sábado, 25 de octubre de 2008

Cabe una posibilidad

El parón tan brusco sufrido por casi todos los sectores de la economía en este último año podría tener un respiro o una vuelta en "V" por lo menos a corto plazo. Todos decimos que la crisis durará hasta el 2010 y que el 2009 las pasaremos "putas", sobre todo los vendedores como yo, que dependemos exclusivamente del ritmo de ventas mes a mes.
Cabe una posibilidad, y, es que según el ministro de Trabajo, Celestino Corbacho, "esto durará 2 meses". Hombre, es una estupidez decir esto pero algo de razón sí que lleva y es que, como en la bolsa, las bajadas tan rápidas, tienen un intento o amago de recuperación casi siempre, que suele llegar, según Fibonacci, al 38,2%, al 50%, o al 61,8% de toda la bajada.
Puede que con la llegada de la Navidad, donde este año muchos comeremos el conejo recomendado por ZP, si los bancos dejan fluir un poquito su dinero hacia la economía, veamos una leve recuperación y que la confianza llegue de nuevo; al igual que la bolsa, lo difícil será saber cuando llega a su fin la recuperación porque la caída puede llegar a mínimos de nuevo o perforarlos.

Las Vegas Sands---Venettian


Leo que están tirando los precios de sus habitaciones a 119$ por noche mientras yo pagué hace un año unos 500$ por cada una de las noches que estuve allí. El VENETTIAN en Las Vegas, es para mí, el mejor hotel y el mas bonito, de los que he estado en mi vida y en la foto pueden apreciar que dentro del hotel hay una simulación de Venecia con cielo artificial y todo; eran las 12 de la noche y pierdes la noción del tiempo. La cotización de LVS en un año, ha pasado de 148$ por título a 5'80$ que hizo ayer de mínimo histórico.

Los lunes al sol

Todas estas turbulencias en los mercados, las soñé cuando estaba vendido allá en los 3 primeros meses del año; por fin se confirma lo defendido por mí ante tanto particular incrédulo, que la bolsa a largo plazo no tiene nada que ver con ganar dinero; el paso del tiempo, lo que puede hacer, es aumentar las pérdidas, siempre tomando períodos temporales. Nos encontramos en una situación de extremo de mercado en la que la palabra "crisis" nos inunda constantemente. Mi famoso artículo de diciembre de 2007 "el crack de 2008" adelantó una situación que era esperada por muchos entendidosy hasta cierto punto lógica pero nos ha llegado tan de golpe en los aspectos cotidianos que todos hemos notado un parón e incluso una disminución del nivel de ingresos fijos como es mi caso en el aspecto laboral.
Yo me arruiné hace unos 11 años con 2 futuros del ibex35 y la verdad es una experiencia positiva pues aprendes mucho.
Ayer, antes de abrir la bolsa de EEUU, los futuros estvieron suspendidos de negociación por el límite de bajada, y todos esperábamos que fuera un crack en toda regla pero, para lo que se preveía, fue una sesión bastante tranquila. Recuerdo que ví mis Yahoo a 11,19$ en el pre-market y no sabía qué hacer.
El mercado de acciones español está siendo golpeado por el tema argentino, no muy claro hasta ahora, por eso he decidido apartarme de él y centrame en USA; también ha habido suerte, porque el dólar en menos de 3 meses, ha pasado de 103 a 133 pesetas.
Me preguntaba ayer una persona que cuándo llegaría el Santander a 15 euros y le dije: ¿te has planteado que no llegue nunca a 15 euros? pues primero plantéatelo y luego me preguntas lo que quieras.
Las autoridades americanas están interviniendo en el mercado pero no saben cómo frenar la caída, ahora temen que sus "buques insignia" sean comprados por foráneos y casi prefieren verlos en bancarrota. La bolsa, donde mas de la mitad de las familias españolas tienen sus ahorros, se ha dividido para dos en menos de un año, y muchos de sus valores arrastran rentabilidades negativas del 40-50%.
Ayer, me deshice de mis Yahoo con mucho dolor, sin pérdidas, porque los 35 centavos de pérdida fueron compensados con la subida de la divisa, pero me dio pena pues era un valor que se estaba comportando muy bien en estos días, pero en fin, preferí soltar lastre y seguir en Alcoa; lo de LVS fue una patochada y prefiero no hablar de ella que bajó mas de un 20%.

viernes, 24 de octubre de 2008

Venta de Yahoo a 12'15 $

Las compré en 12,50 y con el dólar sobre el 1,315; por lo menos... no comment

¿Sin rumbo?

Tras el cierre positivo del dow ayer se nos quedaron buenas sensaciones y todos pensamos en una jornada con sobresaltos, pero tranquila el dia de hoy. Bien, pues no se qué es lo que han hecho esta noche, que el dólar, de estar al cierre de Wall Street a 1,2912, se encuentra ahora en 1,2765 y el índice de Seúl baja el 11%, el Nikkei el 7% y el Hang Seng cas un 5%.
El futuro del Dow baja 200 y el del s&p 20 puntos.
Yahoo dió un estirón en la última parte de la sesión y cerró en 12'65, Alcoa en 9'99 y LVS en 8'21.
La volatilidad en todas las bolsas es altísima y ayer el dow jones subía o bajaba 100 puntos en un minuto o dos.
Yo, de momento, hasta que no venda algo, ya no entro mas, es una especie de huelga de bolsa pues el mercado nunca ha estado tan peligroso; hoy podemos acabar con subidas o con bajadas leves o abultadas y lo que parecen oportunidades se están convirtiendo en cárceles que nos obligan a guardar "papelitos" que indican que somos accionistas de una empresa pero no para lo bueno y lo malo, sino sólo para lo malo.
Oigo que muchísima gente que no seguía el mercado, está entrando en Santander, Repsol, Telefónica y Bbva y eso es lo que no me gusta; incluso escuché una frase "yo casi prefiero que baje porque compraré mas"; pienso que no tiene sentido acumular títulos de un valor salvo que vayas a entrar en su consejo de administración.
En fin, se nos espera una jornada bastante fea por la mañana por las caídas asiáticas y las previsiones de Sony; esperemos que abra Wall Street a las 15:30 a ver qué coño hace.

jueves, 23 de octubre de 2008

Cómo está el patio// compra Alcoa y LVS

Las subidas del Dow Jones que han salvado de la debacle a Europa, se han esfumado y veo que los índices americanos bajan 1'5 % el dow y un 3% el nasdaq. El fondo que apostaba en contra de valores españoles que comenté el fin de semana se está poniendo las botas (...)
Yahoo ya no aguanta hoy y está en 11,80; Alcoa en 9,81 y el sector de los casinos se la está pegando bien fuerte.
Refuerzo posiciones en Alcoa a 9,82$ y compro Las Vegas Sands en 8,36$.
Como siempre, objetivo a corto plazo, si se puede, claro está. Pongo venta a 10,40 en Alcoa y a 9,25 en LVS.

El tango español, ¿cómo se baila?

¡¡El Nikkei ha tocado el 8016!! ahora esta en 8390 gracias a los futuros americanos que se han fortalecido; el futuro del dow sube 143 puntos y el del s&p 15. El Ibex cayó mas de un 8% y los artífices de la bajada fueron los 2 grandes bancos, Repsol y Telefónica; ahora le toca sufrir a Argentina ¡ché! y su riesgo-país se está colocando en niveles no vistos desde su corralito en 2002. Lo de los dos bancos se veía venir y ya lo adelanté; esta vez sólo me ha pillado con Yahoo, de los pocos valores que terminaron con subidas ayer en EEUU, compradas a 12,50 y con el dólar un 3% mas barato que ahora que se encuentra en 1,2782 ¿¡vaya suerte!?
Entré en Alcoa a 10,60 e hizo de mínimo el 10'15 pero terminó en 10,52 y ofrece un dividendo de 0,17 a los poseedores de títulos el dia 5 de noviembre pagadero el 25 del mismo mes (de momento un 5'6% anual); por su parte Yahoo acabó en 12,39 haciendo 12'35 y 12'84 de mínimo y máximo; en el nivel 13 puede que me las quite y a Alcoa, la pondré sobre el 11'45. Estamos a menos de un 10% de mínimos en los índices gringos y todas las teoría elucubradas con anterioridad pueden darse y pueden convertirse en realidad; yo realmente espero un poco mas de juego arriba-abajo porque si baja de golpe (tanto si sube de golpe) se nos "rompe" el trading.
Me fijo en el sector de los casinos americano, en valores como Las Vegas Sand, MGM Mirage, Wynn Resorts y en la maltrecha Sirius (siri) que está en niveles cercanos a 0'30$; muchos de estos valores pueden doblarse en el país de las oportunidades realizando el sueño americano pero hay que andarse con ojo pues un 10% en estos valores es cuestión de uno ó 2 minutos.
El tema argentino no sabemos el alcance que tendrá pues nunca hemos vivido un mundo ni una economía en los últimos años tan intervenidos por los mandatarios, entonces...
Los 4 grandes del ibex se puden poner a bunos precios y comprar opciones de stos valores es difícil pues hay un alto rango de precios entre la compra y la venta; el que quiera entrar para especular, que lo haga con futuros sobre estas mismas acciones, son mas ágiles y tienes que desembolsar alrededor del 30% del coste pero vamos a suponer que si ayer fue el momento de entrar, para especular a un 2 ó 3 % en SAN, BBVA,REP y TEF, éste ya se ha pasado y buscaremos niveles mas bajos.
No nos han invitado a España a la reunión en EEUU para hablar sobre la crisis, ¿imagino que sabrán por qué o por quién? ¿es así como se siente Jaime Peñafiel cuando no le invitan a algún acontecimiento de la Casa Real? ¿o es como cuando nos invitan al cóctel de una boda y no a la cena? no estamos en la "jet" de países desarrollados; voy a buscar en google la foto de Aznar con los pies encima de la mesa de Bush para recordar lo que fuímos (creo que la colgué en el blog meses atrás).

miércoles, 22 de octubre de 2008

Compra de Alcoa (AA) a 10'60$

La torta japonesa y el rally del dólar

Vaya tortazo que se están dando en Asia; el Nikkei baja mas de un 6% y el resto de países el 3 o el 4%; los futuros americanos bajan 135 puntos el del dow y 17 los del s&p y ¡atención! el dólar está en 1,2860, es decir, a casi 130 pesetas y ya no nos acordamos del dólar a veinte duros.
A un poco mas de una hora de cerrar la sesión de ayer en EEUU, sus índices estaban subiendo y la ultima hora fue caótica y eso que después de presentar resultados Yahoo y Apple, se lo tomaron bien y las dos subieron en el after; Yahoo terminó en 12,07$ y en el after a 12,70 y Apple bajó un 7% y en el after subió un 13% diciendo que el I-phone será el regalo perfecto estas navidades.
Es época de presentación de resultados y Yahoo ganó pr´cticamente la mitad que en el mismo período del año pasado; también recortará unos 1500 empleos. El ibex perdió un 1'5 % y los dos grandes, Bbva y Santander, empezaron a flojear; ellos solitos, se pueden "cargar al ibex" en lo que queda de semana. Iberia sigue espectacular y llegó a tocar los 2,02 euros (ahí estaba la operación del mes). Nos espera un día bastante complicado en el que el ibex caerá de apertura unos 250 puntos.

martes, 21 de octubre de 2008

Cárpatos, Sáez del Castillo, J.L. Cava y el ministro Sebastián

Al final hubo subidas de mas del 4'5% para el dow y el s&p; tenemos al dow jones en 9265 puntos y recordemos que la caída comenzó en el 11000 aproximadamente.
El ministro de Industria, Turismo y Comercio, Miguel Sebastián juega a ser gurú de los mercados y dice que el euribor estará a 4'25 %, y que el gas y la gasolina bajarán; pues querido Sebastián, vende futuros del euribor, del gas y del petróleo y con lo que ganes, ¡retírate de la política!.
No entiendo que se puedan decir estas cosas a la ligera habiendo tanto dinero apostando por una subida del crudo o quizás gente que se gasta mucho en proteger su hipoteca contra la subida del euribor...pero en fin.
Los futuros americanos bajan ligeramente 50 puntos los del dow y 4,30 los del s&p, y Asia está en verde pero tampoco de forma exagerada exceptuando al Nikkei con un 2% de subida. A mi, estos niveles en los índices ya me dan algo de respeto y mas bien pienso en ponerme vendido que en comprar algún valor. Pongo a la venta Yahoo en 13,19$ y si no se hacen, a rezar con la presentación de resultados tras el cierre.
El dólar sigue soñando y está sobre el 1,33 y marcó su máximo ayer rompiendo esta cota mientras el crudo subió ayer ante el posible recorte de producción para que Sebastián se calle; fue lo que ayudó a las petroleras que vivieron una jornada histórica.

lunes, 20 de octubre de 2008

El rally de Wall Street

Parece, y sólo parece, que las subidas se consolidan al otro lado del "charco"; salía mas barato comprar Santander a través de Sovereign pero ya casi no, pues éste sube un 12% y me recuerda mucho al arbitraje que existió en su día cuando la gente vendía acciones de Terra y compraba las de Lycos.
El rally americano, prácticamente se centra en el sector energético, los demás valores van a su aire o con leves subidas. Al final Ing ha subido tras la noticia de ayer pero sigue por debajo de 10 euros la acción; Yahoo dará un salto mañana tras los resultados o se pegará un tortazo, nunca son indiferentes las cuentas de esta empresa en los after hours, así que si sube por encima de 13 $ antes de publicar sus cuentas, las venderé.
Las palabras de Bernanke han sido positivas en los mercados y así el ibex ha subido un 3% con Iberia despuntando un 27% (me alegro por sus accionistas pues ha sido un valor muy "tradeado" en este blog).
La verdad es que parece que hay un compás de espera y que los valores que sigo, los podré comprar a mejor precio como Citigroup que está prácticamente plano con el dow subiendo mas de 200 puntos y Alcoa subiendo menos de un 1%. Observaremos el cierre.

www.elmundobursatil.es

Ya está disponible para descargar la vigésimo-primera edición del Boletín del Mundo Bursátil en el siguiente enlace:
http://www.elmundobursatil.es/el-boletin/bolet-n-de-el-mundo-burs-til-n-21.html
Trae buenos artículos, entre ellos, una pequeña colaboración mía en la página 47 y ya llevan mas de 60000 descargas; es una web de gente muy currante en este mundo que nos apasiona, el de la bolsa y los mercados.

Yahoo --- De nuevo compra

Mañana tras el cierre, presenta los resultados trimestrales y su cotización está cerca de sus niveles mínimos en 5 años y medio. Jang, su CEO, rechazó la oferta de Microsoft a 31$ y prácticamente todos sus accionistas le están poniendo a caldo porque una acción de Yahoo vale menos de 13$ pudiendo haberlas vendido a 31$. Se está comentando que Yahoo se está convirtiendo en una empresa obsoleta aún dirigida por su co-fundador y se especula con otras ofertas de Microsoft a un precio menor porque lo que si que es verdad es que MSFT sigue estando interesada en Yhoo pero ésta, quiere establecer una alianza con Google en el mercado publicitario.
Compramos en 12,50$ tentando a la suerte ya que sería la cuarta operación seguida con este valor si resulta ganadora.
Por cierto, atentos porque Merrill Lynch ha elaborado un informe sobre las necesidades de capital de los bancos españoles y ¿adivinan a quién le hace falta mas pasta para cumplir holgadamente ratios de solvencia? si, lo han adivinado, al todopoderoso Santander; este informe puede pasar desapercibido como muchos otros pero también hay que andar con ojo.

Corea del Sur también tiene un plan

... aparte de "El abuelo tiene un plan", película de Paco Martinez Soria, muchas países han optado por tenerlo y parece que el último en hacerlo esta noche, ha animado a las bolsas de toddo Asia.
Los futuros americanos suben 160 puntos el del dow y 18 los del s&p y so que han llegado a estar en negativo. Bien, parece que tendremos aperturas al alza en Europa pero ¿será una oportunidad de venta? Tengo curiosidad por ver lo que pasa en ING, ¡suerte a sus accionistas!.
Creo que me quedaré a ver todo lo de hoy en la barrera.

domingo, 19 de octubre de 2008

ING salvado pero ¿y los accionistas?

Las acciones son un instrumento financiero que sirve para canalizar el ahorro de los inversores hacia las empresas; bien, con toda esta ayuda estatal, como la de Fortis, se protege únicamente a los depósitos de los clientes y a los accionistas que les den por ... ahí. Mañana puede pasar cualquier cosa, no es el mismo caso de Fortis , es una inyección de capital...pero estoy seguro de que ya no voy a comprar acciones de esta compañía medio nacionalizada. Ser accionista de alguna entidad se está convirtiendo en un instrumento de riesgo; pues nada, que acudan todos al estado a pedirles ayuda a ver cuántos años dura ese estado. Por internet, leo que ING toma prestado el dinero del gobierno holandés (10000 millones de euros) al 8'5% de interés anual con una especie de "participaciones preferentes". ¡Vaya vergüenza! y dicen que no diluye el valor para los accionistas. Recuerden que estas inyecciones salvan a los bancos, no a los accionistas ni a los trabajadores de la entidad.

¿Cuándo llega el anticristo?

Estamos en octubre, típico mes para que el anticristo nazca en las bolsas; miro las cotizaciones de ING y de Fortis a 7'61 y 0'91, respectivamente habiendo marcado en las últimas 52 semanas como máximo precio, los 31'99 y los 22'68 euros. Dos entidades importantes por las que hace un año o menos, poníamos la mano (y algo mas alguno) en el fuego. Europa empieza a resentirse y a mostrar las subprime y demás "pufos" en los balances de sus bancos pero ¿y en España?. Leo esta mañana que un gurú gestor de fondos famoso por apostar en contra de valores, ha invertido 500 millones en contra del Popular, BBVA y Santander y puede que esté en lo cierto.
Al encontrarme sin cartera (mis dineros me ha costado) veo todo desde una perspectiva objetiva al 100% y esta semana la considero como clave. Se puede comprar el lunes ING y Fortis y podemos perfectamente multiplicar el valor de la inversión por dos en pocos días y también encontrarnos con pérdidas del 50%; este hecho no es muy normal pero convive con nosotros. Se puede jugar a ser adivinos y especular con el sector bancario europeo pero habría que hacerlo de forma un tanto "cubierta" ante el riesgo de bajadas. Si les gusta el sector, yo plantearía una compra de contado en Fortis, ING, Citigroup y HBos y una venta en futuros en BBVA, Santander e incluso con algún cfd en Popular y Bankinter; si comparamos, los bancos españoles, no han bajado apenas como tampoco han aparecido en sus balances productos tóxicos, pero tampoco es cierto todo lo que nos cuentan; todos los bancos quebrados salieron a defender públicamente su solidez y su solvencia días antes de irse al pozo. Lo mejor, es dejar este sector a un lado, y fijarse como he dicho otras veces, en empresas con bajo nivel de endeudamiento y mucho cash en su caja aunque hay poquitas empresas así, la verdad.
Parece que las subidas del viernes en Europa, vinieron motivadas por los cierres de los contratos de derivados y mañana podemos ver al comienzo pérdidas en Europa que quizás son oportunidades de compra pero, aunque sea por una vez, intentaré mantenerme al margen.
El hecho de que mi blog tenga visitas de Holanda, es un hecho que me preocupa por el tema ING, ya que antes de quebrar Washington Mutual, las visitas americanas, casi superaban a las españolas.