Desinversion en Peugeot; compra de Amper y Natraceutical

El viernes realicé otro movimiento mas en mi cartera de valores quitándome de encima los títulos de Peugeot con plusvalías del 5%; compré mas títulos de Amper y Natraceutical que son mis dos únicas apuestas en la bolsa española en estos momentos.
La verdad es que los índices americanos siguen cerca de máximos y los movimientos son muy difíciles de preveer así que puede que haya un rally navideño o un susto rápido y de gran magnitud...vamos, como siempre.
Para fin de año, los valores de escasa capitalización en la bolsa española se ven afectados debido a movimientos de índole fiscal así que espero grandes movimientos tanto en Amper como en Natraceutical. Movimientos corporativos pueden afectar a estas dos empresas a corto plazo así que no quiero ver cómo suben sin tenerlas en cartera como me ha sucedido con RIMM, Nokia o Yahoo.
Os deseo una Feliz Navidad a los pocos pero fieles lectores del blog y que tengáis mucha suerte en el sorteo de loteria del 22 de diciembre; por cierto, el gordo llevará entre sus 5 cifras el número 21.

Cambios en el "todo a 100"

Después de 48 horas metido de lleno en el "todo a 100" del mercado continuo español ya he hecho mis primeras tomas de beneficios en Codere y en Vértice 360º (en esta última he perdido las comisiones) para volver a entrar comprando mas títulos de Amper y Natraceutical, a 1,64 y a 0,141, respectivamente.
Con un Dax por encima de 7500 puntos ya cercano a igualar al Ibex y con un Dow Jones de nuevo por encima de 13100 puntos y un S&P por encima de 1415 puntos, no le veo mucho recorrido alcista a las bolsas hasta bien entrado el 2013 o incluso 2014.
Las noticias que provienen de Natraceutical son asombrosas tras su desinversión en Naturex y me recuerda cuando Iberia cotizaba en 1,2 euros y fui al banco a pedir una hipoteca de 200000 euros para comprar títulos de la aerolínea si de aval me servían los propios títulos; obviamente, en el banco respondieron con cara de "asombro-sonrisa"  que me encargué de recordarles cuando subió a 1,8. La caja de Natraceutical casi dobla su capitalización bursátil sin contar que va a cancelar de golpe toda su deuda, con lo que se quedaría en 26 millones de euros...   ...hagan cuentas.
Lo de Bañuelos con Amper puede ser el comienzo de un gran romance; compro títulos de Amper porque el hombre que invitó a paella en las calles de Nueva York se ha hecho con casi un 30% del accionariado pagando por adelantado 10 millones de euros y comprando a Liberbank su 9% a 1,7 euros y los títulos se encuentran ahora mismo por debajo de ese precio. ¿Qué piensan ustedes? ¿que Veremonte va a perder dinero con Amper?

El "todo a 100" español

Impresionante lo de AMD; ayer hizo 2,48 de máximo para terminar en 2,26. Ya no me quedaba ninguna pues los objetivos que marqué fueron superados con creces en cuanto superó los 2 dólares en primer lugar y los 2,2 en segundo.
En estos día pre-navideños he vuelto a mirar el mercado español acordándome que en muchos meses de diciembre suelen subir valores de escasa contratación y he estado comprando varios de ellos como quien va a un "todo a 100" sin necesitar nada y acaba comprando las típicas chorradas que acabas guardando en un cajón. Los valores elegidos han sido:
Codere, Vértice 360º y Amper
A simple vista, los tres valores son un claro ejemplo "español" de empresas bastante endeudadas pero creo que esconden una gran infravaloración por ser españolas y por ser tan poco líquidas.
Los precios de entrada aproximados por tratarse de varios paquetes a varios precios son:
-Codere: 3,49
-Vértice 360º: 0,092
- Amper: 1,74

AMD

Una de las cosas que aprendi tras ser accionista efimero de Vertical Net hace años fue que en muchas ocasiones hay que dejar la orden de venta puesta cuando tienes un objetivo claro y marcado; en Vertical Net la coloque con un 60% de plusvalias y se me hizo cuando la accion termino en negativo.
El otro dia salio en Reuters una informacion sobre AMD segun la cual habia contratado a JPM para explorar sus opciones incluyendo si cabia la venta total de la empresa; bien, en practicamente 1 minuto, los titulos pasaron de 1,98 a 2,35 $ para terminar en 2,09. Ayer, volvi a entrar en AMD a 1,83$ tras el fiasco de Peugeot. Mi objetivo, esta vez, son los 2,02$.

Ganó Obama

Ya tenemos presidente reelecto en USA y una incertidumbre menos sobrevuela el parqué. Tras fuertes subidas en USA ayer, los futuros nocturnos hicieron varios "aspavientos" cuando se conoció el ganador de las elecciones pero parece que de momento reina la calma y sufren caídas muy leves.
En la sesión de ayer, intradié con Codere, valor muy estrecho pero fácil de subir ya que me llevé el papel haciendo que subiera mas de un 5%; tenía en el radar valores "rancios" de la bolsa española como Ence, Amper, Europac...y al final compré títulos de AMD en el NYSE a 2,08$. Mi objetivo son los 2,25$; es un valor que ha caído mucho en los últimos días y puede tener un ligero rebote

Peugeot, elecciones USA y demás

La verdad es que me dio rabia ver a Yahoo cómodamente sobre los 17'30$ ayer, valor al que le tengo especial cariño y que nunca me ha fallado como ya comenté en anteriores post. Compré títulos de Peugeot ayer en 4'89 euros tras ver confirmado el ingreso por la venta de Gefco pero el valor es de los mas peligrosos actualmente. Con las elecciones americanas por delante podemos tocar máximos en los índices USA perfectamente y también romper mínimos de los últimos días y confirmar la rotura de los 1400 en el S&P 500; así que no hay mucho que hacer salvo intradía con futuros puro y duro. Valores como Groupon y Zynga pueden dar alegrias a corto plazo aunque creo que voy a empezar a mirar otra vez valores de la bolsa española ya que con su escaso volumen son altamente manipulables y en el fondo estoy harto de pagar tasas tobin, comisiones de tipo de cambio y corretajes varios.
Mañana o pasado comentaré los valores españoles que me parecen atractivos.

Índices en 2013

Que a nadie le extrañe ver en 2013 un Dow Jones sobre los 10500-11000 puntos y un S&P 500 sobre los 1200-1250 puntos, un Ibex entre 5500 y 6000 puntos, un Dax en 5500 y un Eurostoxx sobre los 1800 puntos. Son números totalmente alcanzables debido al fuerte deterioro en los beneficios de las empresas y la situación económica en general. La sorpresa nos la estamos llevando este año, sobre todo por la revalorización de los índices americanos y ello, debido en parte, a que los niveles de efectivo en las empresas están en límites máximos al no ver claro el horizonte de inversión.

Observaciones

Parece que después de haber pillado el recorte en el S&P 500  a través de los ETF del mercado americano, tengo ganas de mas emociones. Realmente si que merma el valor de estos ETF el paso del tiempo y no hablemos ya del VIX, ya que VXX invierte en futuros a 2 meses del VIX y los tejemanejes deben ser impresionantes; a una semana vista o como mucho diez días es muy buen producto pero para invertir a medio plazo, no hay mas que mirar gráficos y comparativas porcentuales de los índices que replican.
En estos días he seguido la evolución de los títulos de PSA Peugeot en el mercado francés y al haber roto mínimos, el valor se ha desplomado hasta tocar los 5,21 euros; la capitalización es de risa, casi descontando quiebra y General Motors compró allá en marzo una participación del 7% a través de una ampliación de capital a 8,27 euros. El gobierno francés ha puesto un aval millonario para garantizar la continuidad de la empresa a cambio de mantener puestos de trabajo, obviamente. La gráfica del valor es dantesca y, por ello, creo que no es mal momento para entrar en el valor con el objetivo de atrapar un 10-15% o incluso menos, pero de forma rápida si se elige bien el día. El viernes cerró en 5,283 euros.
En EEUU sigo la evolución de Zinga, Ren Ren y demás títulos tecnológicos que la verdad son los únicos que van contracorriente y puden subir un 5% un día que la bolsa baje. En España, santuario prohibido para los bajistas, ¡vaya vergüenza de CNMV! me gusta observar valores de escasa capitalización ya comentados en este blog pero invertir en ellos supone el riesgo de quedar atrapado muchos meses debido a su escasa contratación diaria de  la que es culpable la CNMV por manipular el libre mercado prohibiendo uno de los pilares fundamentales del trading.

VIX vs S&P

Desde mi último post hemos vivido caídas contínuas en el S&P 500 y en los demás índices neoyorquinos; Desde los máximos de 1470,96 puntos del dia 5 de octubre  en el contado del S&P, el viernes pasado se marcaron los 1425,53 puntos y ayer los 1427,24, cerrando por encima de 1440 puntos. El vix hizo el día 5 un mínimo de 13,67 y un máximo el día 10 de 16,79 puntos para cerrar ayer en 15,27, nivel que refleja la relajación existente en el mercado.
Mi objetivo debería ser tocar el nivel de 1395 puntos en el S&P 500 y de 18 puntos en el VIX pero con resultados en USA, elecciones a la vuelta de la esquina  y demás .... todo puede pasar.

Fuera de Yahoo y contrasplit en ETF

Ayer solté mis títulos de Yahoo en apertura a 16,26$ con unas mínimas ganancias mermadas por el tipo de cambio euro-dólar; se produjo un contrasplit en varios etf y esto tristemente generó problemas en varios brokers con los que trabajo y mis títulos no estban disponibles ni para comprar ni para vender; menos mal que me hice un intradía vendiendo futuros del S&P ya que ayer se marcaron máximos del Dow Jones. El VIX rebotó en el último tramo de sesión y vimos cómo el etf VXX marcó mínimos para después recuperarse y llegó incluso a ponerse en positivo.
El movimiento de ayer en la bolsa americana lo interpreto como fuertemente bajista e hizo lo mismo que en cualquier dato a las 14:30 hrs en 5 segundos que en toda la sesión, esto es, marcar máximos para limpiar el mercado y dejarlo caer después.
Octubre tendrá que dejar algún sobresalto, si no, no es un octubre.

Se prepara el movimiento

Bien, tras mas de lo mismo en la sesión de ayer y la mísera toma de posiciones en Zeltia a 1,52, hoy y mañana marcarán la semana y el saldo positivo o negativo de la misma. El S&P 500 sigue atrapado entre el 1430 y el 1450 y está esperando algo que no se sabe muy bien qué es. Posiblemente hoy venderé Yahoo por encima de 16$ y sólo me concentraré en mis posiciones bajistas en la bolsa americana. Perfectamente puede haber una rotura al alza con el tema del rescate español o bajadas de tipos de BCE o algún invento mas de estos artistas; si esto sucede añadiré mas posiciones bajistas en el S&P y alcistas en el VIX.

Va a seguir subiendo???

Parece que la petición formal de rescate sería bien visto por las bolsas del viejo continente pero Rajoy está esperando a alguien o algo que pocos saben y ni el mismo sabe cuándo tomará la decisión. Las bolsas no tienen muchas ganas de subir ni de bajar y la mas importante del mundo juega con cambios de signo en el intradía; normalmente, y por la experiencia que tengo, cuando sucede que durante la jornada en Wall Street los principales indicadores tienen signos mixtos varios días, es que están a la espera de un movimiento fuerte en una u otra dirección; son dias previos en que el Dow sube 40 puntos y el Nasdaq cae como el otro día o como pasó ayer, que el Dow se dió la vuelta antes que el resto de índices.
Me entretengo bastante mirando gráficos y cuentas de small caps americanas y es lo único que hago además de esperar ver a Yahoo con un buen rebote; la conference call de Yahoo se suspendió porque Marissa Mayer fue madre y aún no se sabe qué se va a hacer con la liquidez generada por la venta de la mitad de su participación en Alibaba. En el mercado español tengo poco que mirar y realmente sólo me gusta seguir Zeltia que si no ha quebrado ya, pienso que finalmente será objeto de deseo de alguna gran farma y por ello voy a comprar una pequeña participación en estos precios

Compra de Yahoo

Ayer fue un buen día para mis intereses bajistas en los ETF cotizados en USA; vendí mi posición en FAZ a 18'50$ con mas de 1 dólar de beneficio y vendí la participación que compré el día de la QE3 en SDS y VXX; ahora me queda un poco de "stake" en VXX y SDS a un precio mas alto que el que cotiza y compré una vieja conocida de la afición que nunca me ha hecho perder dinero: YAHOO a 15,65$

Esperanza bajista

Parece que ayer, con el buen dato del Case Schiller y demás argumentos alcistas estando en máximos, por fin la bolsa de EEUU tuvo un tirón hacia abajo que me hizo reafirmarme en las compras de mis ETF bajistas americanos; recuerden que poseo FAZ, VXX y SDS y las operaciones alcistas con GRPN y ZNGA salieron a la perfección; hoy, si prosiguen las caídas en USA soltaré algo de lastre con la única intención de permanecer mas a medio plazo en SDS ya que el valor temporal influye mucho en los otros dos ETF ya que ni se sabe realmente a lo que están referenciados. Tengo ganas de ver el comportamiento de la bolsa española el día que dejen abrir posiciones cortas porque no ha sido normal la orgía alcista vivida este último mes.
Sigo vigilando de cerca a RIMM y a ALU además de farmas de pequeño tamaño en USA y sólamente dos o tres valores de la bolsa española.
Gracias a todos los que seguis el blog de vez en cuando ya que está bastante dejado.

QE3

Con las nuevas medidas de expansión monetaria tomadas por Bernanke el jueves, los índices americanos se han ido a buscar los máximos de los últimos 5 años; yo, en cambio, he aprovechado para tomar posiciones en los ETF bajistas como SDS, FAZ y VXX exceptuando operaciones alcistas hechas con Groupon y Zynga, 2 valores que habían caído mucho desde sus OPV. La semana que viene será movidita y empezaremos a oir comentarios negativos sobre esta QE ilimitada y perpetua; además, hay que corregir toda esta subida indecente que llevan los índices en el último mes y no es de descartar una consolidación de niveles o incluso caídas fuertes en todas las bolsas mundiales; el viernes a última hora, la agencia Egan Jones rebajó el rating de EEUU y no se le prestó demasiada atención a sus comentarios.

Nueva Cartera (VXX y SDS)

Vendí toda mi posición en Research in Motion (RIMM) a 8'2 dólares sacándole mas de un 15% a mi inversión aunque tambié me quité a Sony (SNE) en 12,1 palmándole un 4%.
Aprovechando que el VIX tocó los mínimos de 5 años  entré en 2 ETF:
-VXX en 11,37 dólares
-SDS en 14,45 dólares

Medidas de la CNMV

El intento de alterar el mercado por parte de la CNMV tuvo su premio; existe una mayor volatilidad y menos liquidez a la hora de ejecutar órdenes. Debería ser ilegal esta medida ya que no es un mercado libre; en España un pequeño inversor no puede mas que comprar o vender lo que ya tiene; somos el hazmerreir del mundo financiero y esto no hace mas que asustar a los fondos foráneos que son los que mayor liquidez dan a nuestro mercado. En España sólo pienso comprar opciones Call sobre Repsol, Iberdrola, Indra o Telefónica cuando suceda un gran descalabro porque quizás estas medidas de la CNMV no hacen mas que adelantar el gran bajón bursátil para que los extranjeros tomen participaciones en sectores estratégicos de nuestro país.

RIMM y SONY

Tras ser uno de los que contribuyen a desestabilizar este país como especulador, llevo ya varios días expectante para ver qué sucede en la bolsa española. Mi contribución a destrozar el país ha sido alguna operación con Indra, Repsol y Ence...¡que me perdone España!
He pasado mis posiciones a empresas cotizadas en dólares americanos pero de capital canadiense y japonés como Research In Motion y Sony, respectivamente.
Con RIMM está sucediendo algo parecido a lo de Nokia pero pienso que ofrece mas oportunidades de OPA que la finlandesa; tiene un porcentaje de Cash alto al igual que Sony, que está en sus mínimos de 30 años. La media en RIMM me sale a 7 dólares y en Sony a 12,80 $. Pienso que hay que estar invertido y desestimar toda opción de permanecer en liquidez. En España hay oportunidades, claro que si, pero habrá que ser paciente y esperar ver movimientos corporativos que sucederán .

Indra

El velón de la jornada del lunes no se ha corregido al alza todavia y sigo de cerca al Ibex por si pudiera acercarse al 7000 antes del fin de semana. Indra tuvo un castigo fuerte ayer y compre mas titulos en los 6,81 euros. El hecho de que Bankia tuviera que vender sus participaciones industriales no creo que suponga ningún problema para una empresa bien posicionada en el extranjero como Indra e incluso podría suceder que se vendiera a un valor mas que superior al de mercado.

Pseudo-intervención

Con las subidas que se auguraban al comienzo de la sesión y todo aquél que conozca un poco mi blog, se puede imaginar que he vendido mi cartera de Repsol y Telefónica; las plusvalias han sido las esperadas y los niveles prácticamente los marcados en anteriores post; ahora bien, tras recortar algo el Ibex y pensando que el "chollo" de rescate o de préstamo iba a seguir sin ninguna pega al menos un par de días, he entrado en Lufthansa a 8,20 euros y en Indra al final de la sesión en 7,18 euros. El velón negro protagonizado ayer en el Ibex 35 dejará huella y los inconvenientes de la pseudo-intervención se están multiplicando en los medios de comunicacion en 24 horas tras el España-Italia de la Eurocopa. A España le ha tocado su "San Martín" y aunque nuestro "rescate" es mas ventajoso que el de otros países, muchos de estos van a pelear por sus condiciones anteriores. Se nos ha dado crédito y se nos ha dejado sólos.
Quizás deberían venir los tecnócratas a gobernar el país pero la mayoría de ellos son iluminados en su materia y hay que entender a España para gobernarla; tendrían que venir expertos en el país tipo Felipe González o Aznar aunque prefiero a este último, obviamente.
Wall Street también corrigió la subida de sus futuros al igual que el euro/dólar pero tampoco creo que llegue la sangre al rio; hay que mirar fríamente a las bolsas e ir pescando títulos a buen precio para salir en arrebatos optimistas como el de ayer.

Repsol

Nueva York parece que va a cerrar en mínimos el dia de hoy y hemos visto a la bolsa española un poco cansada de bajar día si y día también. El Ibex 35 roza los 6000 puntos, prácticamente la mitad de lo que muchos preveían a primeros de año. Las bajadas son consistentes y muy acelaradas, también lo son muy exageradas así como lo han sido las subidas en Wall Street este año. A mis poquitas acciones de Telefónica y Repsol de antesdeayer, he sumado hoy mas títulos de la petrolera que por debajo de 12 euros pensé hace semanas que sería una "ganga". La verdad es que las bajadas pueden continuar y ser aún mas severas pero el que sigue la bolsa debe hacer algo en casi todo momento y he pensado que era el momento de comprar. Repsol debe vender ese 5% de autocartera y no creo que lo "regale" a estos precios después de dar por regalada a YPF. Este mes se ejecuta el "scrip dividend" de Repsol y los días de cómputo creo que son las cotizaciones del 12 al 18 de Junio así que habrá que estar atentos si es que antes no las he vendido; mi objetivo son los 13'40-13'60, pero en 12'50 venderé parte de las compradas hoy. A ver si hay suerte!!!

Vuelta a la bolsa española

Tras mucho tiempo sin entrar a comprar acciones del Ibex 35 como cualquier españolito, he vuelto a mirar al mercado español y ayer hice mis primeras compras; simplemente he pensado que muchos valores estaban a precios que me parecían buenos y he entrado en Repsol y Telefónica como un típico abuelete.
Toda esta caída en España podría considerarse un "cisne negro" aunque a muchos no nos sorprende aunque si en el momento; tras el horribilis 2008, yo realmente pensaba que no se tropezaba 2 veces en la misma piedra y ahora somos mas famosos que Grecia e Italia juntos por la artimaña financiera de un exdirigente del FMI en una entidad privada española. Quizás no sea buen momento para comprar pero si para ir realizando las primeras compras con el fin de obtener plusvalias en poco tiempo. Ahora llegarán empresas con sus bolsillos llenos a tomar participaciones de corporaciones españolas con poca presencia en España, esto es, con la mayor parte de su beneficio generado fuera de España y Repsol puede ser un objetivo.

Bankia podría valer "cero"

Ya sabrán que estoy un poco desconectado de la bolsa española y eso, que por mi predisposición bajista, hubiera sido la elección perfecta este año. Al final ni se ni me importa lo que sucedió con las cuotas de la CAM ni con el Banco de Valencia pero visto lo que sucedió en EEUU hace casi cuatro años y viví en primera persona, lo de Bankia, que es una entidad "too big to fail",  puede dar el pistoletazo de salida a la realidad española. Mi argumento es muy simple y se basa en lo que ocurrió en EEUU; primero cundió el pánico dejando caer a entidades que hoy en dia no hubieran caído y después el gobierno empezó a tomar participaciones capitalizando ayudas; pues con Bankia probablemente así lo harán, pero una vez examinados sus activos, eso es lo malo porque entonces el estado podría pasar a controlar casi el 100% de Bankia.

Connecting People

Es el eslogan mas famoso de Nokia; sus títulos llevan una caída impresionante en lo que va de año y se cambian en la bolsa de Nueva York a menos de 3 dólares o en 2,27 euros en el mercado de Helsinki. Sólo su cartera de patentes, le reporta 500 millones al año e incluso su valor puede superar la capitalización actual de toda la empresa; en cash, tiene mas dinero que lo que vale la empresa y su deuda sería la mitad aproximadamente del valor de esta. Puede ser comprada en cualquier momento por Microsoft con el que tiene unos acuerdos y alianzas en materia del software instalado en los Lumias; acaba de sacar al mercado varios terminales económicos duales y con acceso a internet que consumen menos datos que los demas móviles. Al margen de intradías en el mercado español, compré títulos de Nokia ayer a 2,91 $.

Entrar en el mercado español, ¿INDRA?

La verdad es que la bolsa está muy complicada y al margen de operaciones con AONE y RENN en el mercado americano que volvió a marcar máximos el martes pasado, labolsa española y en especial el IBEX 35 están siendo el principal foco de atención en los diarios económicos mundiales. Llevan tiempo intentando meter a España en el saco de los PIGS y puede o no que tengan razón, pero España jugó en la Champions de la economía un tiempo, allá por la época de los Reyes Católicos y tiene un sistema que, en caso de quebrar, afectaría directamente a paises de primer orden. Al margen de valores de escasa capitalización interesantes por fundamentales, las operaciones que debemos realizar se deberían centrar en valores del IBEX 35 por su liquidez principalmente. A los bancos se puede "jugar" (nunca mejor dicho) a los rebotes intradiarios al igual que con Telefónica o Repsol e ir construyendo poco a poco una verdadera cartera para el plazo medio aunque no soy muy partidario de estos plazos medios o largos; con opciones call se puede tener un horizonte de inversión mas amplio y con un 10% aproximadamente del capital se pueden comprar títulos a su precio actual dentro de 1 año o año y medio, eso si, sin tener opción a los suculentos dividendos de las empresas españolas, inexplicables por cierto en la situación actual. Indra me parece una extraordinaria opción para aquel que quiera comprar algo por su exceso de liquidez; con un dividendo del 9% y la caída en su cotización parece mejor opción que la siempre mencionada Telefónica con un futuro menos alentador.

Gemas ocultas

HGSI o Human Genome subió ayer el 100%, esto es, se dobló tras reibir una opa de Glaxo; apunto estuve de comprar de nuevo en el nivel de 7 pero tenía mala pinta...en fin...
Aone o A123 Systems sigue de capa caída por debajo del dólar pero ya tendrá su momento.
El Ibex 35 se ha convertido en el índice mas popular del mundo por sus caídas y aunque puede tener muchos mas achaques hay que empezar a mirarlo. Las empresas con intereses en Argentina, estas son, las grandes del ibex, están muy tocadas pero aún quedan "gemas ocultas" en el índice general.
ERCROS, una vieja conocida de la afición española cotiza ya por debajo de 0'45 euros y, a priori, parece una buena oportunidad de inversión con posibilidad de revalorizaciones de 2 digitos en pocas sesiones; tiene sólamente 615000 títulos prestados y aunque la liquidez no es buena en su contratación diaria se trata de una operación en la que hay que meter un poquito de dinero.
De las grandes del Ibex, recomiendo entrar con opciones y a vencimientos largos

A123 Systems

Tras la venta de HGSI el viernes con plusvalías de 1$ exacto por acción (8'28$) me decidí a entrar en A123 o AONE para los amigos en 1,18$. Esta empresa ha sufrido un revés de 55 millones de dólares por tener que reemplazar unas baterías defectuosas fabricadas en una de sus fábricas estadounidenses. Desde 1'7 ha caído hasta 1'12 superando en capitalización bursátil lo que representan esos 55 millones de dólares. Ya se habla de bancarrota y de ser expulsada del Nasdaq en cuanto rompa el nivel de 1$ por acción. La caída de Solyndra le ha hecho mucho daño al sector de energias alternativas y cercanas al partido demócrata americano. Necesita un empujón como el anuncio de algún contrato que le permita colocar su producción de baterias. Esta empresa tiene un cash en caja superior a los 1,12$ que cotiza.

HGSI Human Genome

Acabo de comprar unas pocas acciones de esta empresa del Nasdaq; podría tener un rebote desde los 7,28$ que es mi precio de compra. Esta empresa es junto con Glaxo la creadora de Benlysta, un fármaco aprobado el año pasado contra el lupus, si el lupus, aquella rara enfermedad que todos conocemos gracias a la serie "House"

Sell in March and go away?

La frase original dice "sell in May and go away" pero vistas las escalofriantes subidas en todos los índices a excepción del español he decidido adaptar la frase al contexto actual. El futuro del eurostoxx ya se ha topado con los 2560 puntos un par de veces y parece ser un nivel clave para este índice mientras el Dow Jones contado se topa una y otra vez con los 13000-13020 donde sale bastante papel; ayer el S&P superó los 1370 puntos pero el Dow Jones no confirmó las subidas y el Nasdaq composite ve con miedo el nivel de 3000 puntos.
Realmente, tal y como están las bolsas lo mejor, como casi siempre, es permanecer al margen ya que es algo tarde para comprar y quizás sea pronto para vender, pero desde un punto de vista algo mas lógico, deberíamos estar cortos hasta las trancas. Si esta situación fuera al revés, como ocurrió hace 4 años justo, todos estaríamos mucho mas comprados que vendidos aguantando estoicamente las minusvalías pensando en el medio y largo plazo; estando vendidos es mas complicado porque todo se divisa desde un plazo mas corto de tiempo pero a fin de cuentas es exactamente lo msmo.

Otro factor: la Teoría de Dow

Todo sigue "casi igual" desde el lunes pasado que comenté que veía casi imposible sobrepasar el nivel 13000 del Dow Jones que auguraban los futuros americano en su dia festivo. El Ibex, en plan "listo de la clase" ha experimentado una semana negativa con caídas mientras en el resto de índices no se veía tanta depresión. Desde el 2008, estamos asistiendo a los mayores cierres en los índices americanos y hay un tema importante que expone la "Teoría de Dow": el Dow Jones Transportation , useasé, el de transportes, no está confirmando los ascensos del de industriales, así que parece ser que asistiremos a caídas según esta antigua y reputada teoría.
Este espeluznante comienzo de año alcista en la bolsa americana podría ser eterno o no; el mes de marzo puede corregir excesos; recordemos que en tres meses el Dow Jones ha subido 1800 puntos (15%) o en 5 meses 2300 puntos (mas de un 20%).
El diferencial Ibex-Dow está en niveles máximos de mas de 4000 puntos

Chocar con los 13000

En dos semanas que han pasado desde mi último post, hemos visto pequeños recortes algunos días pero mas que nada una consolidación de niveles que hacen que los índices de Nueva York se coloquen en sus niveles máximos de 52 semanas. Hoy parece ser que se resolverá el tema griego y los futuros del Dow Jones tocan los 13000 puntos siendo festivo hoy en EEUU. El euro sube hasta niveles de 1,321 dólares. El nivel 13000 del Dow JOnes representa los niveles "pre-lehman brothers"y una resistencia a mi parecer, imposible de pasar en el transcurso de los próximos días. El Ibex 35 es otra historia; se encuentra bastante descorrelacionado de los índices importantes y su juego está entre los 8400 y 8800 puntos; las empresas importantes del índice español en las que confían la mayoría del pueblo son auténticas bombas de relojería como Telefónica, Santander o BBVA, capaces de dejar a media España con un 25% menos de sus ahorros en los próximos meses.

Viernes decisivo

Una vez concluida la pauta estacional alcista de los últimos dias de enero y los primeros de febrero, hoy viernes parece que puede ser decisivo para el futuro ir y venir de los índices europeos y americanos; el futuro del eurostoxx tocó ayer los 2492 puntos y el Dow Jones titubea con sus máximos y parece que en los 12720 tiene un hueso duro de roer. El euro/dólar lucha con el nivel 1,315-1,32 y todo parece indicar que volverá a niveles de 1,30.
Veremos hoy cómo acaban todas estas dudas que tienen los mercados

Ventas

Acabo de terminar de vender los títulos de Tubacex que compré a primeros de este mes; hoy he vendido en 2,13 y el viernes en 2,16 y ¡casi un 20% de rentabilidad!
Ojalá hubiera mantenido los títulos de Ren Ren, el facebook chino, que han rozado los 6 dólares al anunciarse la opv de Facebook como ya predije a finales de año.
Voy poniéndome corto en los índices americanos y hoy es el primer día que salgo airoso; la cuestión es saber si el Dow Jones tocará en breve los 12000-12150 puntos; hoy se está moviendo poco después de la apertura entre 12550 y 12600. ¿Apostamos?

Los engaños de Wall Street

En fin, Kodak ha acabado en bancarrota y por lo menos hicimos una "operación de despedida" que salió bien; ahora hay que tener mucho mas cuidado porque las quiebras en EEUU son muy surrealistas.
Ahora no recuerdo de qué banco o caja era, pero me hizo mucha gracia que procesaron hace meses a un directivo de una entidad por pedir un crédito al 0'5% de 4 millones de euros e irse a otra entidad bancaria y colocarlo al 4'5% ¡vaya espabilado! pues bien, es prácticamente lo mismo que está haciendo el BCE, que por ley no puede prestar a los estados; está "regalando" el dinero a los bancos para que "fluya el crédito" al 1% y estos están comprando deuda pública por ejemplo al 4% en España o al 7% en Italia. ¿Está esto permitido?
Parece que si y que van a continuar con esta compra encubierta de bonos para que no salten las alarmas que terminarán saltando alguna vez.
El Ibex 35 rebotó ayer después de unos días "raro, raro, raro" y los índices neoyorkinos están todos batiendo máximos de sus últimos meses o acercándose peligrosamente a resistencias del último año.
Cuando la gente está muy pesimista suele pasar que las bolsas suben pero en este caso el índice de volatilidad refleja relajación y las encuestas de sentimiento en EEUU reflejan un alcismo desmesurado con lo que no sería extraño un "flash crash" o algo por el estilo; los indicadores "frikis" como puede ser el "Hindenburg Omen" que la última vez que se activó fue en agosto de 2010 cuando el Dow estaba en 10200 puntos y falló estrepitosamente, puede que se activen en un periodo corto de tiempo y así tendrán para llenar alguna que otra columna del periódico.
Mis antiguos principios de bolsa americana, allá cuando comencé a especular en ella, en 1998, decían que si en temporada de resultados estábamos cerca de máximos o en ellos, había que vender y comprar si estábamos en mínimos cuando salían resultados trimestrales...así de simple.
Comentar que los del FBI han cerrado Megaupload como en las películas americanas; quizás veamos repercusión en algunos valores del Nasdaq.

De nuevo KODAK

No me pude resistir y entré ayer en lo que nunca hay que entrar; compré títulos de Kodak (EK) a 0'41$ poco antes del cierre de la sesión con todos los analistas diciendo que irá a la bancarrota. Moodys rebajó sus ratings de deuda hasta nivel de bono basura después del cierre. Por mi experiencia en el mercado americano, que nunca será suficiente, quiero creer que no se irá a 10 centavos de golpe y porrazo ni que presentará inminentemente la quiebra. Pienso y quiero creer que rebotará incluso hasta 0'6$ (esto es un 50% de su valor actual).
A ver si sale bien esta operación pues pienso que mas difícil lo tuvo en su día Sirius Satellite Radio y salió del pozo cotizando sobre los 2$ actualmente y llegó a pagarse creo que unos 5 centavos por acción.
El tema de la venta de patentes de Kodak es complicado pues tiene litigios pendientes de resolver con Apple y Research In Motion y, según las leyes americanas parece mas viable que se vendan en subasta judicial una vez presentada la bancarrota.
De todas formas, si hoy tengo la suerte de mi lado y se acerca al nivel de 0'5$, venderé mis títulos.
El euro ya está en 1,2770 y hoy hay bolsa por mucho que los Reyes Magos de Oriente estén en su único día de cotización a la seguridad social del año.

Lo tenemos CRUDO // Compra de Tubacex

Parece que las pautas estacionales alcistas que abren el nuevo año han sido un espejismo y continúan sobre la mesa los problemas de Grecia, Italia y España, añadiendo la tensión que soporta el precio del crudo por las declaraciones de Irán sobre cerrar el estrecho de Ormuz.
Por todo ello, el euro cae hasta 1,2876 dólares y las empresas que controlan el petróleo son las únicas que agunataron y aguantan los zarpazos bajistas de los índices.
Ayer compre Tubacex en la subasta de cierre a 1,8 y hoy he vuelto a comprar en 1,82; me parece una empresa capaz de sortear la crisis, no obstante acumula la mayor cartera de pedidos en su historia en este mismo momento; está infravalorada como muchas otras pero tener como objetivo de venta el nivel de 2 euros no esta mal para como está el mercado.

Momento Kodak

El mes pasado alertaba sobre la probable quiebra de Kodak en 2012 y ayer, un artículo de Wall Street Journal hizo que sus acciones cayeran por debajo de 50 centavos. En agosto del año pasado, Bloomberg publicó que el valor de las patentes de Kodak superaría los 10 dólares por acción o unos 3 mil millones de dólares si fueran adquiridas; por la deuda que tiene Kodak, el poco efectivo de que dispone y el déficit en su plan de pensiones de mas de mil millones, los títulos van a estar moviéndose muchísimo en los próximos días y en USA todo puede ocurrir; desde que presente la protección por quiebra hasta que venda su portfolio de patentes y sus títulos se liquiden a mas de 2$. Es un momento muy interesante para esta compañía de mas de 100 años de historia, con mas de 19000 trabajadores y que llegó a valer antes del año 2000 unos 30 mil millones de dólares

Primera jornada de 2012

Vaya subidón se pegó el ibex y el resto de bolsas europeas ayer sin la bolsa de Nueva York abierta; con poco volumen de negocio a la gente le dió por comprar chicharros de todo tipo y hubo subidas espectaculares en muchos de ellos; tenía en mente comprar algún chicharro de estos por su valoración pero desestimé mis intenciones cuando empecé a ver que las subidas iban en serio. Hoy abre Wall Street y dará su consentimiento a todas estas subidas que se produjeron ayer mientras el dólar avanzaba frente al euro que colocó sobre los 1,2925$. Esta mañana el euro se aprecia hasta los 1,298 y los futuros neoyorkinos aún no han abierto.
Desde el comienzo de la moneda única hay unas pautas extrañísimas a comienzos de año y muy alcistas que suelen acabar con la festividad de Reyes.
Con volumen de contratación o sin el, el precio es el que manda y observaremos al S&P 500 que es el índice de referencia mundial y que está en unos niveles demasiado importantes.