, los viernes y lunes llevo diciendo que suelen ser días muy bajistas y no creo que haga nada; la clave está en la decisión o no de eliminar el M2M para la contabilidad de los bancos.
El Nikkei sube un 5% hasta los 7570 puntos, y los futuros americanos bajan un 0'2%; el oro a 925$ y el euro en 1,2928$.

La mañana

Sesiones curiosas y dignas de estudio las que hemos tenido aquí y en el otro lado del charco; bajadas, subidas, recortes y ascensos, típico del "día después". Sólamente hice una operación; compré una put 7200 de marzo por 175 euros y la llegué a vender por 220; la llamaré ¡operación simpática!.
Los futuros americanos bajan a esta hora de la mañana (06:15AM) 41 puntos el dow, 5 el s&p y 7 el nasdaq; por su parte los asiáticos están obteniendo recortes en la jornada de hoy; el euro en 1,2850 y el oro en los 915$.
Parece que el s&p 500 choca con los 730 puntos y puede que sea un nivel a tener en cuenta; en cuanto al ibex, tuvimos mas de un 4% de diferencia entre el máximo y el mínimo que marcó ayer y podría volver de nuevo a los 7000 puntos.
Curiosa toda esta subida si se piensa que fue provocada por los comentarios que hizo Citigroup aludiendo a que está ganando dinero este trimestre; ¿qué haríais si resulta que estamos ayudando a una persona a sobrevivir porque se ha quedado en paro, no tiene dinero para pagar sus recibos... ...y resulta que te enteras que se va al bar, se toma sus cervezas, sus puritos, echa en la tragaperras, sus llamaditas por el móvil, total, que no se priva de nada y hasta vive mejor que nosotros; ¿qué haríais si os vuelve a pedir dinero?

El día después

Tuvimos el rebote y a eso jugamos; por lo menos vendimos con ganancias y parece que fueron buenas las señales que dió el análisis sentimental que predijo días atrás subidas como la del Citigroup. En Asia continúa el rebotón de ayer y los futuros americanos suben mas de un 0'5%; el euro está en 1,2650$ y el oro ha perdido la cota de los 900$.
Siempre digo que estos días son los mas difíciles para operar porque existen valores que van con "retraso" y siguen la estela de ayer, otros que se adelantan a no sabemos qué...pienso que es momento de dejar correr el agua hasta que aclare... y , si acaso, acudir en busca de fortuna en valores americanos peligrosos y castigados como LVS, HGSI, EK... pero ir sólo en busca de fortuna. Respecto a Citi, GE, Bac, si se escapan, que se escapen y suerte a los que mantengan.

Venta de Citi a 1'40$ y de GE a 8,85$

7000 a la vista

Sesión bastante curiosa la que tuvimos ayer en Wall Street y no menos en España con el Ibex y sus bancos volviendo a "liarla". Mi "Idea" superalcista del viernes surtió efecto y por lo menos el sector bancario en EEUU recuperó algo de posiciones, y GE recuperó un 5%. El futuro del Dow sube 55, el del s&p 6 puntos y 8 el del nasdaq; en cuanto al Hang Seng, recupera un 3% y el Nikkei termina plano. El euro casi en 1,27$.
Hoy imagino que abriremos al alza y podría haber importantes rebotes pero como sabemos que todo es efímero, nos dedicaremos a soltar lastre e ir preparándonos para los tiempos venideros.
El ibex tocó nuevos mínimos en 6702 puntos y cerró en los 6817; hoy podríamos ver los 7000 o quizás los 6600.
Leo en el economista una noticia muy importante: http://ecodiario.eleconomista.es/television/noticias/1087967/03/09/Los-Simpsons-desahuciados-por-la-crisis-hipotecaria.html

La "cosa" sigue fea

Parece que el dato del déficit de la balanza por cuenta corriente en Japón y el comunicado de Chartered han influido negativamente en la sesión asiática y los futuros americanos están planos. El euro está en 1,2633$ y el oro en 935$ la onza y de nuevo parece que nos encontraremos en Europa con una sesión difícil aunquue parece que alcista en primer término. La euforia de ver rebotar a Nueva York el viernes se ha esfumado y de nuevo andaremos con pies de plomo, sobre todo esperando saber de EEUU alguna noticia que lleve a crear alguna esperanza o falsa esperanza sobre su sistema bancario.
La "cosa" sigue fea.

Situación

Yo pecaba de ser un tanto apocalíptico a finales de 2007 cuando empecé a escribir este blog, y ahora, que es cuando hemos llegado al principio, a la mitad o al final de ese mencionado apocalipsis, muchas veces me cuesta identificar el escenario y realmente nadie sabe cuánto durará todo esto ni cómo se resolverá, si se resuelve, claro está. Leyendo blogs americanos de economía, muy acostumbrados en basar sus predicciones de economía en películas de ciencia ficción, el desánimo es latente y hablan de un colapso en EEUU para este año o el que viene; realmente, el fallo de todo un sistema lo han intentado tapar con ayudas y mas ayudas y esto parece que no tiene fin.

El "pesimista", conocido trader de esta fauna zaragozana ya dijo hace unos 9 ó 10 años que los derivados habían jodido la bolsa y que la joderían en un futuro, y la verdad es que yo lo admiraba y a la vez me hacía gracia ver a un señor hacer 100 metros corriendo por toda una central de una caja de ahorros llevándose ceniceros por delante y colarse en la fila para que le vendieran unos títulos.

Particularmente, pienso que debe haber un rebote fuerte en las bolsas de aquí a 2 semanas, para después continuar cayendo; habrá una excusa o una falsa esperanza, o algún invento contable norteamericano para intentar levantar el sector bancario; de hecho, hay mucho bajista particular y eso siempre ha molestado a los grandes que intentan derrocar al inversor individual. Eso sí, si asistimos por un casual a un rebote generalizado en los mercados, cuando todo parezca que se va a arreglar y exista una aparente calma en el mundo financiero, es cuando volverá a caer.