VIX vs S&P

Desde mi último post hemos vivido caídas contínuas en el S&P 500 y en los demás índices neoyorquinos; Desde los máximos de 1470,96 puntos del dia 5 de octubre  en el contado del S&P, el viernes pasado se marcaron los 1425,53 puntos y ayer los 1427,24, cerrando por encima de 1440 puntos. El vix hizo el día 5 un mínimo de 13,67 y un máximo el día 10 de 16,79 puntos para cerrar ayer en 15,27, nivel que refleja la relajación existente en el mercado.
Mi objetivo debería ser tocar el nivel de 1395 puntos en el S&P 500 y de 18 puntos en el VIX pero con resultados en USA, elecciones a la vuelta de la esquina  y demás .... todo puede pasar.

Fuera de Yahoo y contrasplit en ETF

Ayer solté mis títulos de Yahoo en apertura a 16,26$ con unas mínimas ganancias mermadas por el tipo de cambio euro-dólar; se produjo un contrasplit en varios etf y esto tristemente generó problemas en varios brokers con los que trabajo y mis títulos no estban disponibles ni para comprar ni para vender; menos mal que me hice un intradía vendiendo futuros del S&P ya que ayer se marcaron máximos del Dow Jones. El VIX rebotó en el último tramo de sesión y vimos cómo el etf VXX marcó mínimos para después recuperarse y llegó incluso a ponerse en positivo.
El movimiento de ayer en la bolsa americana lo interpreto como fuertemente bajista e hizo lo mismo que en cualquier dato a las 14:30 hrs en 5 segundos que en toda la sesión, esto es, marcar máximos para limpiar el mercado y dejarlo caer después.
Octubre tendrá que dejar algún sobresalto, si no, no es un octubre.

Se prepara el movimiento

Bien, tras mas de lo mismo en la sesión de ayer y la mísera toma de posiciones en Zeltia a 1,52, hoy y mañana marcarán la semana y el saldo positivo o negativo de la misma. El S&P 500 sigue atrapado entre el 1430 y el 1450 y está esperando algo que no se sabe muy bien qué es. Posiblemente hoy venderé Yahoo por encima de 16$ y sólo me concentraré en mis posiciones bajistas en la bolsa americana. Perfectamente puede haber una rotura al alza con el tema del rescate español o bajadas de tipos de BCE o algún invento mas de estos artistas; si esto sucede añadiré mas posiciones bajistas en el S&P y alcistas en el VIX.

Va a seguir subiendo???

Parece que la petición formal de rescate sería bien visto por las bolsas del viejo continente pero Rajoy está esperando a alguien o algo que pocos saben y ni el mismo sabe cuándo tomará la decisión. Las bolsas no tienen muchas ganas de subir ni de bajar y la mas importante del mundo juega con cambios de signo en el intradía; normalmente, y por la experiencia que tengo, cuando sucede que durante la jornada en Wall Street los principales indicadores tienen signos mixtos varios días, es que están a la espera de un movimiento fuerte en una u otra dirección; son dias previos en que el Dow sube 40 puntos y el Nasdaq cae como el otro día o como pasó ayer, que el Dow se dió la vuelta antes que el resto de índices.
Me entretengo bastante mirando gráficos y cuentas de small caps americanas y es lo único que hago además de esperar ver a Yahoo con un buen rebote; la conference call de Yahoo se suspendió porque Marissa Mayer fue madre y aún no se sabe qué se va a hacer con la liquidez generada por la venta de la mitad de su participación en Alibaba. En el mercado español tengo poco que mirar y realmente sólo me gusta seguir Zeltia que si no ha quebrado ya, pienso que finalmente será objeto de deseo de alguna gran farma y por ello voy a comprar una pequeña participación en estos precios

Compra de Yahoo

Ayer fue un buen día para mis intereses bajistas en los ETF cotizados en USA; vendí mi posición en FAZ a 18'50$ con mas de 1 dólar de beneficio y vendí la participación que compré el día de la QE3 en SDS y VXX; ahora me queda un poco de "stake" en VXX y SDS a un precio mas alto que el que cotiza y compré una vieja conocida de la afición que nunca me ha hecho perder dinero: YAHOO a 15,65$

Esperanza bajista

Parece que ayer, con el buen dato del Case Schiller y demás argumentos alcistas estando en máximos, por fin la bolsa de EEUU tuvo un tirón hacia abajo que me hizo reafirmarme en las compras de mis ETF bajistas americanos; recuerden que poseo FAZ, VXX y SDS y las operaciones alcistas con GRPN y ZNGA salieron a la perfección; hoy, si prosiguen las caídas en USA soltaré algo de lastre con la única intención de permanecer mas a medio plazo en SDS ya que el valor temporal influye mucho en los otros dos ETF ya que ni se sabe realmente a lo que están referenciados. Tengo ganas de ver el comportamiento de la bolsa española el día que dejen abrir posiciones cortas porque no ha sido normal la orgía alcista vivida este último mes.
Sigo vigilando de cerca a RIMM y a ALU además de farmas de pequeño tamaño en USA y sólamente dos o tres valores de la bolsa española.
Gracias a todos los que seguis el blog de vez en cuando ya que está bastante dejado.

QE3

Con las nuevas medidas de expansión monetaria tomadas por Bernanke el jueves, los índices americanos se han ido a buscar los máximos de los últimos 5 años; yo, en cambio, he aprovechado para tomar posiciones en los ETF bajistas como SDS, FAZ y VXX exceptuando operaciones alcistas hechas con Groupon y Zynga, 2 valores que habían caído mucho desde sus OPV. La semana que viene será movidita y empezaremos a oir comentarios negativos sobre esta QE ilimitada y perpetua; además, hay que corregir toda esta subida indecente que llevan los índices en el último mes y no es de descartar una consolidación de niveles o incluso caídas fuertes en todas las bolsas mundiales; el viernes a última hora, la agencia Egan Jones rebajó el rating de EEUU y no se le prestó demasiada atención a sus comentarios.

Nueva Cartera (VXX y SDS)

Vendí toda mi posición en Research in Motion (RIMM) a 8'2 dólares sacándole mas de un 15% a mi inversión aunque tambié me quité a Sony (SNE) en 12,1 palmándole un 4%.
Aprovechando que el VIX tocó los mínimos de 5 años  entré en 2 ETF:
-VXX en 11,37 dólares
-SDS en 14,45 dólares

Medidas de la CNMV

El intento de alterar el mercado por parte de la CNMV tuvo su premio; existe una mayor volatilidad y menos liquidez a la hora de ejecutar órdenes. Debería ser ilegal esta medida ya que no es un mercado libre; en España un pequeño inversor no puede mas que comprar o vender lo que ya tiene; somos el hazmerreir del mundo financiero y esto no hace mas que asustar a los fondos foráneos que son los que mayor liquidez dan a nuestro mercado. En España sólo pienso comprar opciones Call sobre Repsol, Iberdrola, Indra o Telefónica cuando suceda un gran descalabro porque quizás estas medidas de la CNMV no hacen mas que adelantar el gran bajón bursátil para que los extranjeros tomen participaciones en sectores estratégicos de nuestro país.

RIMM y SONY

Tras ser uno de los que contribuyen a desestabilizar este país como especulador, llevo ya varios días expectante para ver qué sucede en la bolsa española. Mi contribución a destrozar el país ha sido alguna operación con Indra, Repsol y Ence...¡que me perdone España!
He pasado mis posiciones a empresas cotizadas en dólares americanos pero de capital canadiense y japonés como Research In Motion y Sony, respectivamente.
Con RIMM está sucediendo algo parecido a lo de Nokia pero pienso que ofrece mas oportunidades de OPA que la finlandesa; tiene un porcentaje de Cash alto al igual que Sony, que está en sus mínimos de 30 años. La media en RIMM me sale a 7 dólares y en Sony a 12,80 $. Pienso que hay que estar invertido y desestimar toda opción de permanecer en liquidez. En España hay oportunidades, claro que si, pero habrá que ser paciente y esperar ver movimientos corporativos que sucederán .

Indra

El velón de la jornada del lunes no se ha corregido al alza todavia y sigo de cerca al Ibex por si pudiera acercarse al 7000 antes del fin de semana. Indra tuvo un castigo fuerte ayer y compre mas titulos en los 6,81 euros. El hecho de que Bankia tuviera que vender sus participaciones industriales no creo que suponga ningún problema para una empresa bien posicionada en el extranjero como Indra e incluso podría suceder que se vendiera a un valor mas que superior al de mercado.

Pseudo-intervención

Con las subidas que se auguraban al comienzo de la sesión y todo aquél que conozca un poco mi blog, se puede imaginar que he vendido mi cartera de Repsol y Telefónica; las plusvalias han sido las esperadas y los niveles prácticamente los marcados en anteriores post; ahora bien, tras recortar algo el Ibex y pensando que el "chollo" de rescate o de préstamo iba a seguir sin ninguna pega al menos un par de días, he entrado en Lufthansa a 8,20 euros y en Indra al final de la sesión en 7,18 euros. El velón negro protagonizado ayer en el Ibex 35 dejará huella y los inconvenientes de la pseudo-intervención se están multiplicando en los medios de comunicacion en 24 horas tras el España-Italia de la Eurocopa. A España le ha tocado su "San Martín" y aunque nuestro "rescate" es mas ventajoso que el de otros países, muchos de estos van a pelear por sus condiciones anteriores. Se nos ha dado crédito y se nos ha dejado sólos.
Quizás deberían venir los tecnócratas a gobernar el país pero la mayoría de ellos son iluminados en su materia y hay que entender a España para gobernarla; tendrían que venir expertos en el país tipo Felipe González o Aznar aunque prefiero a este último, obviamente.
Wall Street también corrigió la subida de sus futuros al igual que el euro/dólar pero tampoco creo que llegue la sangre al rio; hay que mirar fríamente a las bolsas e ir pescando títulos a buen precio para salir en arrebatos optimistas como el de ayer.

Repsol

Nueva York parece que va a cerrar en mínimos el dia de hoy y hemos visto a la bolsa española un poco cansada de bajar día si y día también. El Ibex 35 roza los 6000 puntos, prácticamente la mitad de lo que muchos preveían a primeros de año. Las bajadas son consistentes y muy acelaradas, también lo son muy exageradas así como lo han sido las subidas en Wall Street este año. A mis poquitas acciones de Telefónica y Repsol de antesdeayer, he sumado hoy mas títulos de la petrolera que por debajo de 12 euros pensé hace semanas que sería una "ganga". La verdad es que las bajadas pueden continuar y ser aún mas severas pero el que sigue la bolsa debe hacer algo en casi todo momento y he pensado que era el momento de comprar. Repsol debe vender ese 5% de autocartera y no creo que lo "regale" a estos precios después de dar por regalada a YPF. Este mes se ejecuta el "scrip dividend" de Repsol y los días de cómputo creo que son las cotizaciones del 12 al 18 de Junio así que habrá que estar atentos si es que antes no las he vendido; mi objetivo son los 13'40-13'60, pero en 12'50 venderé parte de las compradas hoy. A ver si hay suerte!!!

Vuelta a la bolsa española

Tras mucho tiempo sin entrar a comprar acciones del Ibex 35 como cualquier españolito, he vuelto a mirar al mercado español y ayer hice mis primeras compras; simplemente he pensado que muchos valores estaban a precios que me parecían buenos y he entrado en Repsol y Telefónica como un típico abuelete.
Toda esta caída en España podría considerarse un "cisne negro" aunque a muchos no nos sorprende aunque si en el momento; tras el horribilis 2008, yo realmente pensaba que no se tropezaba 2 veces en la misma piedra y ahora somos mas famosos que Grecia e Italia juntos por la artimaña financiera de un exdirigente del FMI en una entidad privada española. Quizás no sea buen momento para comprar pero si para ir realizando las primeras compras con el fin de obtener plusvalias en poco tiempo. Ahora llegarán empresas con sus bolsillos llenos a tomar participaciones de corporaciones españolas con poca presencia en España, esto es, con la mayor parte de su beneficio generado fuera de España y Repsol puede ser un objetivo.

Bankia podría valer "cero"

Ya sabrán que estoy un poco desconectado de la bolsa española y eso, que por mi predisposición bajista, hubiera sido la elección perfecta este año. Al final ni se ni me importa lo que sucedió con las cuotas de la CAM ni con el Banco de Valencia pero visto lo que sucedió en EEUU hace casi cuatro años y viví en primera persona, lo de Bankia, que es una entidad "too big to fail",  puede dar el pistoletazo de salida a la realidad española. Mi argumento es muy simple y se basa en lo que ocurrió en EEUU; primero cundió el pánico dejando caer a entidades que hoy en dia no hubieran caído y después el gobierno empezó a tomar participaciones capitalizando ayudas; pues con Bankia probablemente así lo harán, pero una vez examinados sus activos, eso es lo malo porque entonces el estado podría pasar a controlar casi el 100% de Bankia.

Connecting People

Es el eslogan mas famoso de Nokia; sus títulos llevan una caída impresionante en lo que va de año y se cambian en la bolsa de Nueva York a menos de 3 dólares o en 2,27 euros en el mercado de Helsinki. Sólo su cartera de patentes, le reporta 500 millones al año e incluso su valor puede superar la capitalización actual de toda la empresa; en cash, tiene mas dinero que lo que vale la empresa y su deuda sería la mitad aproximadamente del valor de esta. Puede ser comprada en cualquier momento por Microsoft con el que tiene unos acuerdos y alianzas en materia del software instalado en los Lumias; acaba de sacar al mercado varios terminales económicos duales y con acceso a internet que consumen menos datos que los demas móviles. Al margen de intradías en el mercado español, compré títulos de Nokia ayer a 2,91 $.

Entrar en el mercado español, ¿INDRA?

La verdad es que la bolsa está muy complicada y al margen de operaciones con AONE y RENN en el mercado americano que volvió a marcar máximos el martes pasado, labolsa española y en especial el IBEX 35 están siendo el principal foco de atención en los diarios económicos mundiales. Llevan tiempo intentando meter a España en el saco de los PIGS y puede o no que tengan razón, pero España jugó en la Champions de la economía un tiempo, allá por la época de los Reyes Católicos y tiene un sistema que, en caso de quebrar, afectaría directamente a paises de primer orden. Al margen de valores de escasa capitalización interesantes por fundamentales, las operaciones que debemos realizar se deberían centrar en valores del IBEX 35 por su liquidez principalmente. A los bancos se puede "jugar" (nunca mejor dicho) a los rebotes intradiarios al igual que con Telefónica o Repsol e ir construyendo poco a poco una verdadera cartera para el plazo medio aunque no soy muy partidario de estos plazos medios o largos; con opciones call se puede tener un horizonte de inversión mas amplio y con un 10% aproximadamente del capital se pueden comprar títulos a su precio actual dentro de 1 año o año y medio, eso si, sin tener opción a los suculentos dividendos de las empresas españolas, inexplicables por cierto en la situación actual. Indra me parece una extraordinaria opción para aquel que quiera comprar algo por su exceso de liquidez; con un dividendo del 9% y la caída en su cotización parece mejor opción que la siempre mencionada Telefónica con un futuro menos alentador.

Gemas ocultas

HGSI o Human Genome subió ayer el 100%, esto es, se dobló tras reibir una opa de Glaxo; apunto estuve de comprar de nuevo en el nivel de 7 pero tenía mala pinta...en fin...
Aone o A123 Systems sigue de capa caída por debajo del dólar pero ya tendrá su momento.
El Ibex 35 se ha convertido en el índice mas popular del mundo por sus caídas y aunque puede tener muchos mas achaques hay que empezar a mirarlo. Las empresas con intereses en Argentina, estas son, las grandes del ibex, están muy tocadas pero aún quedan "gemas ocultas" en el índice general.
ERCROS, una vieja conocida de la afición española cotiza ya por debajo de 0'45 euros y, a priori, parece una buena oportunidad de inversión con posibilidad de revalorizaciones de 2 digitos en pocas sesiones; tiene sólamente 615000 títulos prestados y aunque la liquidez no es buena en su contratación diaria se trata de una operación en la que hay que meter un poquito de dinero.
De las grandes del Ibex, recomiendo entrar con opciones y a vencimientos largos

A123 Systems

Tras la venta de HGSI el viernes con plusvalías de 1$ exacto por acción (8'28$) me decidí a entrar en A123 o AONE para los amigos en 1,18$. Esta empresa ha sufrido un revés de 55 millones de dólares por tener que reemplazar unas baterías defectuosas fabricadas en una de sus fábricas estadounidenses. Desde 1'7 ha caído hasta 1'12 superando en capitalización bursátil lo que representan esos 55 millones de dólares. Ya se habla de bancarrota y de ser expulsada del Nasdaq en cuanto rompa el nivel de 1$ por acción. La caída de Solyndra le ha hecho mucho daño al sector de energias alternativas y cercanas al partido demócrata americano. Necesita un empujón como el anuncio de algún contrato que le permita colocar su producción de baterias. Esta empresa tiene un cash en caja superior a los 1,12$ que cotiza.

HGSI Human Genome

Acabo de comprar unas pocas acciones de esta empresa del Nasdaq; podría tener un rebote desde los 7,28$ que es mi precio de compra. Esta empresa es junto con Glaxo la creadora de Benlysta, un fármaco aprobado el año pasado contra el lupus, si el lupus, aquella rara enfermedad que todos conocemos gracias a la serie "House"