La primavera de 2010

Los reguladores estadounidenses cerraron ayer 4 bancos en EEUU http://www.fdic.gov/bank/individual/failed/banklist.html
Y van 41 en lo que va de año lo que a este ritmo fácilmente se alcanzará la cifra de 140 que quebraron el año anterior.
-http://money.cnn.com/2010/03/26/real_estate/FHA_defaults_Florida/index.htm?source=cnn_bin&hpt=Sbin
Ayer tuvimos una sesión de lo mas tranquila, o mejor decir que apenas le presté atención visto cómo manipulan los futuros americanos durante la jornada europea; sólo me preocupa ya que caiga el mercado chino y el americano porque empiezo a estar un poco harto del Ibex y de toda esta panda de sinvergüenzas que son las agencias de calificación, pero en fin, este es el juego que me ha tocado vivir la mayor parte de mi vida y no pienso abandonar todos los conocimientos y desconocimientos que tengo de él.
Ayer me preguntaron sobre la compra de un piso, y estuve pensando mas de la cuenta sobre el tema y es que es un piso propiedad de una caja que ofrece el 100% de hipoteca y se lo financia a 40 años...yo respondí que es factible que pasemos un tiempo largo con este bajo interés pero que en 20 años puede pasar de todo y los tipos podrían subir muchísimo o...pero con esta campaña del gobierno de que este año acaba la deducción por vivienda ...podría ser un buen momento, eso sí, es vivienda habitual y la busca hace tres años y la verdad no es mal momento el actual si lo comparamos con años atrás. En Miami (Florida) tenemos apartamentos por 120000 euros para el que sea un tanto excéntrico (...)
Con lo que han aprobado ahora, de todas formas, no te embargarán el sueldo aunque no puedas pagar la hipoteca (http://www.idealista.com/news/archivo/2010/03/26/0158461-si-te-embargan-la-casa-te-tendran-que-dejar-al-menos-con-696-6-euros-al-mes)
-http://www.idealista.com/news/archivo/2010/03/22/0156345-es-buen-momento-para-comprar-piso-o-es-mejor-esperar

Vuelta en un día en NYC...expectación

Otra vez tuvimos una jornada de lo mas curiosa ayer cuando vimos que el Ibex estaba en los 10800 a principio de sesión y se encaminó hasta los 11100 al final de la misma; EEUU ayudó mucho pero la fuerza no continuó hasta el cierre ya que los índices americanos acabaron planos. De nuevo leo en eleconomista.es un artículo del singular Ñino Becerra (http://www.eleconomista.es/economia/noticias/2011856/03/10/Nino-Becerra-cree-que-la-crisis-no-acabara-hasta-2020-Esto-es-solo-un-aperitivo.html) el cual suscita muchos y diversos comentarios entre sus lectores que nos preguntamos si le falta razón o si le sobra. A destacar también la subida del ETF inverso sobre el FTSE Xinhua China 25 Index que acabó en 8'74$ ayer en la bolsa de Nueva York.
Realmente movidos andan esta noche los futuros americanos porque aunque suben ligeramente, han llegado a caer un 0'4 % durante la noche. El euro también anda revuelto y está en 1,3346$ llegando a haberlo visto sobre los 1,3260$; por último, el oro está en 1096$ la onza.
Revisando mi sistema casero del Ibex, me indica que no puede cerrar en el vencimiento de Abril por encima de 11587 puntos, y la verdad es que aún no me ha fallado desde que lo bauticé hace unos ocho meses... a ver qué pasa.
-http://www.reuters.com/article/idUSTOE62P04K20100326
-JPMorgan, Lehman, UBS Named as Conspirators in Muni Bid-Rigging (http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=anW3hAG0Zw5k)
-US Congress Approves Final Health Care Changes (http://www.cnbc.com/id/36044856)
-http://www.eleconomista.es/economia/noticias/2012992/03/10/Los-lideres-de-la-eurozona-ratifican-el-plan-francoaleman-para-rescatar-a-Grecia.html
-http://www.cotizalia.com/ultima-hora/pitufos-seran-mascota-oficial-pabellon-belga-20100326.html

Los PIGS mandan en el mercado

La rebaja de calificación de deuda de Portugal hecha ayer por Fitch marcó una jornada bajista sobre todo en el Ibex aunque la sangre no llegó al río ni mucho menos; el riesgo de default en Grecia sigue llenando columnas y la posible futura rebaja de rating a nuestro país es lo que se cuece en el ambiente. El euro está en 1,33 dólares tras el batacazo de ayer y me alegro porque en este blog siempre hemos confiado en el dólar como divisa y a multitud de amiguetes les recomendé depósitos en dólares ya que huían de la renta variable; el oro se sitúa en 1089$ por onza y los futuros norteamericanos avanzan ligeramente un 0'06% tras una caída tibia de ayer. Las subprime ya son casi historia y la deuda soberana de la zona euro es lo que manda en el mercado y es que los estados están peor que muchas familias aunque en EEUU y Reino Unido también tienen unos números públicos bastante desastrosos pero sobre todo en USA, juegan bien sus cartas. El Ibex corre el peligro de desplomarse cualquier día hasta niveles de 10000 sin comerlo ni beberlo y en cuanto dejen de apoyar la bolsa americana tendremos un mercado mas realista que el de los últimos tiempos; falta una crisis de confianza en China ya que ahí aún suben los pisos y locales a ritmo estratosférico; en fin, a esperar...
-EU Leaders Divided by Greek Crisis Before Summit (http://www.cnbc.com/id/36029574)
-http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/2007178/03/10/Fitch-rebaja-el-rating-de-Portugal-de-AA-a-AA-.html
-¿Se limpió Bush en la camisa de Clinton tras saludar a un haitiano? (http://www.elmundo.es/america/2010/03/25/estados_unidos/1269478181.html)

Dow Jones al Cielo

¡Esto no hay quien lo tire!...eran palabras de Carlos, un lector del blog y tiene toda la razón del mundo porque de una forma u otra, con un argumento u otro, aprovechan para subir cada día mas los índices americanos. Ayer el Ibex subió pero aún está a 1200 puntos de sus máximos que lo pondrían a la par con el resto de Europa; debe ser que estamos muchísimo peor que el resto o que somos mas realistas que el resto del mundo.
El euro está en 1,3420 dólares mientras que la onza de oro se sitúa en 1101; los futuros americanos caen un 0'15% pero continúan en máximos de 52 semanas y necesitan una excusa mas fuerte para caer o quizás no necesiten ninguna razón y sigan subiendo hasta los 11100 del Dow Jones. Quizás añada hoy mas títulos de FXP, el ETF bajista del Ftse Xinhua China 25 Index.

-http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=aTp.Sf7cvYvU (Americans Say They Missed 73% Rise in S&P 500 as Economy Surged)
-http://www.cnbc.com/id/36011744 (Markets Always Rise Over Time? It's a Myth: Chartist)
-http://www.eleconomista.es/economia/noticias/2004702/03/10/Alemania-marca-las-lineas-rojas-de-un-rescate-a-Grecia.html

Caminando entre Bulls, Bears and Pigs

El día que tuvimos ayer es de los de "mear y no echar gota"; el Ibex se desplomaba y perdía los 10700 en algunos momentos mientras el resto de Europa caía con unos futuros americanos muy rojos por el efecto de la ley de reforma sanitaria; no se me pasó ni por la cabeza comprar y el vueltón que se dió la bolsa de EEUU nos dejó a mas de uno con cara de tonto; el Ibex no se dió la vuelta y aumenta su diferencial con el resto de índices europeos. El euro llegó a tocar los 1,3466 dólares pero también recuperó y se cambia actualmente por 1,3528; el oro está en 1105 dólares la onza y los futuros americanos apenas bajan un 0'05%.
La verdad es que Nueva York sigue pegado a máximos anuales como una lapa y aún sigo pensando que habrá correcciones bruscas y fuertes; ...es cuestión de esperar...

-http://www.eleconomista.es/economia/noticias/2002639/03/10/Espana-no-vivira-nunca-mas-una-decada-prodigiosa-como-la-anterior-a-la-crisis.html
-http://www.elmundo.es/america/2010/03/22/estados_unidos/1269284998.html
-http://www.elmundo.es/elmundo/2010/03/22/navegante/1269293529.html

Otro lunes clave

Ayer fue el día clave para que la reforma sanitaria de Obama en EEUU diera un paso adelante y muchos estuvimos pendientes de la famosa votación aunque deberá sortear mas obstáculos antes de que sea aprobada como Ley (http://www.cnbc.com/id/35970176)
Los futuros americanos llegaron a bajar un 0'6% durante el ajetreo de esta reforma y a estas horas de la mañana caen un 0'35% con un euro cambiándose por 1'3506 dólares.
Tras los vencimientos del viernes pasado, nos enfrentamos a una complicada jornada afectada por las noticias que vienen desde EEUU sobre el coste que tendrá esta ley de Obama en las familias y por las noticias que genera nuestra comunidad europea sobre los países con problemas de estabilidad y cuya lista integramos; si la bolsa americana cae hoy, tendríamos 2 días mas de bajadas que podrían ser importantes pero con EEUU nunca se sabe porque algunas noticias afectan mas que otras y nunca llegamos a saber la importancia relativa de las mismas.
-http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=aHjVRrVodt4g (Obama Pays More Than Buffett as U.S. Risks AAA Rating)

Tras el vencimiento

Antes de nada, aclarar que se llama "cuádruple hora bruja" y no "triple hora bruja" por los vencimientos añadidos de futuros sobre acciones.
Ayer el Ibex 35 contado hizo un máximo en 11141 puntos y un mínimo en 10929 y se notó la flojera respecto a las demás bolsas europeas al igual que se percibió un aumento de los CDS´s indicando que no está nada claro el tema de Grecia; el Ibex cerró en 10990 puntos y Wall Street tampoco demostró mucha debilidad aunque el Dow estaba mas fuerte que el resto de indicadores norteamericanos; el euro sí que se mostró débil y lucha con los 1,35 dólares.
Acabado el vencimiento puede que el lunes veamos las cosas mas claras sobre todo en USA, donde parece que han amarrado los índices con todo tipo de poleas; tenía en cartera 2 futuros del mini dow vendidos y los he aguantado cambiándome de vencimiento y además añadí un futuro vendido del mini nasdaq 100 para mas inri a 1937 puntos. Unas opciones put que tenía sobre el Ibex las vendí justo cuando perdió el 11000 y me penó no haber aguantado el tirón aunque hay que recopilar beneficios a magnis itineribus y mas en estos tiempos, mas que nada por las pérdidas que acumulo en el Dow.
Ayer viernes se cerraron 7 bancos nada menos en USA y son los siguientes:
-State Bank of Aurora Aurora MN
-First Lowndes Bank Fort Deposit AL
-Bank of Hiawassee Hiawassee GA
-Appalachian Community Bank Ellijay GA
-Advanta Bank Corp. Draper UT
-Century Security Bank Duluth GA
-American National Bank Parma



http://www.cotizalia.com/noticias/papandreu-advierte-grecia-20100319.html

Vencimientos con rumores

11025 puntos tocó el Futuro del Ibex 35 de mínimo en la tarde de ayer con un ambiente algo enrarecido quizás por los rumores de Grecia o quizás por el vencimiento de futuros de hoy. Nueva York sigue a la carga y parece que lo sujetan contra viento y marea evitando que caiga...hasta que dejen de hacerlo!!!
Hoy tenemos varios articulos curiosos:
-http://www.eleconomista.es/banca-finanzas/noticias/1992941/03/10/La-morosidad-sube-en-enero-hasta-el-530-el-nivel-mas-alto-desde-1996-.html
-http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/1992368/03/10/El-euro-dejara-de-existir-a-medio-plazo.html
-http://ecodiario.eleconomista.es/espana/noticias/1995507/03/10/Luis-Roldan-Tengo-el-dinero-justo-para-sobrevivir-llevo-una-vida-austera.html

Los futuros americanos se encuentran planos mientras el euro cotiza en 1,3613 dólares tras el palo de ayer y el oro se cambia por 1123$.
Los índices neoyorkinos puede que hagan hoy todo lo que no han hecho durante esta semana tan tranquila y el hecho de estar en máximos incita aún mas a que el Ibex se adelante y comience a caer antes que ellos como fue la jornada de ayer; muchos se fijan en lo que hacen los índices justo después de su vencimiento y dicen que es lo que marca tendencia; recuerden que el eurostoxx vence a una hora, el dax a otra, el Ibex a otra y los de EEUU a otra, con lo que durante toda la jornada tendremos esos 15 minutos locos en los que tiran o suben artificialmente los indicadores. Si Wall Street ayudara hoy , podría ser una jornada muy negativa para Europa y ver los 10870 en el Ibex.

La Inminente Corrección

Ayer tuvimos de nuevo otra jornada de ganancias que machaca el mercado y lo lleva hacia una inminente corrección; prácticamente todos los índices están en máximos a excepción del Ibex35 que sabemos que es el mas listo y siempre, a posteriori, descubrimos el porqué de sus reacciones anteriores. La volatilidad está bajando y esa calma en los mercados no lleva mas que a un movimiento fuerte para el cual se están preparando todos los grandes operadores; aún cabría la posibilidad de que el movimiento fuera alcista pero el análisis sentimental indica una correción que podría llevar al Ibex al 10950, al Nasdaq 100 al 1900 y al eurostoxx al 2890.
Los futuros americanos caen un 0'2% y el euro se deprecia hasta los 1,3675$ con la onza de oro cayendo hasta los 1122$.
Muy atentos al vencimiento de mañana ya que podría exagerar el movimiento alcista o bajista; en el Ibex, mis números sentimentales dicen que es imposible que cierre por encima de 11250 puntos y a eso he apostado comprando alguna put; veremos qué pasa.

Jugando con el cielo

Tenemos al S&P 500 y al Nasdaq en máximos de 52 semanas y al Dow Jones a pocos puntos de conseguirlos; todo el titubeo en los índices Ibex y Dow de ayer jugando con ponerse en negativo se resolvió al alza, para variar y sólamente quedan tres jornadas contando con la del vencimiento en las que, obviamente, puede pasar de todo. Está claro que huele a recorte fuerte en las bolsas tras toda una tensa calma chicha en los índices subiendo y subiendo cada jornada; esos típicos 2 ó 3 días bajistas en los que los soportes paracen mantequilla, los deberemos tener dentro de poco para poner las cosas en su sitio, pero la cuestión es saber cuándo.
Ayer todo cambió para el Ibex en cuanto la agencia de rating Standar & Poors mantuvo su calificación sobre Grecia y el mas que previsible mantenimiento de los tipos en EEUU y en Japón tranquilizan al mercado en este sentido. Los futuros americanos avanzan un 0'15% y el euro vuelve a la carga al igual que la onza de oro en 1'3775$ y en 1127$, respectivamente.


http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/1987053/03/10/SP-cree-que-haran-falta-35000-millones-del-FROB-para-reordenar-el-sistema-financiero.html

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=anx6PO6GdcpA
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=aU5NvzzJ2u4w
http://www.cotizalia.com/vivienda/irlanda-derribara-algunas-promociones-inmobiliarias-burbuja-20100317.html
http://www.eleconomista.es/economia/noticias/1989252/03/10/El-Tribunal-de-Cuentas-denuncia-que-el-Gobierno-oculto-12157-millones-de-deuda.html

¿Oportunidad de venta?

Jornada un tanto extraña la que vivimos ayer y parecida a las que hemos vivido algún día de la semana pasada; dí el aviso en tiempo real de la compra del futuro del eurostoxx y salió a pedir de boca porque se fue para arriba tras cerrar las bolsas en Europa y prácticamente lo compré en mínimos. Los futuros americanos suben ligeramente un 0'05% y el euro/dólar se cambia por 1,3686; la onza de oro a 1113$.
EEUU no deja de sorprendernos y sigue subiendo día tras día aunque comience en negativo, además de existir una descorrelación entre los porcentajes que bajan o suben sus índices aunque deberíamos ver mas cosas extrañas en esta semana de vencimientos trimestrales. El Ibex volverá a recuperar los 11000 puntos hoy y veremos si los aguanta de aquí al viernes..todo un misterio. Hoy quizás tengamos buenas oportunidades de venta en muchos índices.

-http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=avsB.BdWGdIE
-http://yelnick.typepad.com/yelnick/2010/03/bear-market-movies-.html

Compra de fut. eurostoxx a 2870

Queda cerrado el vendido a 2906

Un nuevo lunes pero con sesgo bajista

En estas últimas jornadas, cuando nos despertábamos con los futuros americanos cayendo un 0,4% como hoy, se recuperaban a medida que avanzaba la sesión; tenemos al euro en 1,3738$ y al oro en 1106$; hoy pienso que es diferente ya que es una semana de vencimientos de futuros y opciones trimestral con cuádruple hora bruja y, además es lunes, día que suele ser alcista en los últimos tiempos; así pues, creo que viviremos una jornada de descensos, que ya toca, sobre todo en Wall Street con esas encuestas de Investors Intelligence que mostré el sábado y que tenían esa lectura tan alcista, o bajista, según se interprete al revés o al derecho.
El futuro del eurostoxx que tengo vendido desde primera hora del viernes, pienso comprarlo entre el 2883 y el 2886 para ver si lo consigo vender de nuevo sobre el 2890-2894. Esperemos ver cómo el Ibex rompe el 11000 a la baja y quizás el Dow Jones se la pegue hoy.

Cambio horario en USA

Esta semana la bolsa de Nueva York comenzará a las 14:30 hora española y acabará a las 21 hrs. Los futuros americanos han comenzado a las 23 hrs del domingo y caen un 0'1 %.

Interpretación bajista

A continuación muestro la evolución de la encuesta semanal de Investors Intelligence que ya sabemos todos que puede ser interpretada al revés, mas que nada porque las caídas se producen siempre cuando el nivel de bullish (alcistas) está en lo mas alto:
Reported Date Bullish Neutral Bearish
March 11: 45.29% 29.41% 25.29%
March 4: 35.86% 37.93% 26.21%
February 25: 34.90% 35.57% 29.53%
February 18: 35.85% 28.93% 35.22%
February 11: 36.75% 21.37% 41.88%
February 4: 29.23% 27.69% 43.08%
January 28: 35.00% 28.33% 36.67%
January 21: 40.00% 25.26% 34.74%
January 14: 47.44% 25.64% 26.92%
January 7: 41.00% 33.00% 26.00%
December 31: 49.18% 27.87% 22.95%
December 24: 37.68% 24.64% 37.68%
December 17: 42.11% 29.47% 28.42%
December 10: 42.68% 21.95% 35.37%
December 3: 41.58% 24.75% 33.66%
November 26: 41.67% 16.67% 41.67%
November 19: 42.73% 25.45% 31.82%
November 12: 38.62% 22.76% 38.62%
November 5: 22.22% 22.22% 55.56%
October 29: 33.65% 24.04% 42.31%
October 22: 40.48% 23.81% 35.71%
October 15: 47.30% 18.92% 33.78%

Hagan sus cálculos y extraigan sus conclusiones; también échenle un ojo a este enlace de bloomberg:
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aIylss..voRM&pos=1

Cuádruple hora bruja

Los datos macro estadounidenses no provocaron ningún pánico en el mercado y suele pasar esto cuando se espera con tanta ansia; el dow jones terminó ligeramente en positivo y en Europa no hubo mucho alegría aunque por la mañana era otro cantar; se quedan las puertas abiertas para la semana que viene que tendremos cuádruple hora bruja por los vencimientos de futuros y opciones.
Ayer, según el FDIC, se cerraron estos tres bancos:
Statewide Bank de Covington LA
Old Southern Bank de Orlando FL
The Park Avenue Bank de New York
Y el jueves otro de Nueva York fue cerrado, el LibertyPointe bank.
Curioso el leer los comentarios de este enlace:
http://ecodiario.eleconomista.es/espana/noticias/1980163/03/10/Felipe-Gonzalez-Temen-que-vuelva-a-la-arena-de-la-pelea-institucional.html
En Zaragoza sólo se podrá ir a 30 km/hora por las calles debido al carril bici y GM en Figueruelas ve un éxito el poner a sus coches de Zaragoza media velocidad la cual iría antes que la primera para evitar desastres en los embragues (cualquier día leeremos esto)

Y siguen hacia arriba

Me las prometía felices con los datos de las 14:30 que hacían que el futuros del mini Dow Jones rozara los 10500 puntos ayer; menos mal que cerré uno de los 2 mini dow del viernes pasado en 10513 puntos pero aún tengo otro que actuará de bala en la ruleta rusa de los datos macro de EEUU hoy. Nueva York no quiso bajar cuando lo tenía fácil y se encamina a máximos mientras en Europa amplificamos los sentimientos de la bolsa americana un día sí y otro no. Es complicada la situación a una semana del vencimiento trimestral de futuros y opciones en todo el mundo mundial. La verdad es que mi visión del mercado no ha variado cuando debió hacerlo y por ello sigo en mis trece sin pensar que vayamos a máximos. Acabo de vender un futuro del eurex a 2906 con esperanzas de que compense el mini dow fallido; a ver qué pasa con los datos de EEUU mientras siguen hinchando la cotización de Citigroup para que el gobierno puede vender su participación del 27% que queda libre el día 16 de este mes.
El Ibex tendrá un difícil escollo en los 11150-11200 puntos y creo que es probable un batacazo rápido y de gran magnitud en todos los índices...pero visto lo visto...

¿Vienen bajadas?

Una jornada alcista fue la que nos depararon las bolsas europeas aunque a Wall Street se le notó un cierto cansancio que tiene un reflejo hoy en la cotización de sus futuros; los futuros americanos caen un 0'3% mientras el euro se cambia por 1,3635 dólares y la onza de oro cotiza en 1109$. El nasdaq marcó máximos en el décimo aniversario del "crack puntocom" y el dow jones pasa a tener divergencias bajistas con el resto de indicadores americanos. Aunque el saldo semanal se decidirá el viernes con los datos publicados en EEUU, hoy tendremos "baile" ya que también hay datos que, en teoría, deberían mover cuando menos las divisas. Hablan de sobrecompra en los índices y la verdad es que con el relajamiento en la cotización de muchos CDS's, no existen muchos chollos en las cotizaciones de los valores que componen el mercado.
A ver si puedo cerrar algún mini dow por debajo de 10500 que ya cotiza ahora en 10538.

Aparente consolidación

Ayer Europa y mas nuestro Ibex tenían ganas de bajar pero a Nueva York muchas veces le da por llevar la contraria; al final hubo ligeras alzas en Wall Street que nos invitan a pensar en una consolidación de niveles no sin idas ni venidas durante la sesión; el euro está en 1,3590 y el oro a 1126 $ con los futuros americanos la mar de planos; el futuro del mini dow hizo 10500 de mínimo y faltaron pocos puntos para cerrar 1 de mi posición ¡putada!; después hizo el 10605 y ahora cotiza en 10561 puntos.
Estaremos expectantes a ver cómo se desarrollan los acontecimientos pues esta calma aparente que parece dominar el mercado americano no creo que dure mucho aunque lo mejor es esperar en liquidez o buscar buenos puntos de venta en intradía. A Wall Street le falta un movimiento de 200 puntos en un día y espero que sea a la baja aunque puede que se esperen para los datos macro que saldrán el viernes. En el euro/dólar preveo otro arreón que lleve al euro a niveles de 1,31 dólares por lo menos.

Hubo calma el lunes

Jornada un tanto sosa la que tuvimos ayer a uno y otro lado del Atlántico ya que últimamente estamos acostumbrados a movimientos del 1 ó 2% en el intradía de muchos índices; no me pude cerrar los 2 futuros mini dow del viernes y espero que hoy sea el día ya que no me gusta estar con tanto peso en un lado de la balanza bursátil; el mini dow ha hecho esta noche 10521 de mínimo pero aún quiero 30 ó 40 puntitos mas; el dólar parece que quiere atacar al euro de nuevo y se encuentra en 1,3620 con la onza de oro en 1122$; los futuros americanos caen un 0'15%.
Aquí puede pasar de todo y mas en nuestro país en donde reina la debilidad gubernamental y económica y bien nos podemos ir hacia arriba (cosa que dudo) o los mercados pueden corregir otra vez. A continuación les dejo un interesante enlace:

http://roccacharts.blogspot.com/2010/03/jorge-suarez-nadie-lava-carros-rentados.html