Los indios reclamarán derechos de autor a Zapatero

Siete bancos fueron tomados por el FDIC ayer viernes elevando a 140 el número de entidades bancarias quebradas en EEUU en 2009. En pocos días, con los mercados cerca de máximos anuales, hemos tenido un fuerte rally del dólar y ya no se habla del oro; el dólar ha subido de 110 pesetas a 116 y muchos explican esta subida por el carry trade; ojo con estos movimientos porque aún recuerdo a los damnificados de las hipotecas en yenes. Respecto a 2010, las casas de valores hacen las mismas previsiones de años atrás; el tema de las revisiones de hipotecas con la valoración del euribor hará pupa a los bancos españoles y las ayudas públicas retiradas o los fondos TARP devueltos por los bancos americanos podrían volverse en su contra si las necesitan a lo largo del año. Muchos inversores, conocedores de este panorama, se dedican única y exclusivamente al intradía, difícil y anhelado por todos, pero no te enamoras de ninguna posición. Recuerdo que no hace mucho, llegué a realizar 32 operaciones con el futuro del mini dow y 15 con el eurostoxx en un sólo día; el % de aciertos era del 80% pero el 20% de operaciones cerradas con pérdidas significaba mas del 50% de las plusvalías obtenidas con las operaciones ganadoras, así que es dura la vida de los aprendices de trader. El dow llegó a los objetivos que marqué hace días en los entornos de 10200, por lo menos el futuro de marzo que va 60 puntos por debajo del contado así que de aquí a marzo nos queda mucho camino y aunque el sector bancario paró la subida hace ya tiempo, los industriales están en máximos con un dólar que será una de las claves en 2010. Eso sí, para los que nunca entienden los comportamientos bajistas y para los siemprealcistas, les recomiendo que estudien bien el gráfico histórico del índice Nikkei. Por cierto, soy uno de los 308 agraciados con 5 aciertos en el sorteo de la primitiva del jueves aunque hay que repartir entre los participantes de la sala de bolsa mas importante y con mas solera de Zaragoza.

La srta. Pepis y el ZP

A Zapatero se le ha ido el "bolo” totalmente y esta vez ha llamado la atención en Copenhague con una frase que dice que la "tierra sólo pertenece al viento, que no es de nadie”; la gente debió pensar que llevaba en la chaqueta una botella de Anís del mono y hoy me entero que quería parafrasear a un jefe indio de 1855 en un asunto de compra de terrenos en EEUU. Tras un mal dato de empleo en EEUU, las bolsas decidieron acabar con bajadas y el Dow ya roza los 10300 puntos con un espectacular avance del dólar que llegó a los 1,43 en su cambio contra el euro. Hoy tenemos vencimiento de todos los futuros y el maletín de la srta. Pepis se puede quedar escaso si se empeñan en maquillar los cierres. Los futuros de EEUU avanzan un 0'2% y de 22 a 22:15 hrs subieron un 0'25%, con lo que avanzan mas en realidad. El Ibex sigue estando mas flojo que el resto de índices pero cualquier día lo compensará.

El dólar protagonista

La noche ha confundido al euro y se cambia por 1'4418 dólares; los futuros americanos caen un 0'4% y los EEUU han demandado a Intel corp. Por abuso de posición dominante; para terminar de arreglar el asunto, Citigroup ampliará capital a 3'15$ la acción cuando el gobierno entró en plena crisis en su accionariado a 3'25$. De nuevo, los índices americanos se estrellaron con los niveles máximos como el Ibex adelantó pegándosela con el 12000; mañana es el ansiado vencimiento y veremos qué pasa pero no pinta bien esta vez para acabar en máximos.

En espera del vencimiento general

Lo último que leo sobre Abu Dhabi es que ha demandado a Citigroup por su mala gestión del dinero; lo que ocurre es que debe canjear 7500 millones de dólares en acciones el año que viene a mas de 30 dólares...es de risa ¿No? El euro sigue perdiendo niveles frente al dólar y ahora se encuentra en 1'4555 y en cuanto a los futuros americanos, vienen planos después del tímido recorte de ayer. Seguimos en un compás de espera ante el vencimiento de todos los futuros de todos los índices el viernes 18. ¿Que nos deparará el 2010? ¿Sustos? Probablemente sea un año de estancamiento en muchos aspectos.

Estancamiento

Austria nacionalizó ayer su sexto mayor banco para no dejarle quebrar y vimos cómo los indices no terminaron con las subidas que adelantaban los futuros por la mañana; parece ser que el "efecto simetría” se recogió ligeramente con lo de Dubai. Los CDS siguen de moda y el de Grecia es el que mas preocupa; cotiza en unos 220, el de España en 94 aprox. Y ayer repuntaron los de Reino Unido y EEUU cayendo fuertemente el riesgo en los de los emiratos. Los futuros americanos caminan estables y sin apenas cambios, el euro en 1,4637$ y Jim Cramer recomendando comprar Citigroup como inversión hasta 2012. Tan cantada está la entrada de cortos en el 1120 del s&p que no creo que lo toque esta vez y si lo toca soy capaz de entrar largo. El ibex fue capaz de subir ayer pero inconsistentemente, así que ojo al mercado español porque no está para muchas bromas.

Abu Dhabi ayuda a Dubai

La noticia de que Abu Dhabi dará 10000 millones de dólares al gobierno de Dubai ha hecho cambiar de signo a los futuros americanos que venían con descensos del 0'3% y ahora tiene ganancias del 0'7%. De esos 10000, 4100 serán usados para pagar ya los vencimientos de deuda y quizá el resto sea guardado hasta abril, según la CNBC. El dólar está en 1,467 y los índices nocturnos ya no registran caídas. De nuevo vamos máximos anuales en los índices americanos pero puede que se vuelvan ahí como se volvieron cuando sucedió lo de Dubai hace 2 semanas y así confirmarían esa extraña simetría del mercado. A ver cómo reacciona el Ibex, que ahora mas que nunca, va a su bola ya que no jugamos ahora en la Champions league de la economía.

Agencias de calificación

El Dow Jones o paquito, llamado coloquialmente, no deja de subir; últimamente tiene sesiones soporíferas en las que muchos grandes operadores han cerrado el año y pasan de operar. El año pasado en estas mismas fechas, el mercado subió hasta el día de Reyes; es tan impresionante la subida en los índices que lo mejor es "vender y esperar” sobre todo en EEUU, y comprar dólares que seguirán al alza. Estas políticas de tipos de interés cero encubiertas, esto es, tipos cero para 4 y tipos al 10 para muchos, traerán muchos problemas y el futuro de la banca es tan sombrío que los nuevos marcos regulatorios sólo taparán unos parches mas. En este país, donde se ayuda y fortalece al grande y se machaca y exprime al pequeño, una rebaja de perspectiva es casi lo mejor que nos podía haber ocurrido; eso sí, las agencias de calificación, por mucho poder e influencia que tengan, no tienen cojones para bajar el rating a EEUU y Reino Unido por las presiones que tienen, estando económicamente igual o peor que nosotros; ¿Por qué no se investiga quiénes y cuántas personas conocían la noticia del cambio de perspectiva de la deuda soberana española antes que nadie? ¿Dónde estaban sus analistas cuando quebró Lehman Bros?..... El pequeño diferencial que lleva el Ibex con el resto de índices en estos días marcará tendencia y, si hay volumen en estas fechas navideñas, espero y deseo que sea en un tramo bajista. Por cierto, ayer "sólo” fueron tomados por el Fdic en EEUU 3 bancos.

La princesa está triste

Nuestra princesa, el Ibex35, está triste; vimos ayer cómo pesa en su cotización el cambio de perspectiva de Standar and Poors y su posible futura rebaja de calificación; muchos ya nos incluyen en el saco de Dubai y Grecia y Zapatero cada vez esta mas solo. Hoy se publican de nuevo datos macro en EEUU importantes a las 14:30 y a las 16:00 y asistiremos otra vez a barridas de stops en 1 minuto y a vaivenes en los índices. El euro está en 1,4734 $ y los futuros americanos suben un 0'3%. El banco estadounidense CIT salió ayer de la bancarrota dejando a los accionistas del OTC con caras de bobo por no saber lo que ocurría en estos casos ya comentados aquí como sucedió en US Airways. La supremacía del Dow respecto a otros índices es algo que no me termina de cuadrar y sus muchos intentos de superar el 1105-1110 del S&P 500 me recuerdan al 12000-12060 del Ibex y según el análisis sentimental, el Ibex se adelanta al resto.

España es la mejor...

Ayer el Ibex tuvo un severo castigo mienrras las orras bolsas no recogían el cambio a perspectiva negativa que dió la agencia de calificación Standar and Poors sobre la deuda de nuestro país o lo que está quedando de el. Advertí el otro día que salíamos en la página de las cotizaciones de CDS al lado de Grecia pero, como casi siempre, la caída brusca de 300 puntos se produjo al mediodía con los bancos de máximos exponentes. Me desconcertó la subida del Dow anoche porque casi siempre creo que el Ibex se adelanta al resto. Los futuros caen un 0'15% y el dólar sigue fuerte; hoy será complicado el intradía porque existe descorrelación de los mercados pero en el fondo me invade una edpecie de felicidad por ver a toda una agencia americana comentar algo que he comentado muchas veces en el blog y que es una realidad. El fut. Del eurostoxx llegó a perder los 2800 puntos y el ibex los 11500, estas son las referencias hoy.

La Concepción

Para ser el día de la "Inmaculada” tuvimos una sesión muy movida. Una apertura extraña cerca de los 11900, unos máximos en 12035, y en un abrir y cerrar de ojos, un dato macro aleman junto con la rebaja de calificación de Grecia hicieron caer a Europa y a los futuros americanos. El euro cayó fuertemente frente al dólar hasta niveles de 1,47 y ahora se encuentra en 1,4728; el oro está en 1135$ la onza y los futuros americanos avanzan un 0'3% mientras sigue el riesgo de la deuda árabe. Gracias a los descensos de ayer en el Ibex, limpié mi cartera de opciones put e incluso hice intradía con una "friki-put”, la 13000 de junio, comprada por 1580 y vendida 100 puntos mas arriba. La verdad es que las bajadas de ayer podrían quedar en un hecho aislado como tantas otras veces ha ocurrido en los últimos tiempos pero hay que tener fe en que los índices muestren realidades, cuando menos, y es que Obama cada día se parece mas a Zapatero. El hecho de ver al Ibex estrellándose por enésima vez en los 12000 no deja de ser curioso , ahora bien, el Dow Jones debería ir primero a los 10000 para decir que ayer fue el día de la concepción de una bajada.

¿Vuelta?

El domingo ví en la CNBC que el fondo soberano de Kuwait AIK vendió una participación en Citigroup valorada en mas de 4000 millones de dólares con plusvalías de 1000. Este que fue el primer banco del mundo y fue sujetado para no caer por el gobierno americano, debe estar aún sostenido con pinzas y alfileres pero como está casi nacionalizado.... El dólar ha sacado fuerzas de flaqueza y se cambia en 1'4797 frente al euro; el ibex está en los 11940 y los futuros americanos caen mas de medio punto porcentual. Normalmente, y tras ver lo que hizo el Dow el viernes después de tocar máximos anuales, lo lógico es que fuera a buscar los 10100-10200 puntos, así sea .

¿Debe llegar lo peor?

El euro bajó fuertemente gracias a que el desempleo bajó en EEUU y pasó de tocar los 1'51 a acabar en 1'485; el oro también lo sufrió y cayó un 4% y los mercados en Europa, se fueron para arriba con el dato de empleo alrededor del 1%; en USA, de estar subiendo casi un 1'5% y tocar los 10516 el Dow Jones, se pasó a bajar unos 200 puntos desde máximos para acabar subiendo levemente cerca de los 10400. Ayer el Dow se comportó peor que el s&p 500 y ya era hora; tras el dato de las 14:30 vi a mucho alcista descojonándose de los bajistas con un ibex por encima de los 12000 puntos aunque la verdad es que no ha roto aún resistencias. Seguimos dentro de este juego donde sólo suben los valores directores en un país en donde menos se ven síntomas de recuperación aunque eso le da igual a la bolsa. Hay volúmenes bajos en los mercados y muchas vueltas en el día y cambios de signo en cotizaciones así que al que le pille en el intradía con el pie cambiado... Es ahora cuando empezarán los depósitos bancarios con mas rentabilidad al drenar el BCE la liquidez existente y somos muchos los que pensamos que lo peor está por llegar. En EEUU, el FDIC cerró 6 bancos en el día de ayer y Chavez en Venezuela quiere imitar a esta entidad cerrando los bancos que se le antojen, por eso su riesgo-país ha subido en estos días al igual que sus credit default swaps; por cierto España ya está adelantando puestos en la lista de países con mayor cotización de sus CDS.

Dato de empleo

De nuevo el Dow Jones se estrelló con el nivel 10500, esta vez tocó los 10507 puntos para cerrar en 10366. Hoy conoceremos un dato de empleo que causa barridas de stops hacia arriba y hacia abajo, y que puede mover a cualquier índice un 1% en unos 5 ó 10 segundos. También hay que decir que cuando se espera mucho de un dato, éste suele pasar desapercibido, esto es, media hora después, sobre las 15 horas de la tarde, los índices suelen estar igual que a las 14:25 horas, pero en fin, quizás la Casa Blanca juegue con información privilegiada pues es extraño el comunicado de ayer referente al empleo. Los futuros estadounidenses caen un 0'1% y al euro lo tenemos en 1'5050 dólares. El Ibex se estrelló de nuevo con los 12000 y si el mercado cae realmente se puede haber creado una fábrica de pillados considerable al llevar tiempo en estos niveles. El lunes y martes hay bolsa, no lo olviden.

Bajada en NYC

El mercado americano se ha girado a la baja en la última parte de la sesión, no se si tendrá algo que ver el espectacular aumento del 60% en los CDS de un Holding de Dubai y del 25% del Emirates Bank, además de una subida del 6% en los cds de DP world. Veremos cómo amanecen los futuros a la espera de un dato de empleo en USA que hasta la Casa Blanca ha comentado hoy que se espera que sea malo.

La brevedad

Las espadas aún están en todo lo alto con idas y venidas arriba y abajo durante la sesión, aunque esta noche destaca la subida de Tokyo de un 3%. Los futuros del s&p suben 5 puntos .

En la punta del iceberg

Fuertes subidas ayer tanto en Europa como en EEUU; el oro sube hasta los 1213 $ por onza, el euro en 1,5080, los mercados asiáticos sin excesos esta noche, ...y de nuevo nos colocamos en la punta del iceberg a nivel de gráficos en el Dow Jones. Si hoy cae el Dow volveremos al juego de los últimos tiempos porque ayer superó sus máximos en 6 puntos (10501). Los futuros americanos vienen totalmente planos.

Un poco mas abajo, por favor

En Europa tuvimos bajadas del 1% y en Wall Street subidas del 0'3%; los futuros americanos avanzan un 0'15% y hemos asistido a subidas generalizadas en Asia. Curiosísimo el máximo de ayer en el futuro del Ibex, 12158 puntos, que demuestra la iliquidez de nuestro mercado. El euro se encuentra en los 1'50$. Lo de Dubai sigue coleando y tras varias declaraciones, nadie se hace cargo de la deuda salvo cada una de las empresas que forman el conglomerado Dubai World, que responden de las suyas a nivel propio; piden reestructurar la deuda de la constructora y de la promotora mas importantes del grupo y nada mas, pero nada menos (...) La verdad es que es el momento idóneo para una corrección en los índices un poquito mas profunda y me encantaría ver al Ibex entre el 11000 y el 11500 un tiempecito. Todo lo dirá el Dow Jones que sigue cerca de sus máximos anuales porque ayer, aunque a priori se pintaba sesión alcista, vimos lo que pasó a mitad de mañana.

Dubai ya no es problema ¿?

Parece que las ventas navideñas tuvieron un ascenso del 0'5% en su black friday y el banco central de los Emiratos Árabes dará liquidez a los bancos que lo necesiten. Es curioso como leí en un artículo de bloomberg ver cómo asemejan el problema de Dubai con la España de ZP y sus "Torres Eiffel” caídas, con Grecia... o sea, que en el mundo somos un referente. Los mercados asiáticos rebotan un 3% así como los futuros de EEUU suben un 0'45% y el euro se cambia por 1,5055. Hay que ver cómo reacciona Nueva York pues sólo recogió un día de bajadas y estas fueron del 1'5%, en Asia, llevaban 2 jornadas con un 3% de caída cada una, y en Europa una con caídas del 3% y la otra con subidas del 1'5%. Pienso que mas bien deberíamos terminar planos hoy o con ligeras bajadas en Europa aunque tal y como abre al alza el futuro del eurostoxx será complicado y que la bolsa estadounidense se decidirá a partir de las 8 de la tarde, hora española.

¿Dubai es una excusa o un aviso?

La mayor bajada se produjo en la apertura europea con un hueco bajista que se comia 600 puntos de Ibex en 2 días. Llegaron los cazagangas y el futuro del Dow pasó a caer 170 puntos de 320 que perdía al cierre de las bolsas asiáticas; en fin, Europa acabó con subidas eliminando la sobreventa. La bolsa de EEUU abrió hasta las 7 de la tarde y cayó un 1'5%. Lo de Dubai tiene miga porque ya en Julio se advirtió de la subida de sus cds (credit default swap) y la moratoria de una pequeña cantidad de dinero puede arrastrar a Bahrain y a otros emiratos por el problema de su deuda global. El problema de imprimir ingentes cantidades de billetes y endeudarse hasta las cejas está tocando a muchos intocables pero como se instauró el "too big to fail” no dejaron caer a mas entidades y nadie sabe realmente cuál es solvente y cuál sostiene con pinzas sus balances. El sistema capitalista de clases sociales está dejando ver una división que hasta ahora no era muy relevante: el endeudado y el no endeudado; el primero vive y trabaja sólo para pagar durante años lo que tiene y el segundo consume menos porque ahora está ahorrando.

A Dubai bai, yo me voy voy.../// Black friday

Hoy toca lidiar con estas enormes bajadas en los futuros americanos de mas del 2'5%, esto es, de 35 puntos en el s&p y de 260 puntos en el Dow, todo un sueño para un bajista permanente como yo. No he oído a nadie que se atreviera a decir que esta semana podría ser bajista, y por el momento, el día de Acción de Gracias del 2009 pasará a la historia y hará algo de pupa a las estadísticas. Antesdeayer dije que esperaba los 3 días de gracia, y llevo tiempo diciendo que algo debe pasar, ocurrir o se tienen que inventar para tener una excusa bajista de peso y lo de Dubai podría ser una buena causa. Cierto es que podría quedarse en nada y salir a la palestra uno de esos con el turbante para arreglar las cosas, pero hay gente que vemos un poquito mas allá y llevamos meses sin ver una recuperación; los bancos de nuevo, y otra vez los maltrechos británicos deben de tener mucho dinero de sus pasivos en los maravillosos hoteles hechos y a medio hacer de Dubai. El problema de nuevo es que hay gente que ha metido hasta el cuello en obras faraónicas tipo Las Vegas...a groso modo. Recordemos que un globo cuesta hincharlo unos 10 segundo y el aire se escapa en 2. El euro, de estar cotizando en los 1'5130$, ha pasado a situarse en 1'4915. Veremos qué ocurre hoy en el mercado USA que abre media sesión pero esperemos que no quede todo en agua de borrajas porque tanto para el bajista como para el alcista es necesaria una correción fuerte ya. Por cierto, ¿Por qué le pondrían el nombre de "black friday” a un día como hoy de primeras compras navideñas en USA?