Los alcistas ganan por goleada

Ya estamos de nuevo en niveles casi máximos en varios índices y tal y como publico en las "posiciones abiertas" estoy cerrado en futuros sobre índices; hoy creo que abriré cortos en Ibex que cerró ayer en 11383 y el eurex se acerca de nuevo a los 2800, así que también probaré. Es curioso el desarrollo que han llevado los índices porque de nuevo parece que vayan a reventar máximos y puede que lo hagan, como no; es septiembre y aunque el 11S pasó hace mucho, en la memoria de todos queda eso de que con nuestros títulos y nuestros ahorros pueden hacer lo que quieran en 1 día, incluso en minutos. Los futuros americanos suben un 0'8% desde ayer, así que hoy permanecen planos pues ayer fue festivo en Wall Street.
Mis problemas con la computadora siguen dejando en evidencia mi blog que algún día es imposible el actualizarlo a diario como siempre. Destacar al oro que toca el nivel de 1000 dólares por onza con un euro en 1,4345.
Hay mucha gente optimista todavía pensando en que hemos tocado fondo definitivamente y me hace gracia el escuchar que va a cerrar sus puertas un hipermercado abierto hace 1 año escaso en un centro comercial nuevo de mi ciudad así como una exención del alquiler a varios comercios de ese mismo centro comercial "para no dejarlo vacio". Se puede estar cociendo una gran oleada de impagos en las pymes y es de preocupar.
Por el momento, ganan los alcistas por goleada.

Bancos y mas bancos

Tengo muchos problemas con la red de telefónica y me las tengo que ingeniar cada vez que quiero escribir un post por las mañanas; ayer Nueva York terminó con alzas de última hora no muy convincentes pero alzas y el Ibex se aferra al 11000 a pesar de que estuvo ganando durante la sesión un 1% hasta superar los 11100; por lo menos la euforia está desapareciendo ahora que todos han vuelto al trabajo y se encuentran con la realidad. Los futuros neoyorkinos bajan un 1% y cabe destacar el oro que está en 990 $ por onza con un euro en 1,4270 dólares.
En tiempos de crisis, los lunes y viernes eran los días movidos en todas las bolsas así que esperemos volver a esas quiebras bancarias de los viernes en EEUU de bancos rarísimos tomados por el FDIC.
Sólo observo las cotizaciones de los bancos, tanto europeos como americanos y sólo deseo ver a muchos cerca de los niveles que marcaron hace meses así como a telefónica que me hace mucha gracia el oir que "está barata" y es una de las que menos proyección de futuro tiene aunque tiene una contabilidad ralmente espectacular y se le acabará el chollo en un par de años con el robo actual de los ADSL y cuando el gobierno le ponga trabas a su "patrimonio" inmovilizado. Ayer leí que la tasa actual de morosidad de CCM era del 14'5% y debe ser la única que lo contabiliza de forma real y legal o es que no saben cómo se las gasta la ingeniería contable para eliminar créditos incobrables en España????

La España del subsidio

Todos vamos conociendo a gente que pasa a engrosar las listas del paro en nuestro país; hay gente que lo hace muy gustosamente pues gana mas que aceptando cualquier trabajo de mierda que están ofreciéndole; el problema en España, aparte del gobierno presente, es que muchos parados viven mejor que los trabajadores y eso, desde casi cualquier punto de vista, es indignante. Veo que hacen ofertas para los parados en hoteles, en abonos de fútbol...¡joder! ahí está parte del problema; que los parados siguen gastando lo mismo que estando activos y no porque hayan guardado ningún ahorro sino porque su nivel de vida no lo toca ni Dios.
La morosidad que en tiempos estuvo mal vista, se puede convertir en algo habitual y muchos ya presumen de lo que han dejado de pagar porque no les sale de...
"La moda del moroso" puede venir este mismo año porque tanto parche, tanta ayuda...ZP se debe creer Robin Hood pero no roba a los ricos sino a los de la anhelada clase media, al currito... simplemente para dárselo a algunos vagos y maleantes ¿eso es redistribución de la riqueza?.
Si existiera un INEM competente no existirían las ETT's que tanto critican algunos.
España va mal y nos queda año y medio de sufrimiento; el banco de España debería ser autónomo respecto al BCE y no mantener tipos tan bajos; ojalá volvamos a ver los pisos de 40 kilos en 20 y las hipotecas al 15% en vez de al 3%.

¿Espejismo bajista?

Según Cárpatos, alguien vendió 35000 contratos del eurostoxx ayer de golpe y hay rumores de la quiebra de un hedge fund; es lo que faltaba sumándole el artículo enlazado que puse ayer de John Mauldin hablando de España sin nombrar los toros, las cañas y el fútbol; habría que matizar muchas cosas sobre la visión de Mauldin pero en definitiva, labolsacomoformadevida piensa algo parecido sobre la situación del país y la de los bancos.
Sólo hemos tenido un día de bajadas y los alcistas siguen ahí; de hecho mis posiciones bajistas en futuros se han saldado con plusvalías a excepción del Ibex (véanse posiciones abiertas) y quedan las posiciones al contado y futuros sobre bbva y san que están en minusvalías (hagan cuentas).
Ya tenemos al S&P 500 en los 1000 puntos y los futuros americanos suben un 0'1% con el euro en 1,4225 dólares; esperemos a ver cómo se desarrollan los acontecimientos para ver si es un espejismo bajista.

Por fin algo de Bajismo

Fuertes pérdidas en todos los mercados han habido en la sesión de hoy; para mas "inri" lean este informe que me pasan por mail y recapaciten.
http://www.fxstreet.com/fundamental/analysis-reports/outside-the-box2/2009-09-01.html

Compra de mini S&P a 999 y eurex a 2706

1200 dólares de beneficio con el s&p y 900 euros con el eurostoxx; quedo cerrado de momento en futuros salvo en el mini ibex.

Parecía pero no fue

Los futuros americanos avanzan un 0'4% y el euro cotiza en 1,4360 dólares; ayer parecía que nos íbamos a caer pero nuestro gozo fue a parar a un pozo. Todos estamos mirando a la bolsa de Shanghai para ver si guarda alguna especie de correlación con las nuestras pero la cuestión es que esto sigue fuerte hasta que deje de estarlo, claro está. Esperar y esperar a que caiga, eso sí, estando vendido. Los 2800 del eurostoxx y los 1020-1040 del s&p, así como los 11400-11500 del Ibex parecen ser buenos puntos de venta vistas las revalorizaciones entrando en septiembre y octubre, meses bajistas por naturaleza; lo único que cabe destacar es que la naturaleza la creamos todos.

Septiembre

Los futuros americanos caen un 0'6-0'7% después de las elecciones en Japón con cambio de gobierno incluido; el viernes cerraron mas bancos en EEUU y continúan salvando sólo a los "buques insignia" del sector bancario; los lunes y los viernes eran días atípicos en los mercados allá cuando había crisis (...) El euro está en 1,4260 dólares.
Va a comenzar septiembre...estemos preparados

Nunca seremos tan alcistas

Paulson, bajista que se hizo de oro con sus hedge funds apostando a la baja antes de la crisis, quiere probar qué poder de mercado tiene entrando, según reuters, en el capital de Citigroup con un 2%; el FDIC dice que aumentan los bancos en problemas en EEUU y no quiere desvelar la lista de los que han sido reforzados en capital; vivimos ayer un espejismo bajista en el Ibex porque Nueva York se dió la vuelta y acabó en positivo después de estar en rojo mientras las bolsas europeas seguían abiertas; destacar a Ambac que subió un 46% y el propio Citigroup que avanzó un 9%.
El dólar predió todo lo ganado y se sitúa en 1,4367.
En teoría, los grandes operadores del mercado vienen de vacaciones en septiembre y veremos cómo se las gastan viendo los índices en máximos porque estos niveles no los soñaba ni el mas alcista hace meses; de hecho puede que ni vivamos otra etapa tan alcista como la actual, en tiempo y en revalorizaciones.

El gran susto

Los futuros americanos caen un 0'3% después del cierre un tanto "soso" de ayer en Wall Street; ver a Eastman Kodak subir un 20% ayer me alegró por un conocido que las aguanta aún. Ayer vendí futuros del BBVA a 12,76 para seguir incrementando posis bajistas porque sigo esperando el "gran susto". Hablando con los clientes de mi trabajo, los hay de todas las posturas: está el típico optimista que piensa que todo se recuperará en cuanto comience el invierno, el pesimista acérrimo que se quiere jubilar o echar el cierre cuanto antes..., pero en definitiva, el 30-40% no tiene para pagar todos los créditos que ha pedido y justo le llega para aguantar el tirón; es lógico, debe pagar su casa de 500000 euros, su coche de 40000, ..., además de otras "trampullas" en las que se han visto inmersos; cada vez existen mas "clientes de contado" y son realmente pocos los que "van al día" con los pagos. Es curioso pero la mayor crisis en la historia se está solucionando a nivel bursátil de la forma mas rápida y en forma de V. Mas pronto que tarde llegará algún nuevo "trauma o invento" que haga revivir la etapa mas fuerte de la crisis y sólo espero que tras tantas advertencias, estemos todos preparados. La gente de mediana edad está preparada para cualquier cosa, en cambio, la gente joven estamos faltos de experiencias negativas a mi parecer, y la falta de reacción puede ser un obstáculo a la recuperación.
El euro está en 1,4240 dólares y ver resurgir al dólar será el principio de la etapa bajista en las bolsas; que estemos preparados para lo que pueda venir será la mejor forma de capear el temporal.
Enhorabuena a los habitantes de Tarazona por su comienzo de fiestas: el cipotegato.

La vida sigue igual

Así decía Julio Iglesias en su canción; esto no para de subir y ya tenemos al Chulibex por encima de los 11400 puntos; el dow se paró en los 9620 y muestra algo de cordura cerrando en los 9539 puntos. Los futuros americanos vienen con subidas del 0'2%; el futuro del eurostoxx ya roza los 2800 puntos y casi todos los días tenemos una fiesta alcista diferente; ayer, por segundo mes consecutivo, subieron los precios de las casas nuevas en EEUU, cosa lógica después de los poco que vale el dólar debido a esas brutales inyecciones de liquidez por parte de la FED. Sigo pensando que algún "boom" nuevo o alguna crisis nueva se inventarán los americanos porque nunca suceden las cosas tal y como lo explican los libros. Hay sectores en la economía muy paralizados y con pocos signos de revitalización, se escuchan cada vez mas impagos y el crédito sigue abierto para unos pocos elegidos. Hoy entro vendido en el eurex a 2795.

Helicóptero Bernanke seguirá 4 años mas

Bernanke seguirá 4 años mas al frente de la Reserva Federal y los casos de gripe A se extienden curiosamente después de un tiempo de relax; también hubo una "vuelta" muy bonita ayer en el Dow Jones después de que el Ibex tocara los famosos 11300, nivel descrito por Paternoy, hace ya días. Los futuros americanos bajan un 0'2% y el dólar se sitúa en 1,4292; esta divisa se debería mover al alza hasta los 1,35-1,38 si de verdad se sucede una bajada fuerte en los índices además de ver caídas en el barril de petróleo. Agosto llega a su fin y espero que haya hecho ganar mucho dinero a todos los alcistas. Ayer me comentaban que esto estaba subiendo por la teoría de la opinión contraria pero creo que dije en alguna ocasión que la teoría de la opinión contraria se anula muchas veces por "la opinión contraria de la teoría de la opinión contraria"...es parecido a aquello de la doble negación en inglés (...)
Bien, el número de visitas en el blog ha crecido sustancialmente y es un síntoma bajista como he venido comprobando; hace falta un buen susto en las bolsas para que todos los "inversores del sillón" vendan sus pertenencias, pero de momento aún seguimos en máximos y es un hecho...quizás sea una buena oportunidad de venta y ojalá sea única.

Cierre de los 2 mini s&p a 1022 (+1100$) buen intradia

Me quedo con el del viernes

Venta de 2 mini s&p a 1033

Recuperación en "V" o en "W"

Cuando menos, los índices bursátiles descuentan una recuperación en "V" de la economía, ahora mas ya que el petróleo West Texas se acerca a los 74 $ de nuevo; el ingente incremento en el gasto público ha traído consecuencias a priori positivas pero queda mucho camino por recorrer; la principal preocupación es la inflación, además de la divisa americana, el dólar. Quizás hayamos pasado lo peor como dicen muchos pero aún puede formarse una típica W que eche por tierra los intentos de recuperación; es sorprendente como muchos valores han subido mas de un 50% mientras otros apenas se han movido, y casualmente son los valores que mueven los índices; hay mucha preocupación por salvar a las grandes empresas y mas en EEUU, y aquí en España la gente sigue amando a Botín.
Analistas como Paternoy advirtieron del 11300 del Ibex si bien entre el 10800 -11000 habían iniciado posiciones bajistas; los futuros americanos vienen con alzas del 0'5% de nuevo después de echar por tierra el ramalazo bajista de primeros de la semana anterior. Realmente el mercado está como para estar fuera, pero dénse cuenta que no todos los días van a subir las bolsas ahora que se han arreglado las carteras de muchos grandes; la verdad es que puede que ¿nos lo pongan a huevo para vender?

500 puntos no son nada

Al final estuve una semana completa en la playa de Zahara de los Atunes ¡qué gozada! Hacía unos años que estuve por allí y no lo recordaba como ahora lo he visto. Un buen clima gracias a ese viento de Levante, una buena gastronomía y, en definitiva, un buen ambiente.
Entre lunes y miércoles me dediqué a cerrar alguna posición abierta y el viernes volví a la carga abriendo de nuevo posiciones bajistas; como títular de la semana me gustaría " ...que 500 puntos no son nada..." y hemos visto una fortaleza fuera de lo normal que escapa a los límites de la racionalidad humana. Me voy a poner al día con las noticias económicas acaecidas durante la semana porque estoy un poco "out".

De nuevo vacaciones

Ayer tuvimos otro intento bajista en Wall Street y por lo menos vemos que hay una lucha en estos niveles entre el alcismo reinante y el bajismo ausente. En mis períodos vacacionales (cortos pero intensos) siempre he comentado que suceden hechos "paranormales" y la semana que viene estaremos al tanto con todas mis posiciones abiertas. Son las 4:30 de la madrugada y tengo unos 5-6 días de meditación por delante que intentaré combinar con la cultura del sur deEspaña.
Ojalá me encuentre a mi llegada un s&p en niveles de 940, que no en 1040. Ayer no escribí debido a mi llegada a casa a horas intempestivas pero recuerdo una frase en conversaciones de "Rock & Blues" que decía que habrá un acontecimiento próximo negativo a nivel mundial que cambiará la situación alcista de este mercado.
Un saludo a todos los fieles lectores y a los críticos de mis operaciones, también a esos alcistas convencidos de que España va bien y a esos bajistas nuevos como los hermanos Blazquez y Paternoy.

¿Hasta dónde van a subir?

Subida de los índices americanos que corrigen la bajada del día anterior y subidas también en Europa con la reunión de la Reserva Federal que dejó sin variación los tipos de interés. La reacción de la bolsa fue a la baja en un primer instante al igual que el euro pero sólo fue un conato y al final los índices recortaron algo la subida. El euro está en 1,4240 dólares y los futuros americanos vienen con subidas del 0'4%. Ayer el s&p contado se estrelló en los 1012 puntos para cerrar en 1005 pero su futuro hizo los 986 puntos por la mañana, ¿Hasta dónde va a subir? ¿Son estos los máximos anuales? El Ibex se dispone a atacar los 11000 otra vez en apertura.

Posiciones y demás--- 1 día bajista

Ayer vendí un mini s&p en 1010 (casí en máximos) pero lo recompré en 1003 otra vez sin pensar que rompería el 1000 y ¡cómo no! esta vez lo rompió y se sitúa ahora mismo en los 993'60 puntos; el eurex tocó los 2712 de máximos y cerró en 2656. Los futuros del s&p que tenía en cartera vendidos mas abajo, prácticamente están "salvados" con los intradías pero esperaré a algún recorte mas; por fin subió FAZ hasta los 28,21$ y SDS se encuentra en los 46,37$; en cuanto a mis posiciones abiertas en la bolsa española correré un tupido velo...
La bolsa es una gran fábrica de pillados y la verdad es que me encantaría ver una serie de bajadas consecutivas en los valores directores del Ibex para que la gente se diera cuenta de qué situación es la que estamos viviendo a pie de calle; ahora sacan pecho los inversores de Telefónica, BBVA, y Santander pero cundiría el pánico si bajan un 20% un 4 días; la subida a la que hemos asistido no era normal y enhorabuena al que le haya sabido sacar tajada pero de momento es lo que hay.
En fin, los futuros americanos prácticamente planos otra vez, el euro en los 1,4135 y atentos porque el dólar podría vivir un pequeño rally.

11-mil

El s&p 500 parece que no quiere perder el nivel de los 1000 puntos y a él se aferra; recompré el futuro vendido el viernes a 1007 en 1002 y hoy lo intentaré vender entre el 1010 y el 1018; quizás entre de nuevo en el eurex vendido sobre el 2725.
El chulibex se encamina hacia los 11000 puntos a lo somarda aprovechando los titubeos de Nueva York que, aunque ayer recortó, lo hizo con poca decisión; sus futuros se encuentran planos de nuevo "en plan agosto" pero tenemos algo en qué fijarnos la semana que viene: me voy de vacaciones de nuevo. Comenté en pasados post, que en mis períodos vacacionales siempre se sucedían descalabros bursátiles menos esta última vez que incluso vendí mis queridas Kodak que ahora se encuentran por encima de 4$; pues bien, el euro lo tenemos en 1,4155 dólares y todo apunta a que viviremos de nuevo una jornada alcista por lo menos en su apertura; ayer en EEUU, las genelas FNM y FRE subieron un 51 y un 128% respectivamente y es que los valores "intervenidos" por el gobierno americano (AIG, Citigroup) están viviendo su 2ª juventud.
En fin, es cansado y quizás agotador esperar recortes cuando todo apunta a una superación de los máximos previos, pero sigo diciendo que las bajadas siempre son rápidas y de gran magnitud y sólo hace falta que se le caiga la antorcha a la estatua de la Libertad para que esto comience a corregir.

GM en Ebay

De lo mas curioso que leo por ahí es que los coches y camiones de General Motors se van a vender por Ebay hasta septiembre y que el premio Nobel Paul Krugman ha dicho hoy que EEUU ha evitado una segnda gran depresión gracias al aumento de su gasto público; también el regulador ha cerrado otros tres bancos en EEUU. Los futuros americanos caen un 0'1-0'2% y el euro se encuentra en 1,4215.
Hay muchos gráficos en la bolsa española que se empiezan a girar a un aspecto alcista con lo que no deja de ser otra señal de que el fin de esta subida está cerca; ayer hablé con los hermanos Blazquez y con Paternoy, ambos inversores iniciados esta semana en posiciones bajistas (bancos e Ibex principalmente) y la verdad es que dijeron que a largo plazo habían liquidado toda su posición alcista porque había superado sus expectativas (Blazquez); el Pater, estaba fuera del mercado buscando zonas de venta y ha iniciado esta semana su estrategia bajista; él, en cambio, dice que doblará su posición en el 11300 del Ibex.

Aquellas lejanas crisis

Aquí estamos en pleno agosto del 2010, en máximos anuales y además pensando que los índices deberían bajar y no hacen otra cosa que subir; en EEUU, dicen los expertos, que lo peor ha pasado y que hay datos macro suficientes para avalar la recuperación de su economía pero por alguna razón que prácticamente todos imaginamos o sabemos , se trata de esa propaganda americana y ese manejo social para restaurar la confianza general ¿o no?
Recopilo algunas frases célebres traducidas durante la crisis del 29:
-"No tendremos mas crashes en nuestro tiempo" John Maynard Keynes en 1927
-" No puedo menos de levantar una voz discrepante a declaraciones que vivimos en las nubes, y aquella prosperidad en este país necesariamente debe disminuirse y retroceder en un futuro próximo. " - E. H. H. Simmons, Presidente, Nueva York Bolsa, el 12 de enero de 1928
-" No habrá ninguna interrupción de nuestra prosperidad permanente. "- Myron E. Forbes, President, Pierce Arrow Motor Car Co., January 12, 1928
-" Puede haber una recesión en precios de acción, pero no algo en la naturaleza de un crash. "-Irving Fisher, Economista principal estadounidense, New York Times, el 5 de septiembre de 1929
-Los precios de acción han alcanzado que se parece a una permanentemente alta meseta. No siento que habrá pronto si alguna vez una 50 o 60 rotura de punto de niveles presentes, como (osos) ha predicho. Espero ver la bolsa muy más alto dentro de unos meses. " Irving Fisher 17 de octubre de 1929
-" Esto es el tiempo para comprar acciones(reservas). Esto es el tiempo para recordar las palabras de la tardía J. P. Morgan ... que cualquier hombre que es pesimista sobre América irá se rompió. Dentro de unos días probablemente hay un pánico de oso más bien que un pánico de toro. Muchos de los precios bajos como consecuencia de esta venta histérica probablemente no son alcanzados otra vez en muchos años. " - R. W. McNeel, analista de mercado, como cotizado en la Tribuna de Heraldo de Nueva York, el 30 de octubre de 1929
-"Mientras el crash sólo ocurrió hace seis meses, soy convencido que ahora hemos pasado por lo peor - y con la unidad continuada de esfuerzo rápidamente nos recuperaremos. No hubo ningún fracaso significativo bancario o industrial. Aquel peligro, también, es seguramente detrás de nosotros. " - Herbert Hoover, Presidente de los Estados Unidos, el 1 de mayo de 1930
-" Todas las cajas de seguridad en bancos o instituciones financieras han sido selladas ... y sólo pueden ser abiertas en la presencia de un agente del I.R.S. " - Presidente F.D. Roosevelt, 1933
(Frases recopiladas por Colin J. Seymour)

Hoy el paro

Como excusa para el subidón hemos tenido el dato del paro americano; por suerte compré el s&p de ayer (1005) al mismo precio (993) y lo he vuelto a vender a 1007; en cuanto al descalabro de FAZ no comment, he añadido mas a 24'50$.

Definir un rumbo

Los futuros americanos están prácticamente planos hoy viernes; de confirmarse un principio de reacción a la baja en los índices, el eurex debería ir a buscar los 2605-2615 y el futuro del s&p los 980 pero la diferencia entre mis deseos y la visión del mercado objetiva es difícil separarla.
El Ibex, tratado como caso aparte por multitud de psicoanalistas, tendría que dirigirse a los 10600 hoy mismo para estar en paz conmigo mismo el fin de semana pero eso ya es otro cantar.
La verdad es que es totalmente factible un mes de agosto de lo mas soso y mas lateral que otra cosa pero claro, al ver que estamos en máximos...
El dato del empleo americano marcará hoy el cierre de las bolsas europeas.

Buena venta por el momento

Poco le ha faltado al futuro eurex para llegar al 2690 (ha hecho el 2685 de máximo), pero el futuro del s&p si que se me ha cumplimentado a 1005 y ahora toca los 993 puntos así como el eurex está en 2642; a ver si esta es la buena y termina Nueva York en mínimos hoy; curiosa la vuelta de AIG. A ver qué hace mañana el "chulibex"

Intentos

Tengo problemas con mi PC y ayer no pude ni escribir en el blog; cambiaron ligeramente las posiciones abiertas. Antesdeayer Kodak subió un 25% y ayer FNM y FRE subieron un 30%, además de ver a AIG rebotar un 60%. Decían en tiempos que en los coletazos últimos de las subidas subían los chicharros y la gente siempre iba buscando valores como Ercros, Bami, Filo, Laín...
Ayer vimos algo de ganas de bajar sobre todo en el Ibex que hizo 10930 y 10676 pero el S&P 500 se aferra a los 1000 puntos y sus futuros vienen planos después del intento frustrado de bajada ayer. Los alcistas siguen empeñados en reventar máximos. Las únicas operaciones que me salen bien son los intradías en los futuros del eurex y últimamente en el s&p pero siempre se "caga" con lo que vas dejando en cartera; hoy intentaré vender s&p sobre el 1005 y el eurex sobre el 2690 aunque prefiero que no lleguen a esos niveles.

La Secta Alcista

Los futuros del s&p vienen bajando 3 puntitos hasta 997'70; el del dow jones, cae 27 puntos y 5 el del nasdaq; intentaré cerrarme los futuros del eurostoxx vendidos entre el 2640-50 si veo posibilidad y en cuanto a Ibex, ayer demostró cierta debilidad frente al resto de índices europeos y es el primero que marca tendencia aunque de momento sólo sea alcista, alcista y alcista.
Los profesionales que conozco han ido alternando periodos bajistas y alcistas y tienen la facilidad de ponerse cortos o largos y cambiarse de chaqueta en menos que canta un gallo pero yo carezco de esa profesionalidad y de ahí mis posiciones abiertas son bajistas hace unos días y mi mente sigue bajista mucho tiempo. Un recorte en las bolsas es lógico en estos momentos y todo el mundo lo espera y esto no para de subir día tras día. "Mientras hay pasta hay esperanza" y después de ver ayer a los "Blazquez" vender BBVA entre 11'58 y 11'63 y al Paternoy vender futuros del Ibex entre 10900 y 10950 y eurostoxx entre 2680-90, no veo razón alguna para convertirme a la secta alcista. Cuando los índices bajen, ellos pensarán y dirán que algún día tenía que ser, lógico, pero estar posicionado alcista en estos niveles me parece mas que una temeridad; recuerdo que Mr. Royo, gran analista, me comentó en marzo que los bancos debían doblarse o triplicarse como sucedió en la crisis del Japón antes de que volvieran a caer y resuenan esas palabras en mi cabeza por no haber vendido aquellas put del santander. Estoy convencido de que se "inventarán" otra crisis, pero ¿cuándo?

Venta 1 Mini S&P 500 a 997

Venta 2 fut. Eurex a 2675

Entrada en escena de los Blazquez

Buenos días; es nuestro primer día de bolsa en agosto, famoso mes de incongruencias financieras y de poco volumen; los futuros del Dow avanzan 12 puntos, 1'8 los del S&P y 4'5 los del nasdaq 100; el euro se establece en 1,4235 dólares y el oro está en 953$ por onza.
Todos sabemos que esto está en máximos no se porqué motivo oscuro, siniestro y extraño pero los alcistas convencidos se están pegando un veraneo como nunca a costa de la crisis; en cuanto a mis posis abiertas, puede que revenda algún eurostoxx de los que compré el viernes en la zona 2655-2660 o quizá mas arriba, quién sabe.
Este fin de semana se han reunido los Plazquez, avispados inversores de mi comunidad un tanto mafiosillos, dicen las malas lenguas; las posiciones a tomar en sus carteras son venta de opciones call de septiembre a diciembre del 10500 al 11000 y compra de opciones call del 11000 al 11500, venta a crédito de BBVA y de las posiciones en contado que mantenían en Repsol, Santander y Telefónica con las que han obtenido buenas plusvalías. Son otros mas que se ponen bajistas así que sigo viendo a las bolsas que nos brindan una buena oportunidad de venta.

Julio y sus máximos

Por fin termina Julio y para un bajista declarado como yo puede ser la mejor noticia ; el mes de Agosto puede que sea errático en volumen y esto puede beneficiar a las alzas o a las bajas pero no hay duda de que las bolsas pueden reflejar el comportamiento de la economía en el último temido trimestre del año en donde muchos gurús dicen que la 2ª parte de la crisis vendrá provocada por una oleada de impagos de deuda y posteriormente la gran caída del dólar. Las segundas partes nunca fueron buenas y si de verdad se produce un recrudecimiento en el entorno de crisis actual con el que nos estamos manejando no sabemos qué activo será el refugio ¿quizás el oro? ¿el petróleo? si el dólar cae, estos 2 activos subierán de precio, pero ¿qué hará Obama con su país medio quebrado? Estas son sólo parte de las dudas e incertidumbres que nos rodean y estoy seguro que muchas empresas han "tirado" de imaginación contable para presentar buenas cuentas este trimestre y restaurar confianza entre sus inversores.
Julio de 2009 termina en máximos anuales y con revalorizaciones de mas del 50%, eso es lo que importa.
Por cierto, ayer el FDIC cerró otros 5 bancos en EEUU (http://www.fdic.gov/) y aquí tienen la lista completa de los que van en el año: http://www.fdic.gov/bank/individual/failed/banklist.html

Operaciones de hoy

He cerrado un mini S&P a 981, el mini Dow a 9095 y los tres eurostoxx a 2630.

El chupete que se quede en casa

Mirándolo detenidamente, mi operación de ayer añadiendo posiciones bajistas a una hora del cierre de Nueva York fue un tanto arriesgada pero reportó mas de 1800 euros de beneficios si hubiera cerrado la posición al cierre; los mercados son superalcistas y estas operaciones entrañan un riesgo elevado así que hay que dejar el chupete en casa. Tratar de averiguar los máximos es casi imposible pero siempre hay una caída grande y es la que quiero pillar cuando estoy apalancado. Los futuros americanos suben un 0'3% y el dólar pierde terreno hasta los 1'4128 después de tocar antesdeayer prácticamente los 1'40.
Este fin de semana veremos los supermercados a tope con unos carros llenos hasta arriba como buen primero de mes porque la verdad es que en este verano la gente no sale mucho de casa diciendo que es por el calor; nunca de vacaciones he visto triunfar tanto unos menús de 10 euros.
Antes de la gran bajada recuerdo que el mini S&P tocó los 1043 puntos mas o menos y estamos todos pendientes de ver qué hace con este nivel del 980-1000; hacía tiempo que no estaba tan bajista de sentimiento, obra y opinión y dentro de poco tiempo asistiremos al desenlace porque tampoco voy a estar abierto con toda la posición mucho tiempo.

Con un par

Venta 2 futuros mini S&P500 a 991, venta 2 futuros eurostoxx a 2656 y venta mini Dow Jones a 9183; doblo la posiciñon en FAZ a 34'18$ y en SDS a 46'55$.
¡Que repartan suerte en la hora que queda!

Máximos anuales, ¿son estos?

Las plusvalías de ayer a primera hora en los futuros del eurostoxx y del s&p se han esfumado y parece que abrirá Europa con alzas otra vez mas; el dólar recuperó mucho terreno perdido ayer frente al euro y parecçie buen síntoma para comenzar las rebajas en varios índices, pero como últimamente, se quedó en nada. Recuerdo hace muchos años ver al futuro del Ibex tocar los 11003 puntos de máximos porque ví a 2 personas comprar ahí, aunque este año es todo distinto y lo llevarán hasta donde quieran. Los futuros americanos suben un 0'4% y aunque resute algo cansino dar mi opinión creo que podríamos estar viendo máximos anuales. Fue curiosa la vuelta del Santander ayer pero quizás fue un hecho aislado; hoy presenta Telefónica los resultados y quizás afecten al índice .

Vistazo a mis posiciones abiertas

Fut Eurostoxx: 2598 (-30)
Fut Mini Ibex: 10625 (-225)
Fut. Mini S&P: 969 (+300$)
SDS: 49 (+75)
Fut. BBVA: 10'94 (-330)
Fut SAN: 9'73 (+30)
FAZ: 38'07 (+134$)

La verdad es que se puede mejorar, sobre todo ha sido clave que en el eurostoxx, a primera hora de la mañana, ganaba 44 puntos y se han esfumado, y en cuanto al Ibex...

¿Cuándo comenzará a caer el mercado?

El Ibex continuó aburriendo con sus subidas y eso que los índices de Nueva York iniciaron la sesión a la baja; el dax y varios índices si que giraron ayer y vimos mínimos en el eurex de 2561 pero con los resultados del BBVA, la bolsa española continuó la senda alcista y marcó de nuevo nuevos máximos; es curioso que durante casi toda la sesión mis posiciones abiertas generaban plusvalías en los futuros del s&p500 y del eurostoxx50 ...pero claro, en el Ibex...
El Ibex y su forma de actuar como "el mas listo de la clase" siempre incluye varios días de compensación de lo que han hecho el resto de índices días atrás con lo que es probable que cualquier día que las demás bolsas estén tranquilas, el Ibex esté mas flojo de lo normal.
Los futuros americanos bajan un 0'4% y el futuro del s&p se coloca en 972 puntos. Ayer añadí FAZ (NYSEARCA) a mi cartera después de ver al sector bancario en máximos de los últmos meses pero espero tenerla en cartera muy poco tiempo después de haber vendido futuros del BBVA y SAN el día anterior. Me decía uno ayer refiriéndose a los osos (bajistas): " estos osos han resultado ser de peluche"

Que ustedes lo vendan bien

Mi primer día vivido como bajista de sentimiento, obra y opinión pasó con mas pena que gloria viendo como el conato de bajada de 16 a 17 hrs se quedaba en "agua de borrajas"; el futuro del eurex hizo 2578 de mínimo, el del ibex el 10456 y el del s&p se coloca ahora en los 978'7 bajando 1'20 puntos. La verdad es que no se está cómodo en esta posición ya que parece que uno se adelanta a algo que todavía no hay signos de que ocurra pero lo he decidido y ya está. El Ibex, como siempre es el futuro mas exagerado y el que mas quebraderos de cabeza tiende a dar pero ...es lo que hay.
¿Y para cuando bajadas? pues realmente cualquier día de estos, aunque sólo sea por estadística, tiene que ocurrir que los índices recorten y ojalá esa bajada sea de mas de un 2%. Jose Luis Per me envía un mail comentándome que el famoso programa "extraviado" de Goldman Sachs conoce las órdenes que se dan al mercado 30 milisegundos antes y opera en base a ellas de modo totalmente legal así que ya tenemos la certeza de que nos manejan desde arriba una vez mas.
He decidido a publicar en el primer recuadro a la izquierda del blog mis posiciones abiertas para el descojone de mis detractores pero sólo por añadir mas "transparencia".

Primer día de estrategia bajista

Casi medio punto porcentual suben los futuros americanos, de nuevo anticipando las subidas con las que va a comenzar la sesión en Europa; esperemos que se vayan eclipsando estas subidas conforme se acerque la apertura en Wall Street y comience aunque sea un "pull back" de varios índices o algo que modifique esta "exhuberancia irracional", término acuñado por el amigo Greespan.
De momento no marcaré stops en esta estrategia bajista comenzada el viernes en los índices y veremos lo que dura...
Suerte a todos

Visita a las cuevas de El Soplao

Una de mis anécdotas de las vacaciones fue la coincidencia con los Príncipes de Asturias en nuestra visita a estas bonitas cuevas de la comunidad de Cantabria.

Ganado para trasquilar // Corto en varios índices

En fin, seguimos con subidas sobre todo en nuestro Ibex 35; todo amago bajista es neutralizado e inmediatamente se retoman las alzas; ya estamos en los 10438 puntos de Ibex y parece increíble visto lo que vemos por las calles; lo que sabemos es que siempre son muy exagerados tanto en las alzas como en las bajas y así como en marzo recomendé comprar para el que quisiera realizar una cartera a medio plazo aunque nunca se le pasó por la cabeza a nadie que subiríamos hasta estos niveles; ahora es tiempo de vender con subidas del 56% en 4 meses en el Ibex. Es hora de vender opciones call de varios vencimientos de forma agresiva y ponerse corto en índices; sí, para todos a los que dicen que no me mojo o que llevo bajista no se cuánto tiempo de mente, que no de obra y sí de opinión, a partir de hoy empieza mi época bajista porque creo que los alcistas a estos niveles son simplemente ganado para trasquilar. Labolsacomoformadevida se pone corto en eurostoxx 50 en 2595 puntos , futuro Ibex en 10400, s&p500 en 975 puntos

Para qué vender

La verdad es que es increíble lo que han hecho las bolsas en estos días y en este año; simplemente hubiera bastado echar dinero sin miedo al mercado e ir esperando tranquilamente; un cliente me dijo que "el tren sólo paraba un vez" y había que subirse...tuvo toda la razón y el hecho de estar bajista de sentimiento y opinión, que a veces no de obra, me ha llevado a no poseer cartera ni a medio plazo.
Los futuros americanos vienen con bajadas del 0'4% excepto los del nasdaq que bajan 9 puntos y el euro lo situamos en los 1,4180 dólares. El futuro del eurostoxx lo tenemos en 2575.
¿Para qué vender? si va a subir siempre dirán algunos; pero lo que veo es una buena oportunidad de venta.

Llegar y comprar SDS a 48'50$

Lo vuelvo a decir: siempre que estoy de vacaciones pasa algo anómalo en los mercados; durante muchos años fueron bajadas y este año han tocado subidas espectaculares; recién llegado compro SDS a 48,50$ para ver si el S&P recorta algo.

Vacaciones Santillana

Oficialmente hoy comienzo mi período vacacional en primer lugar mosqueado cuando vi ayer a Kodak tocar los 3'25$ y al futuro del eurostoxx superar el 2450. los futuros americanos vienen con bajas del 0'4% tras subir ayer un 3% todos los índices mundiales y poner de nuevo en duda el argumento bajista que reina en muchas mentes y sobre todo en los hogares españoles. Como todos los terceros viernes de cada mes, tendremos esta semana el vencimiento de futuros en el ibex y, aunque sigo pensando que no nos iremos mucho mas arriba, los alcistas están haciendo su "agosto" cada día de subida. Espero de una vez que durante mi período vacacional se confirmen mis sospechas y caigamos en serio de una vez como muchos años mientras estoy de vacaciones y veamos a un Ibex 1000 puntos mas abajo.
Suerte a todos y quizás participe en los comentarios del blog para seguir los mercados

Bolsas OptimiXtas //Venta de Kodak a 3'02$

Intel publicó resultados y sube en el after-hours mas de un 7% con los futuros norteamericanos a su compás subiendo un 0'8% excepto los del nasdaq que aumentan sus ganancias hasta casi el 1'5%.
En las bolsas europeas empieza a correr de nuevo la euforia por estas subidas en "V" tras la semana pasada de bajadas; mañana comienzo mi período vacacional y espero grandes movimientos a la baja que deshagan todo este optimismo reinante. Creo que hay que vender futuros del eurostoxx entre la zona 2380-2400 para pasar un mes de Julio agradable; vendí Kodak por irme "limpio" en vacaciones aunque con plusvalias de casi el 8% que pienso se podrían haber doblado.
El euro está en 1,4030 dólares; recuerden de dónde venimos y de dónde vienen los índices desde marzo y lo mas prudente sería pasar el verano comprado en algún valor (nunca blue chip) y vendido en derivados; saludos a los nuevos lectores del blog y los antiguos y recordad que existirá el mercado siempre y cuando la gente opine distinto sobre la situación de las bolsas, si todos pensáramos lo mismo, el mercado desaparecería.

Rebotón

La sesión en Europa fue ayer de mucho menos a mucho mas; el futuro del eurostoxx hizo mas de 100 puntos entre su máximo y su mínimo con lo que las cazadas ayer debieron ser "guapas". De 2252 que se tocaron a primera hora a 2362 que se tocaron a última. Hay que estar atento hoy a los resultados de Goldman Sachs o mejor ni estarlo y que hagan lo que quieran después de ver lo que pasó ayer; el rebote ha mandado al S&P contado a los 900 puntos de nuevo. Kodak cerró en 2'92 dólares.
Lo mas seguro es que como esperamos grandes movimientos hoy, al final no hay mucha variación en los índices al cierre pero el intradía seguro que da juego. Los futuros norteamericanos vienen con alzas del 0'3%.

Las casualidades en Wall Street

¿Existen las casualidades en Wall Street?
Meredith Withney, que tiene su propia firma de inversiones hizo una recomendación positiva sobre Goldman Sachs y Bank of America en la CNBC (http://lta.reuters.com/article/businessNews/idLTASIE56C0ZE20090713)
Seguramente estaba comprada y lo ha hecho para no ver perjudicadas sus inversiones; ¿esto no es alterar la cotización de los valores?...por favor...

Todos los índices se han dado unas vueltas espectaculares y han cerrado con fuertes alzas, y eso que habían abierto con pérdidas.

Seguimos con el Trading

Tras comenzar ayer noche ligeramente positivos los futuros norteamericanos, antes de la apertura del eurostoxx, estos bajan 50 puntos el del dow, 6'5 el del s&p y 9'5 el del nasdaq 100. El euro se intercambia en 1,3920 dólares y el petróleo sigue "triste". Esta racha negativa en las bolsas tendrá que pararse como es lógico pero mientras dure hay que seguir aprovechando porque hacía tiempo que uno no estaba tan cómodo vendido; recuerden, ante la duda, vendido y valores ajenos a grandes índices. Kodak cerró en 2'84$ el viernes con una volumen irrisorio como alertó hace poco un comentarista del blog pero es Julio y ya se sabe, vino Don Julio con las rebajas y... eso que apenas han bajado los bancos españoles que ahora que es época de resutados americanos puede haber grandes sobresaltos ya que se verán reflejados en las cuentas la nueva normativa aprobada del Mark to market así que ojito con valores como Citigroup y Bac.
De momento hay que aprovechar esta nueva oleada en las bolsas y hacer trading; estaremos alerta con Iberia.

La pardillada en GM

He comentado en este blog en varias ocasiones que las quiebras en EEUU son fatales para el accionista; se venden los activos de la vieja empresa aunque ésta siga cotizando en los mercados alternativos a una nueva y los accionistas de la vieja se quedan a cero, si, a cero porque se quedan los activos no deseados y que no valen nada; la nueva GM surge con otro accionariado y no tiene nada que ver el accionariado de la vieja empresa; de un dia a otro tu inversión vale cero y encima la nueva empresa que sale a cotizar casi siempre sube como la espuma los primeros días; las acciones subieron yer mas de un 30% y estos si que es inexplicable porque valen o valdrán cero; o hay mucho inversor confundido por incultura bursátl o no lo entiendo; esa GMGMQ contiene fábricas no deseadas y varias reclamaciones y pleitos del fabricante; además la empresa dice lo siguiente: "La dirección sigue recordando a los inversionistas de su creencia fuerte que no habrá ningún valor para los accionistas comunes de Empresa de Liquidación de Motores en el proceso de liquidación de bancarrota, aún bajo el más optimista de argumentos ".
Las acciones de la vieja GM fueron suspendidas a las 20:16 hora española.
El accionariado de la nueva GM quedará así:
-60'8% el Tesoro
-12'5% Gobierno Canadiense
-17'5% UUAW (trabajadores)
-10% tenedores de bonos antigua GM
Así, que si compraste GM cuando estaba ya en bancarrota por recomendación de alguien, por lo menos, llámale pardillo

Buen enlace de Cárpatos

http://www.droblo.es/%C2%BFmedvedev-se-fue-de-copas-en-el-g8-al-estilo-yeltsin/



Y aquí está el video:
http://www.metacafe.com/watch/3041512/was_russian_president_medvedev_drunk_at_g_8/

Momento Kodak

La sesión de ayer la deberían mostrar en escuelas, facultades e incluso hasta en la televisión pública en Informe Semanal; Europa abrió al alza y sus ganancias fueron aumentando hasta el dato de las 14:30 en el que se tocaron máximos; el posterior dato de las 16 hrs llevó a los índices a niveles de primera hora de la mañana y las vueltas fueron tremendas; Nueva York acabó subiendo ligeramente; el euro/dólar por la mañana estaa haciendo el 1'3855 y por la tarde el 1'4045, así que tuvimos trading de todos los colores y para todos los gustos; destacó en EEUU AIG que bajó un 28% y ya está de nuevo a menos de medio dólar si atendemos a su precio viejo sin el contrasplit. Chevron (CVX) presentó cuentas al cierre y baja un 1'87% en el after.
¿Y para hoy? por mi que sigan pegándose una buena castaña los índices; los futuros bajan ligeramente un 0'2% y el euro cotiza en 1'3982 dólares.
El momento Kodak lo dejamos para quién compró en máximos de hoy, por cierto, la tenemos en 2,77$.
La semana que viene cojo vacaciones y ya recordé hace algunos post que siempre hay movimientos bruscos en los mercados cuando estoy fuera, a ver qué ocurre este año.

El trading

El Ibex 35 fue el índice que mas cayó ayer en Europa (-1'7%) y se coloca en 9360; el s&p 500 terminó en 879,56 tras haber tocado los 869 puntos, y eso que comenzó la sesión subiendo.
Kodak cotiza en 2'76$ y el euro en 1,3905 tras tocar ayer los 1,383.
Alcoa inauguró como siempre la presentación de resultados trimestrales en EEUU y sube un 4% en el after hours tras perder 454 millones de dólares.
Los futuros americanos suben un 0'3% y la cautela puede reinar hoy en busca de un rebote que se malogró ayer. Ayer me equivoqué en el cálculo del imán Ibex-Dow que es de 1200 puntos aprox. y es que con Telefónica y Santander ponderando el 42% del Ibex...
Ayer me comentaban, tras tener al s&P en 880 puntos, que el 95% de las veces que un índice llega a un soporte fuerte, rebota y llamé al individuo cuando teníamos al s&p en 872 comentándole que estaba vendido en eurex gracias a él y por análisis sentimental, claro está.
Hay noticias curiosas como la que dice que Goldman Sachs ha perdido un programa de trading automático muy valioso.
Hoy hay datos americanos importantes de esos que mueven el mercado así que puede continuar la tendencia bajista reinante o incluso tener un fuerte repunte hacia arriba, hoy caben todas las posibilidades, por eso lo mejor es el trading.

Nivel del 880 del s&p // 2300 en el eurostoxx

El "twist" siguió ayer y vimos de nuevo bajadas de magnitud tras un comienzo de sesión algo dubitativo pero Nueva York decidió que cerráramos en pérdidas; el petróleo ha bajado bastante, el euro está en 1,39 y el s&p contado lo tenemos rozando los 880 puntos, nivel en el que llevo mucho tiempo diciendo que, como mínimo, tenía que tocar; el recorte era entre el 880 y después el 850 del s&p 500; ahora van a empezar a publicar resultados las empresas de EEUU, así que se pueden ver movimientos muy bruscos sobre todo en los after hours. Aún así el Ibex, sujetado por los bancos ayer durante buena parte de la sesión, ha bajado menos que el resto de Europa en los últimos días y eso siempre lo acaba descontando un día u otro. El "efecto imán" Ibex-Dow se vuelve a estrechar y no llega a 700 puntos de diferencia. El futuro del eurostoxx se quedó ayer e los 2300, nivel importante también y que puede dar lugar a un pequeño rebote.
En fin, Don Julio llegó con las rebajas o el tío Paco ha llegado con la navaja, da igual...lo que es preocupante es que estemos en el Ibex a 300 puntos de máximos, es decir, que puede quedar una bajada grande porque apenas se ha bajado para lo que puede llegar a bajar.

Let's Twist Again

Dia complicado hoy después de la vuelta de Nueva York ayer; acabo de cerrar el futuro del eurostoxx que de nuevo vendí ayer al cierre; los futuros americanos bajan ligeramente un 0'3% y observaremos si continúa el pesimismo en Europa esta mañana; EEUU recuperó al cierre las pérdidas con las que empezó la sesión e incluso subió pero creo que es para que nos emocionemos y pensemos que la bajada no va en serio; aunque podamos ver alzas en Europa, nada está dicho hasta el dato del empleo americano y puede haber sangría en las bolsas esta semana; existe mucho alcista convencido y sin miedo que entra en el mercado con grandes cantidades (particulares) y ya sabemos que las bajadas son rápidas y de gran magnitud así que ojito. El euro en 1,3934 $ y de momento el escenario de bajadas en índices, bajas en el petróleo y en el euro se está cumpliendo a la perfección ¡Que siga el twist!
Por cierto, compré un paquete en Kodak a 2,82$

A la espera de Wall Street

El viernes, al ser festivo en EEUU, todos los índices europeos quedaron prácticamente planos exceptuando al DAX que bajó ligeramente y al Ibex que subió un 0,67% hasta los 9700, habiendo perdido durante la sesión los 9600 puntos. Los futuros americanos pierden a las 7 de la mañana un 0'8% y el euro se encuentra en 1,3984 dólares. Me quedé vendido de eurostoxx al cierre del viernes y lógicamente, cerraré al comienzo de la sesión de futuros (8 de la mañana), y quién sabe en qué niveles venderé de nuevo. Seguiré las acciones de Eastman Kodak para entrar de una vez ya que éstas no han seguido la estela alcista de Continental Airlines.
Hay que tener mucho ojo en estos días veraniegos ya que podemos ver de todo, pero creo que ya está bien de subidas y el verano puede ser un buen ejemplo de trading y si es bajista, mejor.
Estoy a la expectativa de ver a "pie de calle" cómo se comportan diversos sectores de la economía en este verano 2009 pues la gente, si no tiene miedo, lo debería tener.

El escándalo bajista

El euro llegó a bajar del nivel 1,41 hasta los 1,3980 aproximadamente; el s&p bajó del nivel de los 900 puntos y todas las bolsas europeas cayeron con fuerza con la excusa de los datos del empleo norteamericano. Hoy es la famosa fiesta en EEUU del 4 de Julio y sus índices están cerrados aunque los futuros cotizan ahora con una leve ganancia del 0'2%. El futuro del Ibex cayó hasta los 9600 después de coquetear por la mañana con los 9900. Estos días de escándalo bajista son una verdadera gozada para operar y se cumplieron mis premisas del petróleo a la baja, dólar al alza e índices a la baja... pero es sólo un día, por el momento; ayer, el regulador americano cerró 7 bancos de golpe en EEUU demostrando otra vez que sólo quieren ayudar al grande y van 52 en lo que va de año. Si, de momento, como dicen algunos, las bolsas suben 4 días y bajan 1, pero si se fijan, los días que baja lo hace con mucha fuerza, de ahí que operar vendido tenga beneficios mas rápidamente y las estadísticas están para romperlas, porque las vísperas del 4 de Julio solían ser alcistas en mas de un 65% en los últimos 20 años.
Veremos hoy prudencia en los mercados europeos aunque sería lógico que corrigieran la bajada de ayer.

Rara, siniestra, oscura, extraña...

Estos son los famosos adjetivos con los que Mila Ximénez describió a Isabel Pantoja hace algunos años; el ibex y como no, prácticamente todos los índices se están encuadrando en una rara, siniestra, oscura y extraña tendencia alcista que espero que tenga su consecuencia nefasta para la 2ª quincena de Julio; ayer entré al comienzo de la sesión americana en Continental Airlines de nuevo y fueron vendidas al poco rato 0,40 centavos mas altas; voy detrás de Kodak e imagino que hoy entraré; Sirius sigue al alza en 46 centavos y el euro, que está ahora en 1,412 dólares coquetea con los 1,42 pero sólo de momento. El s&p contado hizo un máximo en los 932 puntos y cerró en los 923 y por el momento tampoco hay síntomas bajistas, sólo síntomas de cansancio alcista con lo que en un par de días el s&p bajará unos 50-60 puntos y todos hablarán de cataclismos de nuevo.
Ayer, en otro de mis múltiples contactos con la realidad a pie de calle, me contaban que la falta de liquidez en grandes empresass es tal que hay muchísimas nóminas que se retrasan hasta la mitad del mes siguiente con el consiguiente descontento de los trabajadores que deben asumir sus compromisos de pago a primero de mes.

Ayer hubo vuelta

Hoy es mi 5ª mañana sin frigorífico y me aseguró el servicio técnico que hoy les llegaba el compresor y que me lo cambiaban; parece de risa ...
Ayer, tras los datos americanos, las bolsas europeas que caminaban con alzas, se dieron la vuelt y cerraron con pérdidas al igual que el euro que ganaba terreno frente al dólar y ahora se cotiza en 1,4026$; ayer hubo suerte con los cortos que había abierto durante la sesión pero los cerré y no me quedé abierto. Para Julio sigo con mi escenario de un petróleo a la baja y un dólar alcista; en cuanto a los índices, también estoy bajista pero de momento sólo vendo en intradía.
De valores, me gustan los americanos de los que ya he hablado en este blog varias veces como Eastman Kodak y Continental Airlines, y la verdad es que los valores del Ibex me dan ganas de venderlos a crédito uno por uno exceptuando unos 10-15.
Hoy hay mas datos macro americanos a las 16hrs y veremos volatilidad... ...a ver por qué lado se decantan aunque la fortaleza que muestra el Ibex (ayer de nuevo fue el índice que menos bajó) la pagará tarde o temprano.

Fin del semestre

Ya tenemos al Ibex en los 9845 puntos y en máximos anuales; el s&p contado lo tenemos en 927 puntos y hoy salen muchísimos datos macro en EEUU que afectarán también al dólar que se sitúa en 1,4110 (el mas importante a las 15:45 hrs).
Las dos semanas anteriores hemos tenido un lunes bajista y un cierre de semana alcista; esta semana por el momento, el lunes comienza muy alcista y hoy es fin de trimestre, semestre......por aquello del maquillaje.
Aquella táctica "cagona" de comprar coles y vender futuros puede empezar de nuevo así como la de vender coles sólamente aunque con la poca volatilidad que existe no merece la pena, quizás pruebe hoy...
El viernes es fiesta en EEUU debido al Independence Day y esperemos que ya disponga de nevera pues ayer el técnico se limitó a decirme que se había roto el motor y yo pensaba en Takuma Sato cuando estaba en Honda y se veía en la pantalla una humareda blanca; en fin, el cenar con agua del tiempo un día en el que se han alcanzado los 38º tiene miga...
En fin, esto sigue con la marcha alcista hasta que se cansen y los datos americanos pueden ser buena excusa; también puede que empiece a vender futuros del Santander.

...y yo sin nevera en 2009

Mi fin de semana ha sido extraño, pero que muy extraño; el viernes sobre la una de la madrugada empezó a sonar la alarma de mi frigorífico y la cuestión es que he pasado todo el fin de semana sin nevera. Dicen que las Liebherr no se suelen estropear nunca, pues ahí lo tienen, hace 2 años en Julio y nos ha dejado colgados; ahora, gracias a los programas "la granja de los famosos", "perdidos en la tribu" , "supervivientes" y "el último superviviente" aprendes a sobrevivir con mas de 30º de temperatura y sin nada fresco que llevarte a la boca...a ver qué ocurre hoy con los servivios técnicos, garantías, etc.
Al tener que ir de casa en casa "de gorra" rebusqué entre mis viejos recuerdos y encontré un single de vinilo de Michael Jackson comprado en Londres del tema "Smooth Criminal", ¿lo pongo en Ebay?
Veo que ha habido un golpe de Estado en Honduras , vean las noticias.
En cuanto a los mercados, los últimos lunes vienen siendo muy bajistas y a esta hora, los futuros americanos bajan un 0'5% con un dólar recuperando posiciones hasta los 1,4024; el Ibex ¿seguirá aguantando máximos? recordemos que estos períodos cortos de fortaleza que suele tener durante 2 ó 3 días, los acaba corrigiendo teniendo unos días menos fortaleza que el resto de Europa. Mis objetivos a corto son ver al euro/dólar en los 1,385 y al Ibex 200 puntos mas abajo.

El Absentismo pagador

Parece que en España el dinero miedoso se va hacia los tres valores que mas ponderan en el Ibex 35, de ahí que fuera ayer y otros días mas, el único índice que permanece en verde durante buena parte de la sesión aunque toda Europa se coloque en negativo; de ahí que le apoden "expediente Ibex".
Muy tranquilo estoy sin entrar en el mercado aunque siga bajista de mente y de opinión, aunque no de obra, y realizando algún intra siempre con poco margen; está claro que el alcismo ha ganado la batalla al bajismo por mucha diferencia en sólo tres meses y las alzas de casi el 50% en muchos valores e índices hacen muy golosa cualquier entrada en fondos indexados a cualquier índice para cualquier ahorrador. La calle está como está y el dinero líquido sigue faltando en muchas familias y el devenir de las tarjetas de crédito sigue marcando buena pauta en cualquier supermercado; España no es EEUU y el proceso de mejora siempre es mas lento por nuestra coyuntura económica así que no veo un verano animado por lo menos para mi, que soy comercial y vivo de las ventas. Ya no es cuestión de vender sino de cobrar lo que se vende asumiendo que es mejor llevar muchos pedidos pequeños y cobrables, que pocos y grandes de factura y perseguir su cobro. El "absentismo pagador" es una realidad y Sarkozy ha hecho una ley en Francia que prohibe facturar a mas de 60 días, una muy buena idea que debería ser aplicada aquí.
Aunque la bolsa nunca refleja lo que pasa en la calle, hay que tener en cuenta la realidad de un país. Por cierto, ayer cerraron otros 2 bancos mas en EEUU y van 42 quiebras este año.

Paternoy, el analista

Mucho tiempo hacía que no tenía noticias de este "afortunado" de la vida; Paternoy, J.L. para los amigos, realizó una inversión hace años que le permite vivir aún de las rentas; un hombre cinéfilo y un mago del humor que hace de las finanzas un juego de una o dos operaciones al año.

¿Qué me cuenta el Pater? que está esperando para vender a crédito; tiene ganas de ponerse corto en alguno de los dos grandes bancos españoles como si de un hedge fund se tratara. Me dice que quiere ponerse corto pero que el mercado no le deja. Un saludo y suerte en tu próxima operación

Las rebajas de Don Julio

EEUU comenzó la sesión en negativo, pero rápidamente se dió la vuelta y terminó subiendo mas de un 2% hasta dejar al s&p en 920 puntos; esto impulsó al Ibex en el ultimo tramo de la sesión cuando perdía un 0,5% pasando a ganar esa misma cantidad. El euro, tras tocar ayer de nuevo los 1,39 dólares, se sitúa en 1,4053 y se palpa la lucha en el mercado de divisas por sujetar al billete verde. El futuro del dow pierde 34 puntos, 4 el del s&p y 5 el del mininasdaq 100. Hoy es viernes y los últimos lunes están siendo de "traca bajista", hay que recordarlo; el sector de las aerolíneas americanas se comportó ayer muy bien y Continental Airlines cerró en 8,97$.

Lo importante de todos estos altibajos es descubrir lo que se está gestando para el verano del 2009, que seguramente entre el 13 y el 25 de Julio, anotenseló, sufriremos alguna tragedia en lo que a las bolsas se refiere; cuando suceda, les comentaré cómo lo he sabido y por qué, ¿o es que no recordáis a Don Julio y su paquete de rebajas en los almacenes Gay?

Muere Michael Jackson

A sus 50 años, de un paro cardiaco, fallece este ídolo del pop. Negro de nacimiento y blanco de adopción, será comparable en leyendas urbanas al mismísimo Elvis Presley. Ha muerto ahogado en deudas.

Fuertes alzas en Europa descontando subida EEUU

A España le pasó como al típico "inversor" en futuros que lleva ganando en 35 operaciones seguidas y le meten un buen palo; USA nos ganó 2-0 y la verdad es que hicieron un perfecto planteamiento ¡qué le vamos a hacer! mirando de reojo a Wall Street mientras se enfrentaban los del Ibex contra los del Dow en Sudáfrica, ví cómo el dólar recuperaba posiciones frente al euro hasta tal punto que llegó a romper los 1,39, habiendo tocado por la mañana niveles mas altos que el 1,41; los índices neoyorkinos se deshincharon y acabaron en negativo ligeramente después de las fuertes subidas en Europa, sobre todo en el Ibex, de casi un 3% hasta los 9617 puntos. La operación con CAL (Continental Airlines) fue un éxito y las vendí con beneficios de un 7%.
Los futuros americanos suben fuertemente después de la vuelta de ayer y el del Dow avanza 60 puntos, 8'4 el del s&p y 12 el del nasdaq.
El euro se establece en 1,3965 dólares.
Los índices europeos parece que quieren volver a tocar máximos pero ya es difícil que vuelva a comprar futuros a estos precios, si acaso empezaré a vender de nuevo, pero de momento sólo en el intradía, a la espera de lo que se vea en Wall Street y en el S&P 500.

La inyección que no duele

El banco Central Europeo (BCE) ha puesto en circulación "tipo helicóptero Bernanke" nada menos que 442000 millones de euros para prestar a mas de 1100 bancos al 1% a 12 meses; esto sirve para que el euro, que cotizaba sobre 1,41 dólares se sitúe en 1,3980.
Da la impresión de que "todo está preparado" siempre.

Venta de Continental Airlines a 8,63$

Ecuador de la semana

Los futuros americanos vienen con subidas de entre un 0,2-0,3% y el dólar se encuentra en 1,41 en su cambio contra el euro; ayer hubo ligeros recortes en el Dow y ligeros avances en el s&p; hoy tenemos reunión en la Reserva Federal e imagino que el último tramo de sesión en EEUU tendrá miga. Multitud de analistas se ponen contra el dólar y lo mas lógico sería que el dólar, que antesdeayer estaba en 1,3830, vuelva a ese nivel; en cuanto al Ibex, no lo veo capaz de dirigirse a máximos y superarlos, y podemos tener en buen verano de trading, esto es, 2 días abajo, 3 arriba, 1 abajo, 1 arriba, 4 abajo, 2 arriba..... Ante la duda es mejor estar en valores a corto plazo e intradiar con pequeñas cantidades en Iberia, Cintra, Gamesa... y no meter todos los huevos en la misma cesta; el sector de las aerolíneas americanas está muy castigado y ayer entré en CAL, veremos cómo reaccionan hoy.

Buen artículo de Tomás V. Garcia-Purriños Garcia (Cortal Consors)

Muchas veces el cliente particular se siente abrumado por la cantidad de información contradictoria que recibe (y sobretodo por la cantidad de información en general) de los profesionales del mercado en diferentes medios de comunicación. La mayoría de las veces escuchar a estos profesionales puede inducir a errores graves de operativa (y con grave me refiero a que afectan a sus bolsillos) que termina por convertir a los inversores en personas desconfiadas y muchas veces enfadadas con todo lo que se haga llamar analista (o "analistos", como se les acaba llamando). El objetivo de este artículo es tratar de explicar lo que yo considero las fuentes principales de los errores que se cometen (por parte de los inversores y por parte de los analistas) para poder aprovechar al máximo los consejos de los profesionales, que muchas veces son muy interesantes. En cualquier caso, conviene tener en cuenta que al final más información no significa más éxito. Hay que saber seleccionar y eso uno lo termina aprendiendo solo con la experiencia. Para empezar, es importante saber distinguir entre un analista de una empresa, un analista independiente, un gestor, un asesor, un ventas... Cada uno tiene su cometido y escuchar a cada uno tendrá sus ventajas e inconvenientes dependiendo del tipo de consejo que estemos buscando. Independiente no tiene por qué significar más fiable al igual que si trabaja para una empresa importante no significa que sea mejor. Conviene saber que los profesionales que trabajan para las empresas no pueden tener posiciones de trading abiertas en los valores que recomiendan (en algunas compañías no pueden tener ningún valor en su cartera) y que además, las personas que dan recomendaciones no pueden saber qué posiciones de corto plazo tiene abiertas la casa en su cuenta propia y si las sabe debe abstenerse de hablar sobre esos valores. Esto es como todo y seguramente habrá trampas, pero les aseguro (y mucho más en estos tiempos en que prima la transparencia ante el cliente) que no es habitual. Lo bueno de los independientes (y lo malo, claro está) es que no tienen “decisiones de equipo” y por lo tanto son mucho más libres dando opiniones propias. Lo más importante que tenemos que entender aquí es que aunque se les llame analistas, raramente veremos en los medios lo que en el mundo financiero se conoce como analistas en sentido estricto. Lo que nos encontraremos serán estrategas. Un analista en sentido estricto tiene una carga de trabajo tan importante que nunca podrá estudiar más de cinco o seis compañías a la vez, por eso en las empresas especializadas los analistas se dividen por equipos. De esta manera, en un consultorio nunca veremos un analista especializado en utilities, básicamente porque el analista sabe muchísimo del sector al que se dedica, pero no tiene por qué conocer otros sectores. Sin embargo los estrategas suelen o trabajar con las recomendaciones de su equipo de analistas o hacer análisis técnico, que sí permite cubrir un número mayor de valores. El trabajo de un analista consiste básicamente en averiguar el valor de la compañía. El estratega empleará estas valoraciones para conseguir valor en la cartera del cliente. Solucionado el tema del nombre tenemos que entender que a partir de ahora cuando me refiero a analista o a profesional estoy hablando de un estratega (o si lo prefieren, responsable de inversiones o director de análisis, son sinónimos.) Uno de los errores más comunes suele ser no comprender en qué consiste el objetivo final del trabajo de un analista. En general, se piensa que es acertar la mayoría de las veces, sin embargo el objetivo final es mucho más primario: ganar el máximo dinero a sus clientes. Lo de acertar o no acertar es una cuestión de prestigio y sobretodo de suerte, y en esto habrá años buenos y años malos. Un año malo de pérdidas significa perder un cliente. Sin embargo un año malo de errores sin pérdidas no será tan grave. El error aquí está en la diferenciación entre ganar dinero y acertar: si yo hago 200 recomendaciones a un cliente en un año y me equivoco en 199 pero gracias a unos stops correctos consigo que el cliente limite su pérdida y en la única operación ganadora consigo que el cliente gane el doble de lo perdido y además bata la inflación del año ¿soy buen o mal asesor? Este es un caso extremo, claro. Normalmente y gracias a la ley de los grandes números al final el analista acertará más o menos el 50% de las veces. Lo importante será entonces qué esperanza matemática tengan los resultados finales de sus operaciones. Su trabajo por tanto consiste principalmente en seleccionar las acciones con un riesgo bajo en términos de stop (es decir, que la pérdida posible sea muy inferior a la ganancia posible). Ahí es dónde está lo realmente complicado (predecir con seguridad el movimiento no es complicado, es imposible), es a lo que realmente debemos prestar atención y es lo que distingue un analista bueno de uno mediocre. Otro error habitual es pensar que un analista puede ver el futuro. No voy a entrar en la discusión de si existen o no los videntes, pero con total seguridad si uno pudiera ver el futuro encontraría formas mejores de utilizar ese don antes que dedicarse al análisis de bolsa. Es mucho más ético prevenir catástrofes o mucho más eficaz ganar un par de veces el euromillón. Y si buscamos notoriedad, mucho más rápido predecir acontecimientos de la vida de los famosos. Así pues, un analista está obligado una vez termine el estudio de un valor que considere interesante a plantear diferentes escenarios posibles, asignarles probabilidades y plantear una estrategia para cada uno de ellos. Un ejemplo muy típico es el de un analista diciendo, si el IBEX supera los 9.220 entonces puede llegar hasta los 9.800, pero si pierde los 9.100 lo más probable es que recorte hasta los 8.500. Señalar diferentes escenarios no significa no “mojarse”, lo que significa es que el profesional entiende que la economía es algo variable y muy complicado de predecir. En un escenario macroeconómico intervienen tantos factores que no existe mente humana ni de máquina que pueda tener en cuenta todos ellos. Es más, lo que a veces influye negativamente otras lo hace positivamente (véase la inflación, o el precio del petróleo, por ejemplo). La única solución viable es la creación de escenarios (dicho de forma “moderna”, hacer un “stress test”). Aquí se verá si un profesional es bueno o no dependiendo de la cantidad de veces que el escenario al que asigne mayor probabilidad se cumpla, y sobretodo cómo aproveche las diferentes probabilidades de cada uno de los mundos que plantea. Es decir, debe hacer ganar (o por lo menos, no perder y con no perder incluyo también el coste de oportunidad) dinero a los clientes aunque el escenario que ocurra sea muy diferente al esperado. Pero los errores más frecuentes, y en ellos la culpa es sobretodo del analista, vienen derivados de sus colaboraciones con los medios (apariciones en televisión, radio, prensa...) Aquí es donde el analista tiene una gran responsabilidad y donde muchas veces falla sobretodo en las formas (y por supuesto, aunque me esfuerce por evitarlo, me incluyo). En bolsa no hay verdades absolutas, así que todo aquel que pretenda tener la razón se equivoca solo por pretender algo semejante. No es sólo que el analista no tiene una bola de cristal sino que además es más fácil decir que el IBEX va a recortar hasta los 6.000 en la televisión que decírselo a un cliente. Con un cliente uno siempre es mucho más prudente y siempre se le plantean más posibilidades. También es cierto que la relación con un cliente es mucho más estrecha y ante cualquier duda se le puede llamar para corregir malas posiciones. En cualquier caso, debemos desconfiar de entrada de cualquiera que no plantee por lo menos dos escenarios: uno alcista y otro bajista y sobretodo de cualquiera que nos diga una cifra clara y segura. Relacionado con este último párrafo otro error es el de quedarse con el titular de la noticia y no molestarse en leer el contenido. Hablar de bolsa no es hablar de fútbol y leer un medio económico no es leer un diario deportivo. Es importante conocer todo lo que ha dicho un profesional antes de valorarlo, no basta con leer el titular, que normalmente puede y debe ser algo sensacionalista para atraer la atención. Y lo más importante, si no creemos en los profesionales de la bolsa o si pensamos que es imposible predecir los movimientos de la bolsa, tenemos una herramienta potentísima creada principalmente por los premios Nóbel Markowitz y Sharpe: la teoría moderna de la cartera. Gracias a esta teoría (complicada en sus matemáticas, sencilla de entender) podremos obtener rentabilidades acordes con nuestro nivel de riesgo y el movimiento de la cartera (y por lo tanto las comisiones) será mínimo.

Compra de Continental Airlines(CAL) a 8,05$

Esta mañana he faltado en hacer mi comentario diario mañanero por motivos "rentísticos 2008".
He cerrado con beneficios los futuros del Santander que vendí el viernes pasado y veo que el s&p contado ha tocado hoy el nivel de los pelochos, esto es el 888; ya había comentado que entre el 920-930 del s&p debería haber un recorte hasta el 880-900 como mínimo pero ¡joder! es que estos americanos lo hacen todo en un par de días y es cuando te rompen algún que otro esquema. Me llama mucho la atención ver al euro en 1,41$ y las hostias que llevan las lineas aéreas, por eso entro en Continental Airlines con esperanzas de permanecer poco tiempo en el valor y con vistas al 8,60-8,80.

La semana después del vencimiento

Tras ver cómo las fiestas de Berlusconi eran mejores que las que "la Jessy" le preparaba al "Duque" y la alegría de ver a su selección perder 3-0 ante Brasil, empezamos la semana después del vencimiento con unos futuros en positivo; en concreto, 18 puntos sube el del Dow y 2 el del s&p, lo mismo que el del nasdaq, con toda Asia cerrando en positivo.
El euro lo tenemos en 1,3910 dólares y quizás hoy comience mi particular guerra contra la cotización del Santander que ganó un 5% el viernes doblando su volumen de contratación del jueves hasta 120 millones de títulos cerrando en 8,41 euros.
El ibex puede llegar a tocar de nuevo los niveles máximos y darse la vuelta otra vez; de momento tranquilidad en las ventas pero sin dejarlo de lado.

Futuras consecuencias

Si leen esta noticia: http://www.cnbc.com/id/31454132 comprenderán que no ha pasado lo peor y siguen quebrando bancos en USA, 40 en lo que va de año; Obama se dedica a mantener los iconos, bancos grandes y con nombre, e incluso a entrar en su capital para interferir en su toma de decisiones, de ahí que algunos se estén dando prisa en devolver las ayudas para mantenerse independientes gracias a la repentina revalorización de algunos de sus activos.
Leyendo artículos de Niño Becerra e incluso párrafos de su libro, se le pone a uno la piel de gallina al pensar cómo se atreve a predecir tales acontecimientos para un futuro no muy lejano; ¿habrá tenido alguna visión? Iker Jimenez debería invitarle a un programa. La economia en general, con este gran varapalo sufrido en los últimos tiempos ha abierto los ojos a muchos futuros estudiantes y ven que no es una ciencia exacta como las matemáticas; para mí, Niño Becerra merece un respeto sólo por atreverse a publicar eso y de todas formas no le falta mucha razón en afirmar futuras cuestiones pero creo que se basa mucho en la historia y en los hechos sucedidos en siglos pasados. Lo que ocurrirá, que seguro que será peor que lo que ha ocurrido hasta ahora, pondrá los pies en el suelo a muchos y hará pagar con billetes lo pagado con tarjetas hasta ahora, descendiendo su nivel de gasto dedicado en un 60-70% a pagar viejas deudas de los felices años 2005-2006-2007.
Ser realista no significa ser agorero; si lo prefieren me dedicaré a contar que todo va a ir a mejor, que ganaremos lo mismo que hace 2 años trabajando cada día menos, que iremos mirando coches mas caros y viviendas de segunda residencia para invertir ahora que están bajas, que nos seguiremos endeudando a 40 años porque el enrollado del banco nos seguirá dando crédito dentro de unos meses... ... es época de gastar con conocimiento y con arreglo a las posibilidades de cada uno teniendo las mínimas deudas que uno pueda soportar a varios años porque nadie se plantea un aumento brutal de los tipos de interés que jodieran la vida a medio planeta.

Botín es mucho Botín

Ayer puse que en cuanto el s&p 500 tocara los 925-930 entraba mi mente vendedora y ayer se tocaron los 927 puntos, después los 915,80 para cerrar en los 921. Fue oir en todos los medios de comunicación al Sr. Botín hablando de lo bien que va su banco, y comencé a vender futuros del Santander con vencimiento en septiembre. Sus acciones quedaron en 8'41 euros.
En EEUU no se dejaron intimidar con los vencimientos de futuros e incluso el Dow Jones bajó 15 puntos al cierre. El euro/dólar realizó un recorrido desde 1,3880 hasta 1,40, quedándose sobre los 1,3940 al cierre.

Para leer

http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/1342894/06/09/el-extrano-caso-de-la-maleta-con-134000-millones-de-dolares-en-bonos-falsos.html
http://www.eleconomista.es/espana/noticias/1344711/06/09/Nino-Becerra-augura-la-desaparicion-de-la-clase-media-tal-y-como-la-conocemos-con-la-recuperacion-seran-sustuidos-por-los-insiders.html

El famoso vencimiento

Unos futuros vencen a las 12 , otros a las 13 horas, el del ibex por la tarde y los americanos a última hora....la triple o cuádruple hora bruja se llama; así que nos podemos encontrar mas de un movimiento raro en cualquier dirección durante un ratiilo o durante buena parte de la jornada, pero en fin, como casi todos los días; espiran muchas opciones de valores, warrants...así que tambien pueden subir o bajar un valor para que las opciones se ejecuten a un precio en la subasta de cierre.
Ayer fue de los pocos días que no realicé operaciones en los futuros, sólamente un intradía con Cintra en "plan centimero" y compré warrants a favor del dólar cuando el euro se encontraba en 1,3965$ y ayer cuando cerraba Wall Street se encontraba en 1,3880 y ahora mismo en 1,3949...en fin...esperemos que haga los 1,38.
Ayer toda Europa estaba en negativo hasta la apertura de Nueva York así que casi se cumplen en ambos continentes la "regla de los 3 días de bajadas fuertes"...habrá que esperar otra ocasión.
Los futuros americanos suben un 0'2% excepto el del nasdaq que sube un poco mas por la "flojera" que tuvo ayer durate la sesión.
Como no podía ser de otra manera, no espero un julio alcista, así que en cuanto se mantengan unos días estos niveles volveré a estar vendido, algo intrínseco para mí; en cuanto el s&p toque de nuevo los 925-930 entra mi alerta de venta.
Hagan juego y suerte para todos.

Los brotes negros

Tal y como dije ayer, a EEUU le costó bajar ayer y de hecho estuvo plano o subiendo un poco buena parte de la sesión, para terminar con recortes del 0,1% en el s&p y en el Dow Jones; el diferencial Ibex-Dow se establece en 800 puntos y ayer vimos una sesión de lo mas bajista en España (la mas débil de Europa por su afán de corregir los días en los que se muestra mas fuerte) y hasta el futuro del Ibex llegó a perforar los 9200. No es que me alegre, pero me gusta que haya bajado algo para que la gente no se piense que esto es comprar y ya está; ya ven, en 3 días, se le ha podido sacar al Ibex un 5%; el euro se encuentra en 1,395 y los futuros norteamericanos suben un 0'1%, ah, y AMR y CAL siguieron subiendo ayer en Wall Street.
La noticia del dia ayer, fue la intervención de Obama y su reforma en cuanto al control de las firmas financieras, algo que ¿va contra el libre mercado? ¿es el neocomunismo Obamaniano?
el mercado dará la respuestas; también es destacable oir al presi de Sacyr-Vallehermoso decir que su inversión en Repsol es una de sus "inversiones estrella" palmando casi un 50%, debe ser el típico orgullo constructor español.
En fin, hoy tranquilitos ya que comienza la sesión en Nueva York en los mismos niveles que ayer, pero con los mercados europeos bastante mas abajo y con el vencimiento preparado para mañana, así que podemos ver de todo. Por cierto, mi posición la cerré ayer comprando los Ibex y vendiendo las coles, de momento para hoy, sólo intradía.

La crisis no pasajera

En dos días el s&p 500, ha bajado del 946 al 912 y el Dow del 8800 al 8500 con lo que el Imán Ibex-Dow queda en 700 puntos; se tocaron los mínimos de Junio pero no deja de ser lateral aunque veremos qué ocurre con la regla sentimental de "los 3 días seguidos de bajadas fuertes".
Ayer nombraba a CAL y AMR en el mercado USA...comprueben sus cotizaciones.
El mercado americano cayó después de que cerraran los europeos asi que nos despertaremos con bajadas de apertura en Europa.
La gente es muy optimista por naturaleza y muchos "compañeros de la calle" creen que lo peor ha pasado ya; tampoco creo que vayamos a estar como Niño Becerra dice que estaremos pero de lo que estoy seguro es que muy poca gente se ha concienciado de esta auténtica crisis no pasajera. Ahora, con la bajada que hemos tenido en las hipotecas, la confianza del público en el futuro se ha reforzado y es normal porque mucha gente vive por y para su hipoteca. Lo que ocurrió el año pasado, a muchos nos ha marcado y hemos tomado buena nota de ello.
Los futuros americanos suben un 0,2% y el euro se cambia a 1,3860 contra el dólar.
LLevo un par de días quieto con mi posición en Ibex esperando al vencimiento pues estoy comprado con call a 9500 y vendido en futuros a 9670; hay bastantes valores directores norteamericanos que se encuentran cerca de soportes a corto plazo y, en teoría, será difícil ver caer a USA hoy otro 1-2% pero con el vencimiento tan cercano y "la regla de los 3 días de bajadas fuertes" es difícil tomar posiciones salvo que sean en futuros para el intradía vendido o comprado, da igual, lo importante es ir sumando.

De momento sólo un día de bajadas

Ayer tuvimos bajadas del 2% en general en todos los mercados y me recuerda a los antiguos lunes y viernes de crisis en los que siempre salían noticias sobre posibles quiebras; ahora es todo diferente, Obama quiere tener mas control sobre los bancos para protegerse de un posible colapso de alguna entidad y, en definitiva, sembrar una base mas de su neocomunismo.
Las bajadas de ayer, son sanas para el alcista y sólo pondrían nervioso al mercado si se prolongan 3 días seguidos a 2% de bajada cada día; desde luego que no pienso comprar bancos españoles a estos precios, mas bien los vendería todos.
Ayer imaginé un vencimiento entre el 9000 y el 9100 que prácticamente es un disparate pero todo es posible pues el Ibex nos quita la chuleria en un par de días; el s&p 500 se mantiene por encima de los 920 puntos y debría volverse hacia la zona 880, pero sólo debería...
Ayer el dólar recuperó bastante frente al euro que está en 1,3818 y si le sigue un petróleo en descenso habrá que comprobar la cotización de aerolíneas norteamericanas como Continental Airlines (CAL) o AMR que suelen ser muy sensibles ante los movimientos del barril de crudo.
Hoy tenemos fuertes caídas en Asia y en los futuros americanos, las bajadas son del 0,3%.

España es la mejor

Es temprano y los futuros del Dow bajan 46 puntos, 5 los del s&p y 8'75 el del nasdaq.
El día de calor que tuvimos ayer en Zaragoza fue impresionante y ha sido difícil conciliar el sueño para aquellos que vivimos sin aire acondicionado. Esta semana tenemos vencimiento trimestral de futuros y opciones y sería la ideal cada mes o mejor dicho, cada 3 meses, para realizar una operación fuerte en derivados y opciones call ya que han disminuído su valor por la proximidad del vencimiento y un gran movimiento del mercado en cualquier dirección nos haría ganar bastante con el riesgo de pérdidas totalmente limitado.
Leí ayer un artículo en www.elpais.com sobre los pufos que ha dejado el dueño de Fincas Corral y , en fin, España, aunque cuenta con una selección de futbol extraordinaria, sigue siendo el país del pelotazo, del Lazarillo de Tormes, la charanga y la pandereta... y donde Leire Pajín es la 3ª máxima representante del gobierno que nos dirige.
El dólar está en 1,3923 y todos los índices en máximos con una especie de lateralidad encubierta con poco volumen de contratación.

Tiempos Modernos

Entre mis conversaciones, recuerdo la de hace un tiempo que hablaba sobre cómo en 1933 en EEUU se confiscó el oro que tenía la población, era ilegal poseer oro que cotizaba a 20$ la onza y así se favorecerían las exportaciones abandonando el patrón oro. En 1934, se readopta el patrón oro a 35$ por onza con un dólar devaluado un 40%. En un modo simplista, fue una mas de las tretas del gobierno para salir de la Depresión. Ahora es todo muy diferente y lo que buscan es reflotar todos esos activos tóxicos de los bancos; la ingeniería financiera existente en la actualidad y los libre-pensadores que forman parte del séquito de asesores de Obama nos sorprenderán dentro de poco con alguna medida original que busque estabilizar el Sistema de una vez por todas, claro, favoreciendo su Sistema aunque tenga que llevarse por delante a cualquier otro de cualquier otro país; el problema de los precios hinchados en muchos activos y la imposibilidad de pagarlos a largo plazo por parte de muchísimos particulares dejan vía libre para invenciones artísticas a modo de refinanciar todas estas deudas para que exista, aunque sea muy a largo plazo, un ficticio equilibrio de todas las partes. Hay mucha gente que no va a ganar en toda su vida lo que debe por su casa y eso un gran problema cuando están todos los sectores tan trillados como están en la actualidad. Por lo menos, hay grandes iconos mundiales que han caído y nos han abierto los ojos aunque no han caído muchos mas por la intervención estatal. Cada país y cada cultura es diferente aunque exista eso de la globalización y la verdad es que estamos ante un período de tiempo histórico en el que se desarrollarán muchas bases para la supervivencia del sistema capitalista en los próximos años..así que hay que estar atentos para adaptarnos rápidamente a las nuevas tendencias.

Los 9800 del Ibex

El 5 de noviembre de 2008, el Ibex tocó los 9883 y el 6 de enero de este año tocó los 9800 puntos; ayer 12 de junio se tocaron los 9741 puntos y sería un tanto a favor de labolsacomoformadevida.blogspot.com que no superara estos niveles y volviera en forma de goteo a los 8000 puntos; si nos fijamos en el Dow Jones, el 4 noviembre tocó los 9711 y el 6 de enero los 9175 puntos; anteayer los 8911 puntos.
Parece que nadie se mueve, últimamente la sesión neoyorkina, es amena la primera hora de contratación y la última, especialmente los últimos 10 minutos en los que se mueve mas que en las 4 horas anteriores; en el Ibex, ocurre algo parecido, hay una tensa calma o algo así y cada día que sube vendo para el intradía y no vean lo difícil que se puso ayer para sacar 20-30 puntos al futuro estando vendido. Lo que está claro es que hay mucha gente a la espera y mucho pardillo vendiendo o comprando a saco; la volatilidad ha bajado y bastante con lo que no es de extrañar que me posicione para futuros vencimientos comprando opciones Call del Ibex y vendiendo futuros ya que en este junio la operación ha salido mejor de lo que esperaba; limitas pérdidas ante las subidas y recoges las bajadas fuertes que se suelen dar en cortos períodos de tiempo, aunque claro, pagas una prima pero en este caso es minúscula ante las enculadas que pagas en warrants y productos sacados con el fin del engaño.
Esta próxima semana hay vencimiento trimestral de opciones y futuros y observaremos algún tejemaneje en alguno de los valores directores del índice y varias alteraciones ficticias de las cotizaciones si vence algún warrant.
Por lo menos, España ha sido portada de muchos periódicos por el fichaje de C. Ronaldo por 94 millones de euros por parte del Real Madrid y esto puede ser un comienzo para que empiecen a cotizar los clubes de fútbol en la bolsa española ya que darían algo mas de contratación al mercado. Me hizo gracia una frase que oí que decía que el fichaje de este futbolista en plena crisis por esa cantidad le parecía obsceno e incluso pornográfico pero si la gente supiera la verdad sobre las tretas de grandes inversores para subir o bajar las cotizaciones de los valores, el fichaje le parecería un juego o una inversión mas que es lo que es.

Ajuste de cuentas en Cuatro

Vuelve hoy este gran programa que refleja fielmente la realidad del país, así que mas ajuste de cuentas y menos DEC!!! mas callejeros y menos OT!!!

El susto tendrá que comenzar

8877 fue el máximo del Dow Jones y 956 el del s&p; los mínimos fueron 8736 y 939, respectivamente y los cierres en 8771 y 945. Hoy es viernes y nos encontramos de nuevo en ciernes de superar máximos anuales pero tarde o temprano el mercado se decidirá a convertirse en un mercado lateral o a dejar enganchadas en los máximos como suele ser habitual; la verdad es que el análisis sentimental dice que hay que comprar en máximos para vender en nuevos máximos, pero a estas alturas siempre vendo en el intradía y mas con la posición que tengo para el vencimiento de Junio. El Nikkei ya está por encima de los 10000 puntos y los indicadores macro estadounidenses empiezan a salir mejores de lo esperado así que no hago mas que esperar una recaída en cuanto a crisis de confianza. Si bien hay sectores a pie de calle que se comienzan a levantar y otros nuevos que surgen, los sectores que se han quedado estancados y esperan ser "salvados" a golpe de subvención o nueva regulación seguirán pesando en la mente del inversor. La falta de contratación en muchos mercados lleva a esas bruscas vueltas en un día y "los de arriba" saben hacia donde tirar de las bolsas pero en cuanto se descuiden tendremos a todos los bajistas que ya sabemos cómo se las gastan.
Los futuros americanos suben apenas un 0'2%, el euro está en 1,4080$ y el oro sobre los 950$ por onza con un crudo cerca de máximos de los últimos meses por la mano divina de los grandes especulatas.
Como digo en el encabezamiento, el susto debe comenzar un día de estos.

Seguid subiendo, mas caro vendo cada día

Ustedes sigan comprando y al final llegará lo de las familias destrozadas, lo de no voy a vender mis acciones perdiendo, lo de necesito el dinero que metí en acciones, lo de yo no hubiera comprado pero mi amigo me dijo que seguiría subiendo.... en definitiva, estamos tocando máximos y ciertamente hay peligro de que rompa hacia arriba violentamente un índice detrás de otro, pero si esto se produce antes de ver caídas, mas severas serán éstas; quizás sea pronto para estar bajista fuertemente en el mercado pero desde luego no hay que estar alcista y...cuidado que empiezan a salir datos mejores al otro lado del Atlántico y...claro ya están descontados.

No se quién , no se cuánto y no se cuándo

Estuve hablando no se dónde, con no se quién y me dijo que no se cuándo el Ibex llegaría a los ...
Todo indicaba ayer que el susodicho Ibex acabaría en máximos anuales y que EEUU empezaría la sesión con grandes subidas; esta vez Europa se quiso adelantar pero se truncó tras abrir Wall Street; puede que no vayamos arriba ni abajo y que estemos dentro de un movimiento lateral y que la opción mas segura sea vender opciones call y put con la volatilidad en descenso, pero en lo que queda de año tenemos que volver de nuevo a movimientos en el Dow Jones del 3 y del 4% al alza y a la baja que para esto es bolsa y los brokers deben ganar en comisiones.
Un 0'4% suben los futuros norteamericanos pero últimamente están muy alterados cuando los gringos están durmiendo así que muchas veces suben o bajan mucho por la mañana y por la tarde hacen todo lo contrario; la liquidez de estos futuros por la mañana y por la tarde es comparar la noche con el día.
De todas formas hay que tener muy en cuenta que el particular de siempre está comprando muchas acciones al ver la bolsa subir, esto es un hecho que ha ocurrido siempre y recuerda mucho a la anécdota de Rockefeller y el limpiabotas; comprar Santander a 8 euros, BBVA a 8'50...es lo que está haciendo el grán público...hay que escapar de eso y antes es mejor estar en liquidez que comprar sardinas a precio de rodaballo.

Dato curioso

El máximo del S&P 500 contado en la sesión de hoy ha sido el 949'77; el mínimo el 927'97 y ha cerrado en 939'15 puntos. El diferencial Ibex-Dow o efecto imán hoy se relaja y pasa a los 870 puntos aprox. Hoy de nuevo he vendido Ibex entre 9680 y 9700 para cerrarlos por la tarde entre 9620 y 9630 y sigo con mi posición mejorada de futuros vendidos y coles compradas.

De mayor quiero ser Ibex

La devolución de los fondos TARP por parte de varios bancos puede traer nuevas alas al mercado aunque la verdad de la devolución no sea aireada y pueda ser debida a la poca libertad de movimientos que tienen las empresas con capital prestado por el gobierno de EEUU. Ayer todos los índices europeos se mostraron débiles menos nuestro "expediente Ibex" que subió un 1%; Nueva York a puntito de superar máximos y encaminándose hacia nuevos puntos de venta en cuanto el s&p toque los 950 puntos; un 0'5% suben los futuros americanos tras una jornada de ganancias en Asia. El euro en 1,41 dólares de nuevo y el petróleo lleno de especulatas a por los máximos. Puede existir un tramo corto y rápido con alzas importantes en las bolsas por el hecho de superar niveles importantes...habrán oportunidades de venta en muchos valores e índices.

Europa cansada y EEUU a la carga

Los futuros del s&p bajan 3 puntos, lo mismo que los del nasdaq y 27 caen los del Dow Jones; la verdad es que cuando ves en directo la última hora de contratación en la bolsa de Nueva York dan ganas de comprar, de entrar comprado pero sigo pensando que entrar en máximos ahora nos puede conducir a una "cazada" o "pillada" en lo mas alto y merece mas la pena observar puntos de venta que de compra; ahora, resulta curioso que Europa ha caído un poquitín desde sus máximos anuales y EEUU vuelve a la carga hacia los suyos; siguen yendo contra los vendidos en América ahora por la posible devolución de fondos prestados por el TARP y por el momento el intradía es lo mas seguro dado el juego que dan.
me gustan Kodak y Viropharma y en España sigo a Solaria y a Zeltia, pero, de momento mantengo la cartera de valores vacía y sin compromiso.

El famoso IMÁN

Curiosísima la última hora en Wall Street; quizás estemos asistiendo a esa épocas en que el Dow está mal cuando abre Europa y se resarce durante el resto de sesión; el IMÁN y su efecto en Ibex-Dow que se describe aquí en labolsacomoformadevida desde hace meses y que es parte fundamental del análisis sentimental llega hoy a su efecto máximo en mucho tiempo y ya sólo separan 630 puntos a los dos índices; si hiciéramos una serie en cuanto a diferencias numéricas entre los dos índices estando comprado en uno y vendido en el otro en la misma proporción de pérdidas y ganancias por punto podríamos hallar un método (el enésimo)...los que se dedican a calcular con tablas ya me contarán...

El verano

Para ejercer el voto de castigo o el voto en blanco no fui a votar ayer; el PP adelanta al PSOE por 2 escaños y parece que en Europa aumenta el voto radical, muy adecuado a la situación económica que vivimos actualmente.
30 puntos bajan los futuros del Dow Jones, 3'70 los del S&P 500 y 5'50 los del nasdaq100 en una semana que comienza prácticamente en máximos anuales para los índices neoyorkinos.
Empieza el verano en la bolsa y veremos los modelitos que lucirán los bancos del ibex así como los escotes de las constructoras sin olvidar que a finales de agosto siempre suena aquella canción del Dúo dinámico "El final del verano" con su consiguiente tristeza implicita al ver las cotizaciones y el volumen de negocio.
En cuanto a hoy lunes, puede que los índices sigan jugueteando en zona de máximos pero debemos recordar de dónde venimos y hacia dónde vamos

Voy a venderlo todo

A pesar de la mano de Dios que actúa en la gran bolsa de Nueva York subiendo artificialmente las cotizaciones durante todo este periodo de desconfianza general y con el consiguiente peligro de hundimiento de iconos de toda una vida hay un futuro para el mercado y éste, creo que que pasa por empezar a venderlo todo. ¿Saben cuántas personas decían que era imposible que quebrara General Motors hace 2 años, hace 1 e incluso hace meses? Obama, con su nuevo intervencionismo está sentando precedentes; ha salvado de la quiebra a AIG, FNM, FRE, Citigroup, BAC....y no ha podido salvar a GM así que no es todopoderoso; se ha limitado a salvar grandes iconos y con el último, el sector de automoción, con GM y Chrysler a la cabeza de EEUU, ha visto que no todo es cuestión de dinero.
A mi no me ha cautivado la sonrisa de Obama y aunque hay que reconocer que desde el punto de vista del marketing lo que han hecho con él es para quitarse la gorra, una sola persona no puede reconducir el mundo ni cambiar su rumbo por mucho que sea el presi de los EEUU; cuando a todos estos artistas de las conspiraciones se les cambie el chip, lo apartarán, sacarán sus trapos sucios y nos venderán a otro Mesías. Mi admiración por países como EEUU se acabó el día que quebró Washington Mutual, la mayor caja de ahorros, decían... y si quiebra GM en 2009 echándole dinero con palas hay que buscar sólamente la siguiente que nos haga poner los pies en el suelo.

El cansancio del Ibex

Ayer tuvimos una jornada bastante educativa para ver qué es lo que sucede en el mercado; en España se comenzó con subidas que iban degenerando a medida que transcurría la sesión por el cansancio de muchos valores y el papelón que están colocando en muchos de ellos al incrementar posiciones cortas; con el dato de paro que había a las 14:30 en EEUU se animaron la bolsas europeas hasta tal punto que de un plumazo y en 2 segundos subieron un 1% prácticamente todos los futuros y en el caso español marcó el 9635 el minibex; cuando llamé a mi broker para vender en 9625 un futuro se extrañó aunque lo cerré en cuanto perdió el 9600; después hizo mínimos en 9455 y EEUU también quedó mas o menos plano al cierre lo que demuestra que el subidón de un minuto fue para echar a muchos cortos del mercado con stops. Hay muchos valores a los que les cuesta subir y mi entrada en Solaria o en Zeltia todavía no se ha producido porque se les ve algo, no se, poca ¿agilidad? aparte de que han subido mucho desde sus mínimos. Con estos intradías en futuros no hago mas que aumentar el precio a lo que los tengo vendidos y ya prácticamente me debo quedar quieto hasta vencimiento porque con las call compradas empato a precio con los minis vendidos; así que sólo me beneficiaría una gran bajada que me permitiera recuperar el coste de las call y venderlas con un valor residual que sería el beneficio en su conjunto.
En general, estas consolidaciones de precios en los entornos de 9500 puntos nos están abriendo un camino para posicionarnos de cara al 2º semestre del año y con futuros y opciones a la vez puede que, aunque nos equivoquemos, tengamos tope de pérdidas y, como no, ganancias ilimitadas aunque el principal problema es MEFF y su falta de liquidez porque cuando dicen en Intereconomia: "Madrid, una de las plazas financieras mas importantes de Europa" no deben de haber visto las posiciones en MEFF ni la liquidez en sus futuros, es triste.
La verdad es que los profesionales sólo venden las opciones, casi nunca las compran y éste puede ser el momento de empezar a vender todo tipo de call vencimiento septiembre o diciembre.