Retales del artículo de Mike Withney que me llega por mail

La mayoría de la gente no tiene la menor idea de la gravedad de la presente situación, ni del desastre al que tendrá que hacer frente el país, cuando empiece a soplar el huracán de los billones de dólares procedentes de bonos y títulos sobreapalancados. Está extendida la creencia de que los pilotos del sistema - Bernanke y Paulson – pueden, de uno u otro modo, maniobrar para sacar a la economía de este “curso turbulento” y llevarla a aguas tranquilas. Pero no es así, y el prejuicio revela una incomprensión fundamental del modo de funcionamiento de los mercados. La FED no tiene poderes mágicos, y no se expondrá ella misma a ser atropellada por los mercados manteniéndose atravesada en el camino de una avalancha de mercado. A medida que aumenten los cierres y las bancarrotas, las acciones se desplomarán, y la FED se mantendrá circunspectamente al margen.
En estas últimas semanas, Bernanke y Paulson han ensayado varias estrategias fallidas. Paulson pergeñó un plan para ayudar a los grandes bancos inversores a consolidar y re-empaquetar su basura hipotecariamente respaldada, convirtiéndola en un “Super SIV” [SIV: “vehículo de inversión estructurada”, por sus siglas en inglés; N.T.], a fin de darles otra oportunidad de descargar en el público sus malas inversiones. El plan no era otra cosa que una táctica de relaciones públicas que ha sido ya abandonada por el grueso de los participantes clave. La implicación de Paulson es un verdadero lamparón para el Departamento del Tesoro. Tal parece como si tratara de engañar a los inversores, mientras viene en socorro de sus amigotes de Wall Street.
Yo pienso que realmente los tipos no subirán en demasía (me pegué el dia de Navidad hablando de economía) y se llegará en los bancos a un tipo de interés personalizado y un endurecimiento en la concesión de créditos.

SMS nuevos de esta Navidad

Todos recibidos mensajes al móvil de coña en estas entrañables datas (como dijo don Manuel); he aquí 2 que no había visto aún:
-Zapatero prohibe el uso de tacones esta Navidad para que no suba el conej.
-Estas fechas traerán Paz, Consuelo y Esperanza, a ver si nos las tiramos.

Diógenes de la bolsa

Este síndrome, por todos visto y conocido gracia a CUATRO tv y su programa Callejeros ha etsado siempre presente en nuestras vidas; todos hemos ido a limpiar nuestro cuarto y hemos visto que habíamos guardado como algo interesante cosas que, pasado el tiempo, eran auténticos zarrios. Esto sucede en la bolsa también; seguro que conoces a alguien con acciones de ercros compradas al triple o quintuple de su valor actual de hace 1 ó 3 años, o con jazztel a 1 euro, ...
Estas personas, por llamarlas de aguna manera son auténticos Diógenes de la bolsa. Hay que asumir pérdidas y no dejar herencias para los nietos de estos chicharretes.

Paco Martinez Soria

Siempre me acuerdo de la película de este monstruo de la comedia en la que es contable de profesión y el jefe empieza a sustituirlo por una máquina; bien, no tiene edad de jubilarse aún y empieza a buscar trabajo; para mí uno no es un hombre hasta que no vende jerseys de la marca CANGREJUS como hizo Paco, después hay que hacer de rey mago en unos grandes almacenes, no sin pasar por vender enciclopedias a domicilio y, como no, en la calle ofreciendo el osito que hace "popó".

Pon a Tallada en tu vida

El sr. Tallada, presidente de Avanzit y creo que vice presidente de vértice 360º es de esas personas que por lo menos se preocupa de la cotización de su empresa; compró avanzit a los Entrecananales por 4 perras y él la llevo hasta el cielo; ahora saca una empresa a bolsa y ese es uno de los mayores chollos en este pais; puede que le tachen de especulador, compró jazztel, la subió en 2 dias y la vendió (¿no hubieras hecho tú lo mismo?), e incluso de tahur jugando cada día con el valor de sus acciones.
Bien, en 3 dias de cotización el valor de sus acciones ha estado entre 6,02 y 3,85 euros, ¡qué mas quieres!
Todos llevamos un Tallada dentro

Menu de Nochebuena

David P. realiza esta noche un menú compuesto de los siguientes platos:
-Aperitivos de la casa (compuestos de bonito con piquillos, anchoas en salmuera, espárragos de Navarra, berberechos salteados, surtido de ibéricos, ensalada templada de codorniz y trigueros, entremeses calientes y gambones a la plancha)
-Ternasco de Aragón con sus patatas a lo paupérrimo
-Bomba de crocanti con corazón de chocolate

Vinos: Faluka (Jerez), Percebal rosado (Cariñena), Bordón 2001 (Rioja)
Cavas: Colet, Gran Ducay rosado

La Historia de Pepito

A mí me gustan esos que se cogen el hipotecón, con un sueldecito un 30% mayor que la cuota mensual, y si les dices algo responden: "siempre puedo refinanciar". Le preguntas a cuántos años es la hipoteca, y resulta que es a 30, cuando no 40.Vamos a tomar un ejemplo ficticio. Pongamos que Pepito Relámpago llega al mercado inmobiliario en el año 2006, se compra su zulito de Pladur por 200.000 € y lo financia a 30 años. Poniendo un 4% de interés, le sale una cuota de 954 €. Como le han hecho encargado recientemente, allí en la carpintería, llega ya a los 1.200 € mensuales. Sus padres le han hecho el aval, con su otro zulito, en este caso de los del yugo y las flechas. Sabe que al principio irá un poco agobiado, pero "es la única forma de meterse", "están todos así", la inflación irá rebajando la cuota, y sobre todo la revalorización lo hará rico. No va a "tirar el dinero" en un alquiler, de modo que echa la firmita y el banquero lo despide con una palmadita en la espalda.Pasan las semanas, Pepito es feliz en su zulito, se pone unas litografías que compra en un mercadillo, algunos muebles de Ikea, su madre le ayuda a limpiarlo todo, su padre le suelta unos cuantos billetitos para comprar un lavavajillas.En junio, un anciano extranjero, llamado Trichet, sube el Euribor. Pepito cree recordar que el banquero ya le habló de ese Euribor, aunque lo hizo de pasada. Decía no sé qué de que subiría muy poco. La cuestión es que al cabo de pocos meses, la cuota de su hipoteca sube a 1.013 €. Llama al banco y le explican que si su tipo es variable, que si el Euribor, que si la coyuntura, que si tranquilo que está todo controlado. Pepito decide apretarse un poquito más el cinturón, ya no desayuna en el bar, las lonchas de jamón las pide finitas, los zapatos los aguanta hasta que las suelas están combadas, el Ford Fiesta lo conduce a puntita de gas. Así y todo, su madre le ayuda a comprar ropa y le suelta algún billete para que salga con los amigos. Vale la pena sacrificarse, porque en esos momentos su piso ya debe valer más, mucho más.Pepito, a veces, cuando vuelve de trabajar, algo cansado, mira el balcón de su zulito, allí en el quinto piso. Es un cuadradito precioso, tan bien delineado, junto a los otros. Ese es su lugar en el mundo. Ahí está la prueba de que sale adelante en la vida. Es, además, el único del bloque que no tiene un cartelito de "Se Vende", lo que prueba que la revalorización es un hecho y todos están recogiendo los beneficios. Él, en unos años, también espera hacer lo mismo, vender y mudarse a un gran adosado en un barrio nuevo. Tal vez cuando tenga novia y lo asciendan a supervisor. Nunca ha sido hombre de grandes ambiciones, pero la prosperidad de España y su último triunfo financiero lo están envalentonando.Pero a Pepito no lo ascienden. Lo que hacen es despedirlo. Hay poca demanda, las obras se están parando, los malditos de Ikea atacan muy duro. Todos los jóvenes con nuevos pisitos quieren comprar barato, nadie compra muebles hechos en España. Pepito era el empleado más joven, es decir, el más barato de despedir. Así que coge su carta de despido y en pocos días se presenta en el INEM.Hay algo de prisa, porque ha cobrado poco del despido y la letra del piso sigue entrando cada mes. En el INEM le dan ocho meses de paro con 800 € al mes.Estamos ya en 2007. Pepito ve en su pequeño televisor un montón de obreros con pancartas por las calles. Se están quejando por el aumento del paro. El Presidente Zapatero hace llamadas a la tranquilidad, esto es una etapa coyuntural, el Estado no abandona nunca a nadie. En el INEM recomiendan a Pepito que vaya de pinche de cocina, aunque sólo le ofrecen 600 al mes, poco más que la mitad de la hipoteca.Cuando se acaba el dinero del despido, los padres de Pepito le ayudan a pagar la letra. Lo importante es mantener el piso y esperar a que se revalorice. Pepito a veces sale a comprar periódicos o buscar cartelitos con ofertas de trabajo. Al volver mira su pisito, tan alto, orientado al aire calentito del sur. Como tiene tiempo de sobra, ha empezado a caminar más despacio. Eso le da tiempo de observar algunos detalles: los cartelitos de "Se Vende" siguen allí. No los han quitado.Pepito habla con su padre y lo tranquiliza: lo importante es mantener el piso. Ahora mismo en España hay trabajo, y él es un chico trabajador. Su padre hará algunas llamadas a sus amigos para ver si hay algo.A finales de 2007, Pepito vuelve a revisar su hipoteca: debe pagar ahora 1.104 € cada mes. El BCE ha dejado los tipos ya en el 4%, más el 1,25% que le cobra la caja de ahorros, total 5,25%. Esto no hay quien lo entienda. Su patrimonio sube, pero la cuota que paga también. La inflación no erosiona la cuota, como le dijo su amigo en el banco. Tal vez porque la inflación ayuda muy poco a quien no tiene empleo. Lo que sí que inflaciona es la gasolina, la comida, la luz y el agua.Los padres de Pepito se van quedando sin ahorros. Las cosas han subido mucho más que sus salarios. En la calle muchos hablan ya mal del Gobierno. Al fin, el ministro Caldera publicó una mala noticia: era un numerito que casi no se veía, en un rincón de la pantalla del televisor: 13%. El paro está en el 13% y muchos pepitos buscan trabajo a cualquier precio. Muchos de ellos son inmigrantes, y otros son españoles que van agotando sus meses de paro.Pero muy pronto a Pepito se le acabará el paro. Sus padres no podrán afrontar su deuda. Tiene una pequeña reunión con ellos: no hay que ponerse nervioso, lo importante es mantener el piso, si lo vende ahora, luego valdrán más y ya no podrá comprar nada. Ha llegado el momento de la refinanciación.Pepito visita a su amigo el banquero. Le choca la mano y le explica que tiene problemas. Las bromas y las risas desaparecen. Una mirada de desprecio se le escapa al buen hombre engominado. Se ponen a hacer numeritos: Pepito podría alargar el préstamo a 35 años y sólo pagaría 1.041 € al mes. Pero eso es muy poca diferencia. Como Pepito es joven, entonces se puede alargar el préstamo mucho más, a 50 años: 950 € al mes.¿Cómo puede ser que la cuota baje tan poco? El banquero le explica amablemente, con su bolígrafo, que los intereses ascienden a 875 euros al mes, más el capital que vaya a amortizar según el número de años del préstamo. Pepito no sabe lo que es "amortizar". Pregunta qué es lo mínimo a pagar. El banquero le responde que los 875 € al mes, en un plazo de "carencia". En ese tiempo, no amortizaría capital, pero al menos saldría del apuro.Pero Pepito no sale del apuro. 875 euros son muchos euros. Él imaginaba que doblando el plazo para pagar, la cuota bajaría a la mitad. El banquero le explica amablemente que eso no es así, porque la parte contratante de la primera parte es igual a la parte contratante de la primera parte. Pepito asiente y sale del banco. Llama a sus padres y luego va a cenar con ellos. El banquero también hace una llamada a su superior: hay un posible moroso.En la cena, Pepito y sus padres tienen un amargo debate. Podrían alquilar el piso, mientras Pepito vuelve a vivir con ellos. Sería una solución transitoria hasta que encontrase trabajo y, como prometió el banquero, el dichoso Euribor bajase. Pero el alquiler no llegaría a los 500 €. A la gente no le gusta "tirar el dinero" en un alquiler y paga poco. Además, si no se encuentra inquilino enseguida, van a tener problemas para pagar. Pepito no puede pagar 375 euros al mes por la hipoteca, mientras vive con sus padres y tiene un inquilino disfrutando de su zulito. Eso no es viable. Se habla de vender su Ford Fiesta, que ya no utiliza porque no puede pagar la gasolina. Pero el viejo Ford Fiesta apenas vale 600 €. Es casi chatarra. Todo el mundo compra ya como mínimo compactos seminuevos km. 0.Pepito mira el telediario con sus padres: parece mentira, con lo bien que va España, lo que le cuesta a él encontrar trabajo. Debe de ser que no sabe buscar. Tiene que moverse más, patear las calles. Algo hay que hacer.Su padre, por su parte, comienza a recordar viejos tiempos: recuerda las escaseces de la posguerra, la crisis del felipismo, recuerda aquel 23% de paro de no hace muchos años. La realidad comienza a estrecharse como un embudo. Poco a poco, van quedando menos opciones. El banco embargará el piso si no pagan, y entonces lo perderán todo, toda la revalorización.Es el momento, entonces, de vender el zulito y disfrutar de la revalorización. Mientras tanto, volverá a vivir con ellos. Pepito en principio se niega, opina que si vende luego no podrá volver a comprar, los pisos subirán siempre. Su padre le responde que él ha vivido muchas cosas ya. Pepito no quiere creerle. Su padre insiste en que tal vez ZP hará algo por ellos, una VPO. Al fin y al cabo, si Franco lo hizo, un líder socialista de buen talante como ZP no podría hacer menos. Pepito comienza a aceptar que tal vez, en un futuro muy lejano, cuando la actual prosperidad de España sea historia, los precios podrían tener un "aterrizaje suave" y él comprar otra vez. Lo importante es que desde casa de sus padres podrá buscar trabajo tranquilamente. Y ese dinero lo guardará en algún sitio seguro.Después de pasar una mala noche, con algunos remordimientos, Pepito pone el cartel de "Se Vende". Hace unos días que el ojo izquierdo le parpadea involuntariamente. También nota un cierto ahogo cuando suena el teléfono. Está esperando contratos, pero sólo lo llaman del banco para preguntarle qué decisión ha tomado acerca de su refinanciación. De momento, seguirá pagando a 30 años, no hay mucho que refinanciar.Cuando acaba de colgar el cartel, sale a la calle a mirar si se ve bien desde la acera. Ha elegido un modelo diferente al de sus vecinos, para hacerlo destacar. El suyo tiene un diseño innovador, de una empresa catalana, que se está forrando. Los cartelitos de los pisos de al lado, en cambio, están amarillos y quemados por el sol. Está claro que su piso se venderá el primero.Como lo compró por 200.000, le parece lógico pedir 250.000, teniendo en cuenta que hace ya un año y medio que se ha estado revalorizando.Pasan las semanas, luego los meses, y los compradores no aparecen. Lo que sí que le aparecen a Pepito son más arrugas en la frente. A veces se mira en el espejo del cuarto de baño y nota que sus cabellos son más finos y escasos. El nudo en la garganta que sentía al responder al teléfono, ahora lo siente cada vez que pisa la calle. Hay algo que no marcha bien.El del banco llama repetidas veces. Se acumulan ya dos impagos y la situación no es nada buena. Le avisa de que puede ejecutar la hipoteca. Pepito responde que es cuestión de tiempo, que la revalorización lo pagará todo e incluso le dará beneficios. El del banco guarda silencio. Tiene algunas cifras que a Pepito no le gustarían pero decide callar de momento.Pepito toma una decisión importante: rebajará 20.000 € el precio. Cambia el cartel, cambia los anuncios en los periódicos. Contrata a una inmobiliaria.La inmobiliaria le asegura que no puede vender su zulito por encima de 210.000 €. Pepito se enfada y les cuelga. Han pasado tres meses y no ha recibido ninguna oferta. En la televisión se ve a ZP prometiendo más y más viviendas a los jóvenes. Es la campaña electoral de 2008. España tiene un magnífico futuro, avalado por las cifras de prosperidad y empleo.Pepito no entiende nada. Sólo ha recibido dos ofertas de empleo por 600 € al mes. En su antigua carpintería, han despedido a dos empleados más.Pepito decide llamar a otra inmobiliaria y vender el piso por 210.000 €. Los nervios no le dejan ya dormir. Su jugada del piso tal vez no fue muy acertada. El de la inmobiliaria le explica que las cosas andan mal y que se prepare para más rebajas. Eso era lo último que quería oir, pero esta vez no se enfada.En dos meses más, el banco está preparado para ejecutar la hipoteca. Llaman para informarle, con muy malos modos. El banquero ya no es tan amigo, de hecho ni le coge el teléfono. En su lugar le han puesto a una especie de cobrador del frac con una voz como de sepulturero.Pepito llama todos los días a la inmobiliaria. No hay ninguna oferta. Decide al fin aceptar el trabajo de 600 €. El único problema es que deberá desplazarse al otro lado de la ciudad cada mañana en autobús y comer fuera. Su madre se ofrece a hacerle bocadillos.Pronto se traslada al piso de sus padres y avisa a la inmobiliaria de que el piso ya no está en venta: está en subasta. El banco lo liquidará y con eso se cancelará la hipoteca. En el fondo, Pepito está aliviado, será bueno quitarse el muerto de encima. Su aventura inmobiliaria es una lección que no olvidará.En pocos días lo llaman del banco: su piso se ha vendido por 80.000 €. La burbuja está pinchada, los precios caen, están ejecutando muchas hipotecas, no se ha podido sacar más dinero. El banquero es por primera vez sincero con Pepito. El problema es que le ha faltado por decir una cosa: las cajas están también amenazadas de quiebra por los impagos.Pepito pregunta qué va a pasar ahora. El banquero responde que ahora no pasa nada, que su cuota a 30 años se reduce a tan sólo 662 €, que pagará más cómodamente. Aunque, si no paga, le embargarán su nómina, tal y como constaba en la letra pequeña del contrato que firmó al hacerse con la hipoteca. La madre de Pepito, entonces, pasa varios días llorando. La mujer está como envejecida, con la piel muy arrugada. Cuando Pepito va al lavabo, se encuentra un montón de pelos suyos. Hace semanas que toma pastillas para dormir, pero aún así los complejos de culpa no lo dejan en paz. Está condenado a pasar 30 años pagando 600 € al mes por absolutamente NADA. No habrá revalorización, no podrá irse de alquiler, no habrá ascenso en el trabajo, no habrá una novia, tan sólo una piedra pesada atada al cuello, con la que tendrá que vagar hasta los 60 años, a las puertas de la jubilación.Entonces, pone la televisión: después de ZP prometiendo VPO aparece una breve noticia: Trichet vuelve a subir los tipos.

2008 (2ª parte)

¿realmente pueden subir los tipos en europa al 7-8%? esperemos que si.
no se si este año o el que viene pero sería una gozada para todos estos españoles que nos jodemos en ahorrar, en no comprarnos caprichos del 3 al cuarto por pensar en el dia de mañana, en no pensar en cuánto nos dará el banco para endeudarnos de por vida....
Además con esos pequeños ahorros conseguiremos mas dinero en el banco (me cuentan que están dando ya el 5,5 % en una caja de ahorros); ¿qué porcentaje de familias tienen saldo negativo de patrimonio inferior a 20 millones de pesetas?
En EEUU llevan tiempo con el problema que empezamos a tener ahora aquí, esas inyecciones de liquidez, esa coordinación de bancos centrales... está fallando el sistema porque la usura de la gente y el afán de propiedad de un piso han llevado a hipotecarse en un 80% de su renta disponible a muchos, muchos incautos.

2008

Como todo buen jugador, estoy viendo la colocación de las bolas en el sorteo del gordo de navidad y, a la vez observo que Repsol reanudó su cotización a las 21:45 en Nueva york subiendo un poco y quedando a 24,36 euros al cambio.
Miro el saldo de prestadas y represtadas en astroc y me armo tal lio que paso de mirar pues tengo 4 perras alli y bien metidas que están.
En teoría estoy pensando que sería buena opción venderse coles del ibex de marzo 15500-15600 pues te dan unos 600 euros y el futuro quedó en 15350 (marzo 08).
De todas formas está peligrosa la cosa pues no sabemos si la subida de Nueva York es el comienzo o es un rebotillo; los chinos entraron ayer en Merrill Lynch, los árabes en Citigroup y Amd... ... cómo cambian las cosas, ellos tienen ahora la liquidez y EEUU tiene un sistema monetario que nos recuerda a las peliculas cuando dicen la frase siguiente: "es culpa del sistema"

Saber perder

Hay que saber perder, acabo de vender todas mis AMD, LVLT, Sol melia a 10,41 (compradas hoy a 10,20) con pérdidas cuantiosas; no importa mientras sea por dinero.... no, hombre pero el escenario es muy, muy complicado; a ver que pasa con repsol que esta suspendida y se puede ir a 26 o a 21 con la noticia que ya debería estar descontada salvo que haya regalado YPF

Qué poco me gusta el ibex

Vendidos a 15265 y no pasar mas dolores de estómago.
¿y sol melia qué tal para meter algo?

Vencimiento de futuros y opciones

Vamos a observar cómo se desarrollan los acontecimientos hoy; los futuros del s&p suben 5 puntos, los del nasdaq 10, toda asia en verde, New york ayer en verde....esperemos que haya vencimiento alcista; como son unos exagerados quizas la monten con una subida de 200-300 puntos. Recordemos que estoy colgado con 2 ibex comprados, con Repsol, con Amd, con Lvlt y con Astroc un poquito asi que me vendría bien una subidita.
El dólar empieza a flaquear, ahora esta en 1,4384 y, en teoría, en síntoma alcista.
Objetivos de hoy:
-salirme en el futuro a 15340
-Amd cotice a 8,40
-Repsol suba a 25
-Astroc haga el loco con un 10% de subida
-Lvlt se ponga a 3,37
-comprar ternasco para nochebuena a buen precio

MR. MONOPOLY

Abandona la lista de Forbes debido a la crisis subprime; je, je, la lista de millonarios de personajes de ficción, estos americanos son la leche.

Compro mas AMD a 8,08

Pienso que tendrá un buen rebote; es mi única opción y mi regalo de papa noel

Sangre caliente en la bolsa

Una vez mas, la sangre caliente que nunca debe aflorar al operar en los mercados salió a relucir; ayer compré otro ibex a 15250, acciones de Repsol a 24,52 y me la jugué comprando AMD a 7,90 subiendo un 3% habiendo hecho mínimo en 7,54 pero con pinta, sólo pinta, de darse algo la vuelta; por cierto no pude resistir y compré unas poquitas Astroc a 5,75.
Ya estoy empantanado de nuevo, no me fiaba del mercado y al final super-alcista ¡hay que joderse! esto es lo que pasa por seguir tan de cerca el mercado.
Mañana último vencimiento del año. Mis objetivos de venta son humildes y espero ser humilde también en las pérdidas.

Ir en contra de la dirección; lo mejor para el corto plazo

Bueno, bueno, bueno... que diría Jesus Puente, que en paz descanse. Se nos ha quedado un futurillo colgado comprado en 15400 y ayer compré LVLT a 3,17 con venta en 3,34. Hoy parece que pinta bien para los mercados, dólar en 1,44, futuros gringos estabilizados, el dow que cerró al alza y estaba a la baja en el cierre europeo....
Esperamos que el ibex llegue al 15450 hoy y si los americanos dan buenos datos empresariales puede que haya mini-rallye en 2-3 dias.
Feliz Navidad

Citigroup

Casi un dolar de mínimo a máximo; Wachobia ha hecho lo mismo

Ibex

compro futuro, espero arreón de última hora

Las rebajas han comenzado

Las rebajas han comenzado, los futuros del s&p y del nasdaq bajan 8 puntos cada uno, esta semana expiran futuros y opciones en EEUU... .... vamos a ver con que huecazo abre el sr. Ibex

¿Donde metemos el dinero?

Estaba observando la evolución de Boston Scientific Corporation (BSX) y Home Depot (HD); son valores que voy a seguir detenidamente esta semana para comprar aparte de Yahoo, citigroup, wachobia.... joder, es que hay buenos precios.
Es época de ahorrar, todos lo sabemos, para que cuando venga la real crisis de liquidez estemos preparados.
La bolsa española está casi en máximos, creo que sería bueno vender call de enero 16000 e incluso de marzo.
Publicaré mi próxima operación.