De nuevo el Ibex nos avisó

TRAS VER COMO SE AFERRABA EL FUTYRO DEL IBEX AL 11300 Y NO SUBIA FUERTEMENTE COMO OTRAS PLAZAS EUROPEAS, PENSÉ QUE QUIZÁS NOS ESTABA ADVIRTIENDO DE UN MAL CIERRE EN WALL STREET Y, COMO NO, EL EXPEDIENTE IBEX TUVO RAZOÓ N  .AL CIERRE TUVIMOS LOS RESULTADOS DE CISCO QUE ANIMARON EL AFTER HOURS CON SUS TITULOS SUBIENDO MAS DE UN 3 POR CIENTO. TIENE RAZON EL SEÑOR PER AL DECIR QUE LAS MANOS FUERTES, POR EL VOLUMEN QUE MANEJAN, NECESITAN MAS QUE NADA FUERTES CONTRAPARTIDAS, CON LO QUE NECESITAN QUE LOS DEBILES PIENSEN UNA MISMA IDEA Y EN UNA MISMA DIRECCION TODOS AL UNISONO Y EL RESTO DEL TIEMOO SE DEDICAN A OBSERVAR EL MERCADO.LA FED DEJO LOS TIOOS IGUAL COMO ERA DE ESPERAR PERO AYER VIMOS BOTES EN EEUU DE 60 PUNTOS DE DOW EN CASI UN MILISEGUNDO. LOS FUTROS AMERICANOS VIENEN CON DESCENSOS DEL 0'4 POR CIENTO QUE ES PRACTICAMENTE LO QUE SUBIERON LOS FUTUROS DE 22 HRS A 22'15 HRS,  ASI QUE EN REALIDAD REPITEN PERO ACTUA DE FORMA NEGATIVA SENTIMENTALMENTE HABLANDO, PARA LA APERTURA DE EUROPA. EL DOLAR FLOJEO MUCHO Y SE ENCUENTRA EN 1'485 Y EL ORO SE ACERCA A LOS 1100. DISCULPEN POR LAS MAYUSCULAS

Hay marcha

Muchas son las noticias con las que despertamos hoy. Cajastur se queda con CCM, GM no venderá Opel a Magna...son algunas de las "perlas” de la mañana. Ayer tuvimos una mañana muy negativa en Europa y al cierre de EEUU se vió que era mentira como otras muchas veces la exageración de los movimientos en los futuros americanos en el Globex. El dólar hizo un pico sobre los 1,464 y se encuentra ahora en los 1,474; el futuro del dow avanza un 0'4 por ciento y ayer repitió los mínimos del día anterior sobre los 9630 puntos, así que esa es la zona clave. Es curioso que el ibex quedara cerca de los 11200 puntos, nivel cercano a soportes de numerosos sistemas de trading. Sean cautelosos en sus operaciones, la volatilidad ha comenzado su ascenso.

Alcistas versus Bajistas

Extraña sesión la de ayer en Nueva York; el Dow Jones llegó a subir mas de 130 puntos, y después estuvo bajando 30, para finalizar subiendo un 0'7%. El Ibex35 también hizo de todo y los alcistas quieren ver signos de fortaleza donde los bajistas vemos síntomas de debilidad. La bancarrota de CIT no hizo estragos en el mercado aunque sí existe cierta debilidad en el nasdaq y en el sector financiero americano; los futuros americanos avanzan casi un 0'1% y el euro se cambia por 1'4795 dólares. Lo curioso es que siguen saliendo buenos datos macro en EEUU como los de ayer y, según los entendidos, será el último trimestre con este tipo de datos; en España sólamente destacar el aumento de ventas de coches y es de los pocos países que van con retraso por su tipo de economía. El futuro del dow tocó los 9630 aprox. Y busco 100puntos mas abajo para cerrar algún futuro. De todas formas, el ibex se adelantará como muchas veces a lo que haga el dow jones porque para eso es el mas listo de la clase.

Amanecer en el Globex

Los futUros americanovienen con subidas s de medio punto porcentual.SI HUBIERAN VENIDO BAJANDO BASTANTE, ME HUBIERA CERRADO ALGÚN MINI DOW PERO NO DEJA DE SER CURIOSO QUE MARCARAN MINIMOS EN LA APERTURA QUE FUE POCO DESPUES DE LA NOTICIA DE CIT GROUP. DE NUEVO TENDREMOS HOY SESION IMPORTANTISIMA DE IDAS Y VENIDAS Y EL INTRADIA PUEDE  SER MUY BENEFICIOSO O UN DESASTRE TOTAL. EL EURO COTIZA EN 1'4750 DOLARES. PROBLEMAS INFORMATICOS ME IMPIDEN ESCRIBIR EN MINUSCULAS... YA PERDONARAN.

CIT group se declara en bancarrota, la quinta mayor quiebra en EEUU

La trampa siempre campa

¡Vaya trampa alcista que se tragaron algunos ayer! Según leí ayer en la página de Cárpatos, había un volumen inusual en el mercado americano y además en cuesta hacia abajo. Ayer el Fdic cerró 9 bancos en USA, si, 9 mas, y se palpa en el ambiente, que el buen dato del PIB americano se revisará a la baja y que para el cálculo del siguiente, ya habrán cesado varios de los planes de estímulo públicos.
Si esta bajada es la BUENA, cosa que aún dudo, pero menos que hace 2 días, la enganchada para un "inversor de teletexto" puede ser terrible; pero lo único que espero es que hayan vendido sus acciones después de verlas multiplicarse en 6 meses, si no, han pecado contra el análisis sentimental. He cerrado 2 mini Dow ayer y antesdeayer si se fijan en las posiciones abiertas...aún quedan 3 futuros vendidos...
Por cierto, la lista de los "bancos caídos":

North Houston Bank
Houston
Madisonville State Bank
Madisonville
Citizens National Bank
Teague
Park National Bank
Chicago
Pacific National Bank
San Francisco
California National Bank
Los Angeles
San Diego National Bank
San Diego
Community Bank of Lemont
Lemont
Bank USA, N.A.
Phoenix

Otra casualidad alcista

¡Qué casualidad! un dato del PIB un 0'2% mejor del esperado para salvar al mercado y a la confianza en general; los bajistas por naturaleza, teníamos casi todo a favor para que se produjera una mini-debacle y ésta se produjo en sentido contrario. Los chartistas y "elliottistas" deben estar aún mas confundidos que yo porque para seguir la pista a este loco mercado hay que sufrir mucho. Los futuros americanos caen un 0'1% y el euro se cambia por 1,4827 dólares.

EEUU sale de la recesión, Japón continúa en deflación, Noruega y Australia son los primeros que han subido tipos...y ...Spain is different, con una tasa de paro de casi el 20%, la gente es muy optimista. Habrá que ver hoy si continúan los "zig-zag" o seguimos tendencia de una vez.

Aún no hay miedo

Problemas informáticos me impiden escribir en el blog. Lean la opinión de Krugman sobre España en eleconomista.es. Los futuros americanos vienen planos y siguen los zigzagueos en Wall Street mientras quieren fortalecer el dólar a magnis itineribus. Para descubrir si esta bajada es la buena, hará falta ver y escuchar a mucha gente comprar sin miedo esperando ver el 12000 del ibex. Esta semana es mas crucial de lo que parece.

¿Una semana de adelanto?

Por favor, lean mi comentario del lunes pasado; de momento, el Dow Jones contado ha hecho de mínimo el 9849'45; el euro está en 1'4860 dólares

Aviso a navegantes

Importantísima la noticia con la que desayuno hoy: http://www.elpais.com/articulo/economia/Banco/Espana/castiga/entidades/quedan/inmuebles/elpepueco/20091026elpepieco_2/Tes.
Así que dentro de poco tiempo conoceremos realmente lo que guardan las entidades bancarias en España y muy probablemente, nos llevaremos algún que otro fiasco. Capmark Financial Group, ayer noche, se declaró en quiebra y en EEUU no ganan para sustos del sector bancario (http://www.expansion.com/2009/10/26/empresas/banca/1256521393.html).
Recuerden que en USA aún no cambian de hora y tendremos la sesión de 14:30 a 21 hora española; un 0'2% suben los futuros americanos y la semana entrante promete ya que nos puede recordar a octubres de antaño.
Difícil hacer hoy de Rappel al basarme en el análisis sentimental; podemos continuar con el desesperante Zig-Zag de los últimos días o atacar zonas importantes de nuevo por arriba o por abajo, y ya saben que espero que sea por abajo.
Por cierto, un saludo desde aquí al Hotel Real Ciudad de Zaragoza y al Hotel Bavieca de Medinaceli.

¿Queda mucho octubre?

La semana en las bolsas, sobre todo en el Dow Jones ha sido un ZIG-ZAG en toda regla; hemos ido desde los 10120 de máximos hasta poco mas de los 9900 con subidas alternadas un día sin otro. Los grafistas o chartistas lo tienen complicado y usando la lógica unos dicen cuando se enfrenta a resistencias un índice tantas veces que "tanto va el cántaro a la fuente que..." y otros piensan que no puede superar esa zona porque lo ha intentado varias veces. Yo no se cuándo vedrá esa 2ª oleada de crisis mundial que tanto espero y no la espero por nada sino porque pienso que tanto intervencionismo nos hará daño a la larga y debían de haber dejado seguir los ciclos naturales de las economías fluir. Los remiendos nunca han sido buenos y los engaños (legales) a nivel contable que tenemos en las cifras de nuestros bancos y cajas sólo nos provocarán una crisis mas aguda cuando en otros lugares esté en una fase mas adelantada; la crisis mas grave desde el 29 no se arregla en 4 días por mucho que hagan ni por mucho que intercedan; hay precios en el mercado que se deben ajustar y no sostener y así triunfaría el sistema capitalista de nuevo.
¿Aún queda mucho octubre? Pueden ver este representativo gráfico del Dow desde 1974 marcando los diversos acontecimientos http://www.the-privateer.com/chart/dow-long.html

Opel Figueruelas y su futuro drama

Ayer no pude escribir mi comentario diario por problemas en blogger a eso de las 8 de la mañana.
Hoy me despierto con la noticia de que ayer cerraron 7 bancos en USA (http://www.fdic.gov/) y van mas de 100 en lo que va de año; en Opel Figueruelas despedirán a 900 trabajadores y desde aquí le reprocho a HERALDO DE ARAGÓN el no haber publicado mi artículo "La quiebra de GM" mucho antes de que sucediera (no he vuelto a escribirles); en los alrededores de GM oí que eso era imposible, familiares de trabajadores se me rieron y GM quebró; ahora todo ese antiamericanismo que hay por las calles rezaba para que GM europa fuera vendida y mantuviera a todos los trabajadores defendiendo la rentabilidad de la fábrica como si fuera una especie de cooperativa y todos esos que hablaban son los que compraban Mercedes, Bmw...mucho coche que no era el corsa y ni mucho menos un Opel. Todos debemos asumir que si trabajamos en una empresa no rentable, ésta puede cerrar y nosotros ir a la calle, y eso que GM está untada por todo tipo de subvenciones, hasta hizo un huerto solar acojonante... ¿Se imaginan que al estar muchos ayuntamientos quebrados empezaran a despedir funcionarios? no sería tan ilógico porque el hecho de que un trabajador lleve en una empresa muchos años, lo único que provoca es el acomodamiento, el tener derechos adquiridos con el tiempo...en una palabra...se convierte en funcionario ¿por qué no despiden a policias, médicos de la seguridad social...? En el caso de GM figueruelas, creo que ha habido suerte y mucha de que no hubiera un descalabro pero en Delphi Tarazona hubo mas de 1000 personas trabajando y ahora no hay nada, así que no sería la primera, simplemente nos están avisando que a la larga desaparecerá, así que todos los que defiendan a esta fábrica vayan haciendo una oferta conjunta para Magna.

Los gráficos: ¿nacen o se hacen?

Caso todo el mundo echamos un ojo a los gráficos de las cotizaciones antes de invertir en un valor; esas rayas son el "santo grial" para muchos y para otros es un elemento mas a tener en cuenta porque simplemente vemos las zonas con "memoria histórica" y las zonas del cuidador donde retiene los precios; lo de ayer noche en Wall Street que me lo explique alguien entendido en chartismo; concluyo rápidamente y digo que los gráficos los hacen los grandes y no hay mas vuelta de hoja; si a través de los gráficos podemos adivinar futuras pautas de comportamiento, genial...pero (...)
Los futuros americanos están planos después del "agitamiento del árbol" a última hora de la noche de ayer y parece que Europa debería abrir con huecos a la baja del 1% cuando menos; el euro lo tenemos en 1,4990 dólares; perfectamente puede ocurrir que por la tarde los mercados se den la vuelta y acabemos de nuevo rozando máximos anuales pero ¿ya van muchas veces, no? el Ibex, el "mas listo de la clase" para algunos, se estrella continuamente en la zona de máximos y quizás es el único índice que nos ha avisado claramente por mas que intenten amañar la cotización del Santander. Cárpatos hizo alusión antesdeayer a una operación en Meff de opciones del Santander en la que un tipo se jugaba medio millón de euros a que concluía el vencimiento de diciembre a mas de 11,65 euros y al día siguiente el Santander fue portada del Expansión con rumores d eun dividendo extraordinario ¡qué casualidad!

La cordura en Wall Street

Parece que después de los comentarios de la FED ha entrado la cordura en Wall Street y el Dow ha recortado casi un 1%; el mini Dow ha tocado los 9829 puntos de mínimo poco antes del cierre y ahora se mueve en los niveles que tocaba el viernes antes de la apertura (9887). Hoy ha sido un día muy volátil en Europa con vaivenes constantes; eso es que hay cambio de manos y no hagan caso a comentarios de esos que dicen que hay mucha liquidez dispuesta a entrar en los recortes porque es una sandez; esa liquidez puede entrar en forma de bola de nieve bajista perfectamente; el euro ha tenido un dia negativo y ahora está en 1,50 dólares exactos. Un buen argumento bajista sería tener mañana los futuros americanos a primera hora bajando un 0'5% y concluir con bajadas de mas del 1% en Wall Street en su cierre; pero para ello existe Nostradamus.
Parece que la causa del bajón en el último tramo de sesión en EEUU ha sido que un analista muy influyente ha recomendado vender las acciones de Wells Fargo (WFC) y ...¿se acuerdan allá por marzo qué banco fue el "fundador" de la tendencia alcista también por una recomendación?

Falta confirmación

De nuevo tuvimos retrocesos ayer tras el enésimo intento de superar máximos, sobre todo en el Ibex y también descensos en el Dow Jones, cuando parecía que marcaría nuevos máximos de cierre. El dólar también subió algo contra el euro y se establece en 1,4934; los futuros americanos están planos aún habiendo sacado los resultados al cierre Yahoo...que ya no es lo que era, pues hace años sus resultados eran de los mas importantes para el nasdaq. Según las pautas de los últimos días, ayer debió ser un buen día para comprar pero de nuevo insistiré en el análisis sentimental que prácticamente me prohibe entrar comprado en casi todos los mercados. El viernes todo parecía mas bajista y se truncó. La nueva burbuja creada por casi todos los gobiernos de ayudas públicas, subvenciones e impresión de billetes deberá explotar tarde o temprano y sacará a la luz las carencias del sistema basado en sostener a las 4 grandes empresas que sostienen la economia, sobre todo en EEUU, y el año que viene asistiremos a la esperada recaída de la economía. Figueruelas va a emprender 4 días de huelga por no convenirle los planes de Magna; asi que ya sabéis, cuando no os gusten las condiciones de vuestro trabajo, hacéis huelga y ya está; después de tu jefe seguro que cede, te aumenta el sueldo y te tendrá en buena estima.
Existen en internet numerosas leyendas urbanas sobre la gripe A y sus vacunas (te puedes pasar un buen rato leyendo).
Esperemos la confirmación de las bajadas por todos los índices y es probable que el Dow busque los niveles puestos ayer.

La vida sigue igual

Ya estuvo el euro/dólar hace una año cerca de los 1,60 y hoy se enfrenta a los 1,50 (cotiza en 1,4975); es de preocupar el tema del dólar que puede ser una gran desencadenante de cualquier crisis de confianza de esas que reinan ahora; claro, los activos en dólares no paran de subir ante la devaluación diaria de su moneda pero si de verdad el dólar deja de ser referencia en los mercados de capitales como medio para medir el petróleo, el oro...y llega a suceder la valoración de 2 dólares por cada euro que pronostican algunos....vamos apañados; es cierto que a EEUU le interesa un dólar débil para que sus exportaciones continúen a buen ritmo pero es tal la ingente cantidad de moneda que ha puesto en circulación, que sólo una bajada en las bolsas, traería como consecuencia una apreciación del dólar, como ya sucedió el año pasado que llegó de nuevo a los 1,25.
Las subidas de las bolsas ayer confirmaron ese escenario alcista de batida de máximos menos en el expediente Ibex35 que , como siempre, va a su bola y no confirma los distintos escenarios.
El s&p 500 contado tocó los 1100,17 puntos y Apple presentó buenos resultados tras el cierre; el oro y el petróleo siguen marcando máximos al son que les canta el euro/dólar.
Por su parte, el futuro del s&p avanza 5 puntos mientras el del dow lo hace 33 y es de destacar la subida del futuro del nasdaq que lo hace un 1%.
Hoy habla Bernanke en EEUU sobre la situación económica, ¿no es hora de que aumentara los tipos?

La semana complicada

Del fin de semana, me quedo con los tiroteos acaecidos en la próxima sede de los Juegos Olímpicos, ¡vaya imágenes!
Los futuros americanos bajan a esta hora un 0'1% habiendo llegado a bajar por la noche un 0'5% y tocando el mini Dow los 9874 puntos ( ahora está en 9920).
Desde el 2 de octubre en el que el Dow contado tocó de mínimos los 9378 puntos, ha marcado los 10087 el día 15, máximos anuales; aún quedan resultados importantes de empresas por salir, como pueden ser los de Wells Fargo, Morgan Stanley, Coca Cola...prácticamente todo el Dow 30 presenta esta semana y dejaremos de ver la distorsión causada por las cifras.
La "cosa" sigue estando peligrosa, como casi siempre, tanto para el bajista como para el alcista, pero también, como casi siempre, prefiero estar bajista de pensamiento, obra y opinión.
La clave estará de nuevo en el euro-dólar que se encuentra a 1,4880 y de rebote, en el oro, que se encuentra ligeramente por encima de 1050 $ la onza habiendo marcado los 1070 esta semana; el petróleo también está en el punto de mira marcando máximos anuales cerca de los 80$.
Volviendo al Dow Jones contado, espero ver los 9850-9870 puntos, a poder ser hoy mismo.

Otro banco caído

Ayer el FDIC cerró otro banco mas en EEUU, el San Joaquin Bancorp (http://www.fdic.gov/bank/individual/failed/sanjoaquin.html); típico de cualquier viernes del 2009 y gracioso el nombre de este banco que recuerda al de cualquier cofradía de este, nuestro país.
Lo que me llama la atención es lo que muchos "inversores del tres al cuarto" como yo miramos para saber información de una compañía y es la página http://finance.yahoo.com; bien si nos remitimos a esta página y miramos la información finaciera de este banco (SJQU.OB), vemos que su cash por acción era de 7'82$ y su valor en libros era de 9'41$; esta es la situación de muchos bancos en EEUU, así que lo que no entiendo es qué coño tienen en su balance así como los bancos españoles a los que Moody´s ha tocado. Aparte de no tener ni puta idea de lo que nos están contando sobre bancos y demás, vemos lo útil del análisis fundamental en este momento de la historia; si, el Santander estuvo por debajo de 4 euros hace medio año y ahora está por encima de 11; eso significa miles de millones de euros en capitalización bursátil ganados; ¿y un banco americano que pase tan rápido de pérdidas astronómicas a beneficios en apenas un trimestre? cada vez nacen nuevas artimañas contables y sigo pensando en no comprar hasta que la economía real de síntomas de giro tendencial porque hasta ahora no ha hecho mas que eliminar la pendiente de su caída.
Han caído casi 100 bancos en lo que va de año en USA y esto no sucedía desde 1992 en el que el FDIC rescató a 112 entidades.

Un octubre en máximos

La ley del análisis sentimental comentada anteriormente funcionó con los resultados de IBM (baja un 3% en el after e hizo máximos anuales ayer), pero falló con Google (hizo máximos anuales ayer y sube un 3% en el after).
Los futuros americanos suben un 0'1-0'2% después del "palo" metido desde las 22 hrs a 22:15, hora española y hora en la que cierra el mercado de futuros americano. Ayer el mini dow hizo el 9906 de mínimo y mi última venta de futuros es a 9916, eso sí, el contado se fue hacia arriba para sobrepasar los 10000 puntos.
Hoy tocan los resultados de Bank of America, pero da igual porque si te paras a pensar, después de las ayudas gubernamentales para que no quebrara, pueden decir lo que quieran; sabemos que la liquidez ha llegado a algunos, sobre todo a los grandes pero no se ha reactivado el mercado de la vivienda como ellos esperaban ¿dónde se ha ido esa liquidez? Está claro que muchos bancos han aumentado su cartera de valores y estando apalancados en esta subida han obtenido beneficios astronómicos (recibiendo el dinero al 0% de interés); los bancos han asumido la venta de muchos pisos para no declarar el crédito incobrable y en estos momentos el stock es enorme pero como sólo ellos tienen el dinero se han quedado solos en el mercado.¡Como no se los empiecen a cambiar entre ellos!El artículo siguiente http://finance.yahoo.com/expert/article/futureinvest/195907 muestra lo que es en sí el sistema económico y las luchas entre los monetaristas y los keynesianos. Para mí el papel de dólar es importante y en la crisis de 1987, revisando la hemeroteca de Lavanguardia, en octubre cotizaba como hoy, a unas 115 pesetas ¡toda una casualidad! y 10 años después estaba al doble. Octubre en máximos, con eso me quedo.
Como colofón, un interesante artículo: http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/1619121/10/09/Por-que-no-se-hunden-los-bonos.html

Cosillas

Aparte de datos macro en USA, hemos tenido los resultados de Nokia, Citigroup y Goldman Sachs que han afectado al devenir alcista de las bolsas en Europa, pero en poca cuantía; los futuros del Dow han rozado los 9900 puntos tras estar mas cerca de los 10000 y poco a poco se acercan de nuevo a esta cifra redonda. Hoy hemos conocido el patrimonio de los ministros, del presidente...y unas delaraciones de Maradona tras la clasificación de su selección para el Mundial; el astro ha dicho: "...que la sigan mamando".
Las fiestas del Pilar en mi ciudad han animado un poquitín la hostelería y las calles pero ya empieza a hacer frío y parece que definitivamente entramos en el invierno.
Tras el cierre de Wall Street, tendremos los resultados de Google que afectarán a los futuros del nasdaq nocturnos y, según la teoría sentimental expuesta el pasado día, al encontrarse en máximos anuales, debería bajar en el after hours. Las materias primas están desbocadas tras el bajón del dólar, pero a todo cerdo le llega su San Martín...
Les dejo una fotillo hecha el otro día con Iván, ganador de gran hermano el año pasado.